科创50ETF期权价值评估及影响因素研究

科创板期权产品的开设和交易有利于提升标的资产的定价效率和市场流动性。研究以科创50ETF期权为研究对象,采用二叉树模型对科创50ETF期权的理论价值进行评估,并通过利率、波动率等不确定性因素对期权价值进行敏感性分析。结果表明:与市场价值进行比较,发现大多数时间内科创50ETF期权价格是被高估的,并且看涨期权的定价误差高于看跌期权,虚值期权的定价误差高于实值期权;当波动率为0.3或利率为0.04时,理论价格最接近市场价格。基于结论提出两点建议:一是适时推出科创板期权产品;二是完善金融产品体系,提升风险管理质效。