基于TVP-VAR模型的油价、卢布汇率与RTS股指动态关系研究

依据2000-2018年月度数据,运用TVP-VAR模型,考量国际油价、卢布汇率和俄罗斯RTS指数三者之间的互动关系。结果表明:三者之间具有明显的时变性互动关系,且因时间、背景而异。三者间的联动及溢出效应可能危及金融体系安全,中国应审慎推进资本项目开放,优化汇率制度安排,以自主创新引领产业结构调整与转型升级,防范和化解金融风险。

基于TVP-VAR模型研究天然气价格、卢布汇率与RTS股指的动态关系

天然气作为一种重要的能源资源,在全球范围内都受到了广泛的关注。本文依据 2000年 1月 -2022年 12月的月度数据,运用TVP-VAR模型,研究天然气价格、卢布汇率和俄罗斯 RTS指数三者之间的相互关系。结果表明:三个指数之间具有明显的时变性互动关系,且会受到不同时间和背景的影响。这种关系和影响可能会危及金融体系的安全,因此需要采取一些措施来防范和化解金融风险。上述结论对中国未来推进资本项目开放、产业结构调整与转型升级,防范和化解金融风险提供了强有力的理论和经验证据。