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题名上市公司SPV融资工具的杠杆风险研究
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作者
刘焕蕊
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机构
南阳师范学院经济与管理学院
上海财经大学会计学院
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出处
《会计之友》
北大核心
2020年第13期53-57,共5页
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基金
河南省高等学校重点科研项目“乡村振兴战略下河南新型农业经营主体信息化建设的影响机制和推进方略研究”(20B790013)
南阳市科技计划软科学项目“高校转型升级发展中新型内部控制框架设计研究”(RKX044)
河南省教育厅人文社科一般项目“新常态下河南省制造业企业转型升级的路径选择研究”(2018-ZDJH-222)。
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文摘
当前,部分资产负债率偏高的上市公司偏好利用SPV融资工具实现融资。在会计处理上,一方面,通过会计准则中金融工具分类和合并财务报表实务操作中的职业判断,将偿付义务"上移"到母公司;另一方面,通过合营或规避控制SPV方式将融资隐匿在资产负债表外,实现"调节资产负债率"以达到报表中去杠杆的效果。运用SPV融资工具在实现融资的同时,也带来了大量隐性债务和财务风险,因此,上市公司既要做好金融融资工具为实体经济服务,又要防范和化解金融风险。
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关键词
spv融资工具
企业报表合并
名股实债
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分类号
F832.5
[经济管理—金融学]
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题名警惕SPV融资工具带来的“高杠杆”及其他衍生风险
被引量:7
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作者
刘超
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机构
北京交通大学
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出处
《会计研究》
CSSCI
北大核心
2019年第4期58-64,共7页
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文摘
资产负债率较高的上市公司通常利用有限合伙制私募基金或信托计划、资管计划等SPV融资工具进行融资。通过会计准则中金融工具分类和合并财务报表实务操作中的职业判断,将偿付义务“上移”到母公司,或通过合营SPV将融资隐匿在资产负债表之外,达到“调节资产负债率”的效果。本文通过分析SPV融资工具的结构逻辑,结合上市公司运用SPV融资工具的实证分析,寻找上市公司运用SPV融资工具的原因。再通过分析SPV融资工具运用过程中的潜在风险,提出SPV融资工具风险防范方法,并提出会计处理建议,提升信息披露要求的建议。
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关键词
spv融资工具
名股实债
企业合并
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Keywords
spv Financial Instrument
Equity-Classified Debt
Consolidation
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分类号
F275
[经济管理—企业管理]
F832.51
[经济管理—金融学]
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题名企业运用SPV工具的风险表现及防控策略
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作者
刘焕蕊
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机构
南阳师范学院经济与管理学院
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出处
《财务与会计》
北大核心
2020年第3期45-47,共3页
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基金
河南省教育厅人文社科项目“新常态下河南省制造业企业转型升级的路径选择研究”(2018-ZDJH-222)
河南省高等学校重点科研项目“乡村振兴战略下河南新型农业经营主体信息化建设的影响机制和推进方略研究”(20B790013)。
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文摘
当前,一部分资产负债率偏高的上市公司利用SPV融资工具实现融资,一方面通过会计准则中金融工具分类和合并财务表实务操作中的职业判断,将偿付义务“上移”到母公司,另一方面通过合营或规避控制SPV方式将融资隐匿在资产负债表外,实现调节资产负债率以达到报表中去杠杆的效果。SPV融资1工具产生的杠杆风险会造成财务信息失真、金融监管难度增加、偿付风险增加、司法纠纷频发等,建议建立健全SPV融资审核机制,不断提高财务报表的会计信息质量,加强上市公司信息披露要求,以提升财务与非财务信息的有效性。
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关键词
spv融资工具
企业报表合并
名股实债
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分类号
F239
[经济管理—会计学]
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