Empirical research on the SMEs＇ credit-guarantee in China

After the authors' thorough study of the experiments of other countries and regions, it is posed that credit-guarantee is the key for solving the problem of the difficulties of SMEs' financing.Based on two surveys and interviews with 57 SMEs and some commercial banks' staff, this study on the practice and implement action of SMEs' credit-guarantee revealed some problems existing in the practical process. A series of policy suggestions are given for improving the SMEs' credit-guarantee in China.

中小企业贷款中反担保和比例担保机制分析

运用博弈论对银行、企业、担保机构三方的合作过程进行分析,并将其运用到我国信用担保的风险分担机制特别是比例担保和反担保机制的设计上。研究发现,比例担保是比全额担保更为有利的选择,在实际操作中担保机构应承担较大的比例;另外还论证了要求企业提供足额的反担保品能够有效防范其道德风险,长期合作的情况下对反担保品的要求可适当降低。依据理论分析成果,对于担保比例问题提出了政策建议。

中小企业融资的三方信贷担保模型研究

在两方信贷担保模型的基础上,构建了一个包括垄断银行、商业性担保机构和中小企业在内的三方信贷模型,探讨了商业担保机构的引入对中小企业融资的影响,并通过信息因子的引入量化分析了担保机构信息量的大小在解决中小企业融资难题中的重要作用。研究结果表明:在信息不完全条件下,商业性担保机构的引入在增加企业受贷金额的同时也增加了企业的逆向选择程度;随着商业性担保机构信息量的增加,企业逆向选择的程度将逐渐减小,而且当担保机构具有企业足够信息时,企业的信贷配给现象会减轻,信贷市场资金配置效率也得到提高。

中小企业联合担保贷款的计算实验金融分析

中小企业在为国民经济做出越来越大贡献的过程中,却一直面临着信贷难问题.从政府角度出发,采用基于计算实验金融的多Agent仿真技术构建了违约成本——社会信用环境模型和选择策略概率模型,分析了联合担保中的企业数量规模以及信用环境对银行—中小企业信贷行为的影响.发现数量规模和信用环境对于信贷行为的影响机制,进而提出了相应的政策建议,以期能为政府解决中小企业融资难问题提供决策参考.

我国中小企业信用担保体系的构建

我国中小企业在发展过程中遇到了许多困难和问题,其中的最大困难是融资难,而融资难的最大障碍是担保难,解决这一问题的关键是构建完善的信用担保体系。信用担保是担保机构以一定的资财为基础,与债权人约定的保证债务履行和债权人实现债权的信用保障制度。构建信用担保体系的目标是以产业政策为导向,为各类成长性中小企业提供融资担保,分担银行信贷风险,改善中小企业融资环境,促进中小企业健康发展。构建的基本思路是立足国情,博采众长;政策性资金,市场化操作;体现扶助性,注重稳健性;以信用担保为杠杆,促进社会信用建设。信用担保体系的基本框架由信用担保运作模式与组织模式、信用担保资金来源与运用、信用担保管理制度以及担保风险防范与控制机制等环节组成。

中小企业融资:现状、争议与共识

世界许多国家融资模式的横比表明,内部融资是企业资金的最重要的来源,融资的瓶颈在于外部融资;而外部融资中最重要的是以银行贷款为主的间接融资。这种特点在中小企业融资中更为突出。各种中小企业融资理论从多种方面分析了融资收益和风险的匹配关系对中小企业资金供求的影响,并给出了争议与共识并存的政策建议。

信贷担保视野的农户与中小企业农村融资绩效

农村资金大量外流、农村贷款难已经成为共识。产生这一难题的原因是多方面的,解决这一难题也需要从多个方面着手。近年来,我国在解决这一问题方面已经取得明显进展,其中,发展农村信贷担保是关键举措之一。基于1962份农户问卷和208份农村中小企业问卷,对信贷担保与农户和中小企业贷款的可获得性和贷款数量之间的关系的实证分析表明,信贷担保对解决农村贷款难问题具有显著正效应。农村资金大量外流、农村贷款难已经成为共识。产生这一难题的原因是多方面的,解决这一难题也需要从多个方面着手。近年来,我国在解决这一问题方面已经取得明显进展,其中,发展农村信贷担保是关键举措之一。基于1962份农户问卷和208份农村中小企业问卷,对信贷担保与农户和中小企业贷款的可获得性和贷款数量之间的关系的实证分析表明,信贷担保对解决农村贷款难问题具有显著正效应。

中小企业融资担保及其信用等级改善

近年来,随着中小企业融资困难的日益凸显,发展我国中小企业融资担保业的重要性迅速增加。国内外经验表明,中小企业融资担保业的发展,不可能解决所有中小企业的融资困难。要把促进中小企业融资担保业的发展,作为保增长、扩内需、调结构的重要政策,使更多的中小企业实现信用增级,弥补中小企业信用等级的周期性下降,促进中小企业渡过暂时性的难关。

