全球主要股票市场与中国股票市场的波动溢出效应研究

采用RTV-VAR模型研究1997年到2017年中国内地股市与美国、英国、日本和中国香港股市之间的多元联动性,在此基础上进一步采用ICA-GARCH-GED模型探究各国（或地区）股市之间的协同波动溢出效应。结果表明,1997年以来中国股市与国际股市联动性呈低-高-低-高的特点,波动溢出同样具有这一特点,并且发现中国进入＂新常态＂以来,资本市场与世界股市的关联性大大增强,与上述股市之间有双向协同波动溢出。这一研究结论对我国防范资本市场系统性风险,抵御国际股市波动冲击具有重要意义。

新常态下新型城镇化与金融支持动态关联机制及协同发展策略研究——以吉林省为例

本文构建新型城镇化指标体系,综合评价吉林省新型城镇化水平,利用区制时变的RTV-VAR模型检验吉林省新型城镇化与金融支持关联机制的动态时变特征。结果表明：吉林省新型城镇化与金融支持并没有形成良性互动,金融支持对新型城镇化具有显著的因果影响,而新型城镇化对金融支持的因果影响不显著。在未来发展中吉林省应通过扩大金融规模、提高金融效率、加强制度安排设计来促进新型城镇化与金融支持的协同发展。