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题名一个带有稀疏相关性结构的约化信用风险模型
被引量:2
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作者
梁雪
王过京
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机构
苏州大学金融工程中心
苏州科技学院数理学院数学系
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出处
《应用概率统计》
CSCD
北大核心
2012年第6期655-664,共10页
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基金
教育部博士点基金(20093201110013)
江苏省自然科学基金(BK2012613)
苏州科技学院科研基金青年项目(XKQ201211)资助
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文摘
约化信用风险模型是一类非常重要的信用风险模型,在约化模型中,如何对违约相关性进行建模是很关键的.本文在约化模型框架中进入引入稀疏相关性,具有违约相关性的两个公司的联合生存概率可以推出来,在此基础上,我们得到了信用违约互换(具有对手风险或者没有对手风险)的互换率的解析表达式.最后我们作了数值分析,发现稀疏相关模型可以较好地刻画公司之间的违约相关性.
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关键词
约化模型
违约相关性
稀疏相关结构
信用违约互换
对手信用风险
互换率
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Keywords
reduced form model, default correlation, thinning-dependence structure, credit default swaps (cds), counterparty risk, swap premium rate.
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分类号
O211.67
[理学—概率论与数理统计]
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题名具有单边对手风险的信用违约互换的定价
被引量:1
- 2
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作者
梁雪
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机构
苏州科技学院数理学院
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出处
《苏州科技学院学报(自然科学版)》
CAS
2011年第4期32-36,共5页
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基金
江苏省高校自然科学基金资助项目(10KJB110010)
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文摘
信用衍生产品作为一种有效分散、转移以及对冲信用风险的重要工具被各个金融机构广泛使用。2008年金融风暴以后,曾被人们忽视的对手风险再次得到重视。该文将在约化模型下研究一种最重要的信用衍生品信用违约互换(CDS)的定价问题,得到了具有单边对手风险的信用违约互换的互换率的解析表达式,并且作了数值分析。
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关键词
约化模型
信用违约互换
对手信用风险
互换率
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Keywords
reduced form model
credit default swaps(cds)
counterparty risk
premium rate
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分类号
O211.6
[理学—概率论与数理统计]
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