重设型熊市汇率连动股票卖权的创新与定价研究

本文设计了一种重设型熊市汇率连动股票卖权,用鞅定价方法求出其精确的定价公式,并用数值模拟的方法讨论了其权利金的变动方式和避险功能。结论表明:重设型熊市汇率连动股票卖权的权利金变动方式不同于Reiner[1]的一般汇率连动股票卖权;重设型卖权具有正的重设价值,但出现Delta跳跃现象。