基于信用担保的中小企业债权融资博弈模型研究

中小企业已经成为我国经济发展中最活跃和最具成长潜力的重要组成部分,但我国中小企业发展的现实环境并不宽松,融资难已成为制约中小企业发展的最大障碍和"瓶颈",从理论上研究中小企业融资难的内在机理对于解决中小企业融资问题具有重要的理论意义。在现有研究文献的基础上,结合中小企业的债权融资特点,利用博弈论方法,建立恰当的数学模型对信用担保条件下的中小企业债权融资问题进行了深入系统的研究,对引入信用担保机制后中小企业与银行之间的均衡选择决策进行了探讨,阐明了信用担保机制在解决中小企业融资难问题中的内在机理,最后提出了相关的政策建议。

关系型融资、信息生产与担保机构决策

信用担保减少了信贷配给问题,却增加了担保机构风险。对企业及其项目进行意会信息生产的关系型融资能部分弥补当前担保机构只注重财务信息和抵押品所产生的信息缺口,在我国经济转型时期有着阶段性适用特征。因此,关系型融资是担保机构克服与中小企业信息不对称的制度安排。文章通过构建信息生产模型创新性地解释了担保机构进行全面信息生产有利于风险控制与担保决策,与关系型融资相适应的担保机构组织设计可以提高担保决策中的信息准确性。

外部分工与内部专营:拓展中小微企业信贷市场的现实选择

长期以来,多数中小微企业因无法逾越金融机构为防范风险设定的抵押担保条件,而被隔离在信贷领域之外;同时有限的大型企业信贷市场的激烈竞争也使得银行业金融机构面临越来越大的压力。本文通过对济宁银行创新信贷模式、成功拓展中小微企业领域的案例分析,认为对中小银行而言,配套引入信用担保机制和实现信贷专营有助于银企双方确立长期博弈合作关系,是拓展中小微企业信贷市场的现实选择。

完善中小企业信用担保的实践与思考

我国在中小企业信用担保实践中存在着诸多方面的问题,制约了担保作用的有效发挥,并严重威胁到担保组织自身发展的可持续性。为此,有针对性地提出完善中小企业信用担保的对策,合理构建我国中小企业信用担保体系,扶持和促进中小企业发展是相当紧迫的。

联合信用担保与科技型中小企业融资机制创新——杭州案例研究

传统的信用担保难以满足科技型中小企业巨大的融资需求。杭州市通过发挥政府资金的引导作用,对科技企业及银行、担保、保险、创投等进行资源整合,初步构建了一个集政策、产品、中介、信息服务于一体的综合性金融服务体系,形成了基于联合信用担保的运行机制和商业模式,在一定程度上化解了科技型中小企业面临的融资困境。

亚太地区中小企业融资的发展趋势及政策启示

亚太地区的中小企业融资具有银行融资为主、信用担保体系缺失、融资约束较强等特点,笔者在考察亚太地区各国扶持中小企业融资政策的基础上,针对中小企业融资的特点,有针对性地提出了我国应该从法律环境、资金支持、融资模式、担保体系等方面促进中小企业融资,并提出了相关的政策建议。

完善信用担保体系 促进解决中小企业“融资难”

在论述完善信用担保体系的重大意义与作用的基础上,分析我国中小企业信用担保体系的发展情况和存在问题,针对加快信用担保体系建设提出了九点建议。

台湾建设中小企业融资政府服务体系的经验借鉴及启示

本文从中小企业辅导政策、信用担保、信用信息收集等角度,总结台湾中小企业融资政府服务体系的基本情况,提出对大陆建立中小企业融资政府服务体系的启示,包括完善中小企业征信体系、搭建中小企业融资信息平台、建立个人和企业信用评分体制、设立中小企业信用担保基金和风险补偿基金等。

县域中小企业融资体系创新实证研究

基于现阶段中小企业"融资难"状况,通过对湖南县域中小企业融资难问题的调查分析,揭示县域中小企业融资难特征,剖析县域中小企业融资难的深层原因,提出创新多元融资渠道、健全银行信贷服务、拓展创新信贷品种、改善融资环境等创新和完善县域中小企业融资体系的对策建议。

“抱团增信”中小企业贷款模式研究——以浙江为例

"抱团增信"是以担保公司、地方政府以及担保行业协会的信用为依托,由担保公司通过组团方式形成的一种新型担保机制。本文介绍了浙江抱团增信中小企业贷款模式的具体运作,并对该模式的发展提出了若干建议。

经营性金融创新与我国中小企业信用担保体系发展研究

构建中小企业信用担保机制是解决中小企业融资瓶颈的重要途径,作为金融市场的重要组成部分,中小企业信用担保市场承担着重要的金融功能。本文对我国中小企业信用担保体系存在的经营性缺陷进行了深入研究,提出了经营性创新后的信用担保体系就是要建立科学的担保收费定价机制、合理的担保业务机制和专业化的担保从业机制。