The Effects of Inflation Rate, GDP and Real Growth Rate on Interest Rate——Evidence from Canada

This paper investigates the effects of inflation rate, GDP, and real growth rate on interest rate in Canada for the period of 2003 to 2014. I employed the monthly data from Statistics Canada. By testing the unit root, cointegration, and Granger causality and using the econometric regression, I find that inflation rate, GDP, and real growth rate have significantly positive effects on interest rate.

季度实际GDP增长率混频预报单调性的统计检验

本文从统计意义上检验了因子混频数据模型对我国季度实际GDP增长率的实时预报误差是否会随着新数据信息的采用而逐渐降低,并呈现出单调递减的统计特征。实证结果表明:无论伪样本内外长度比和数据更新时间间隔如何,基于因子混频数据模型生成的预报单调性检验结果都从总体上证实,实时更新的月度数据信息可逐步改善季度实际GDP增长率的预报精度,且在样本的时变特征和阶段属性发生变化时,预报单调性检验方法仍具有稳健性。预报单调性检验是对现有预测和预报评估方法的有效补充和扩展,可为政府部门、相关机构和投资者实时评估宏观经济状况提供有价值的信息和参考。

经济景气指标与实际GDP增长率的混频预测

文章通过构建月度景气指标与季度实际GDP增长率之间的混频动态向量自回归模型,并采用期望最大值算法和卡尔曼滤波来实现混频数据和缺失数据的估计和迭代预测。大量月度景气指标的MFVAR模型的伪实时数据的多步滚动迭代样本外预测结果表明:虽然不同类别的月度景气变量在不同预测期的预测结果存在一定的差异,但实时预报、短期预测,以及组合预测结果均表明混频动态向量自回归预测模型对我国季度实际GDP增长率的实时预报和短期预测具有精确性、有效性与适用性。

我国经济增长与物价波动关系分析

针对我国当前物价波动的现实,从总需求角度,通过定性、定量两种方法分析了实际GDP增长率和物价波动的关系,指出一方面由于宏观经济连续几年超过潜在GDP增长率高速增长,引起总需求与总供给不平衡而出现价格波动;另一方面,实际GDP增长率对CPI指数上涨有同向滞后影响。

国际原油价格波动对我国宏观经济增长的影响

基于Brent现货价格以及我国实际GDP增长率的季度数据,本文利用向量自回归(VAR)模型构建与估计、Granger因果关系检验,以及冲击响应函数估计方法检验国际原油价格波动与我国宏观经济增长之间的关联性问题。研究表明:在不同滞后阶数的情况下,Brent现货价格自身的影响作用发生了显著的改变,对我国实际GDP增长率的影响作用也都发生了显著改变;在不同滞后阶数的情况下,我国实际GDP增长率对Brent现货价格的影响作用发生了显著改变,Brent现货价格对我国实际GDP增长率的影响作用也都发生了显著改变;在Brent现货价格与我国实际GDP增长率序列之间存在较为显著的单向Granger影响关系,即Brent现货价格能够显著影响我国实际GDP增长率,Brent现货价格正向冲击会对我国实际GDP增长率产生显著影响。

关税与经济增长模型在中国的实证分析

关税政策旨在通过关税的调节来调整进出口的数量和种类,进而影响国家经济增长和人民生活水平。改革开放以来,我国关税税率持续下调,加入世界贸易组织后关税水平进一步下降。国外学者对关税调整如何影响经济增长有很多研究。本文运用DREXE大学Constantious Syropoulos教授的基本观点,结合我国实际数据,构建回归模型,验证了关税对长期经济增长的影响机制,并对关税政策制定提出了一定的政策建议。

世界经济增长率的测度以及中国贡献的分析

国际上常用的世界经济增长率测算方法有按汇率法或按购买力平价(PPPs)法加权的连锁加权法和固定基期法。不同方法测算出不同的数据结果。它们各有优缺点和独特的经济含义,满足不同的经济研究目的需要。统计数据分析表明,按PPPs法加权的世界经济增长率要明显高于汇率法加权的结果。不论按何种方法测算,自1980年以来,中国对全球经济发展的贡献不断增大,现已成为拉动世界经济增长的重要引擎。

基于高维混频信息甄选的宏观经济总量实时预报与短期预测

本文采用阈值组惩罚无约束混频数据抽样(T-GP-U-MIDAS)模型对中国季度实际GDP增长率进行实时预报和短期预测,并研究其精度提升机理。实证结果显示:与AR等传统模型相比,T-GP-U-MIDAS模型在预测精度方面具有显著的比较优势;T-GP-U-MIDAS模型通过引入具有先行特征的阈值变量识别经济运行中可能存在的转变点,并依据不同的经济状况筛选出对预测实际GDP增长率存在重要影响的核心变量,在一定程度上提高了模型的预测和解释能力,是现有混频数据模型的有效改进和补充。

专利能否促进中国经济增长——基于中国专利资助政策视角的一个解释

本文利用中国各省份1985—2012年面板数据,从人均真实GDP增长率以及经济增长质量所蕴含的速度和质量两个视角来实证研究三种类型专利授权量对中国经济增长可能产生的作用效应。主要发现是:总体来看,发明专利对各省份人均真实GDP增长率造成显著U型作用效应,而实用新型和外观设计专利未产生显著的作用效应;以中国各省份出台专利资助政策为界限,发现1999年前后不同时期中三种类型专利对各省份人均真实GDP增长率的作用效应存在显著的差异性,且1999年后三种类型专利对各省份经济增长质量并未造成理论预期的促进效应;扣除专利资助政策信息后的发明和实用新型专利对各省份人均真实GDP增长率和经济增长质量造成了显著的促进效应。本文的经验发现在一定程度上验证了中国各省份竞相出台的专利资助政策可能造成专利"泡沫"现象的发生,进而导致专利对中国经济增长的促进作用发生了扭曲效应。

基于混频数据的消费者信心与中国宏观经济波动研究

本文将消费者信心指数引入混频数据模型(MIDAS)中,考察经济新常态下对中国宏观经济波动的影响。基于消费者信心指数以及"三驾马车"对季度GDP增长率进行预测,结果显示:(1)引入消费者信心指数的混频数据模型较基准模型的预测精度比未引入的预测精度要高,均方根残差比值也更小;(2)多元混频预测中,引入消费者信心指数的混频回归模型对季度GDP增长率的实时预报与短期预测更趋稳定,能够提供更精准的参考区间;(3)在考察行为指标消费者信心指数对中国宏观经济的影响中,消费者信心指数在进行样本内预测时,宏观经济对消费者信心指数变动反应最为灵敏。本文为定量追踪宏观经济波动提供了一个新的视角。

China's Excessive Investment

中国的经济在过去的 5 年见证严肃的过多的投资，主要在基础结构和房地产。过多的投资在经济生长和宏观经济的稳定性上有不利影响。这项过多的投资的主要原因是政府投资开销上的不恰当的生长策略，低利率和弱限制。有效地控制过多的投资，中国需要调整它的生长策略，加快利率 marketization 的进程，并且改革存在公共开销系统。