带常数项的向量误差校正模型的GMM估计方法

将Quintos研究的一类不带常数项的协整向量的GMM估计推广到带常数项的协整向量的GMM估计 ,利用Johansen的降秩估计法得到了参数的估计、渐近性分布。文中所得的结论包括了Johansen和Quintos两文中的结论。

海洋环境规制、海洋金融支持与海洋产业结构升级——基于动态面板GMM估计的实证分析

海洋环境规制、海洋金融支持能够影响海洋产业结构升级。以2006-2015年我国11个沿海省份面板数据为基础,运用动态面板GMM估计方法,研究和分析海洋环境规制、海洋金融支持对海洋产业结构升级的影响效应及其区域差异。研究结果表明:从全国层面看,海洋环境规制对海洋产业结构升级的影响更大,海洋环境规制和海洋金融支持的交互效果有限;从区域层面看,不同海洋经济圈中海洋环境规制、海洋金融支持对海洋产业结构升级的影响存在差异性。基于实证分析结果,提出相关措施建议,进一步推动海洋强国战略实施。

金融发展促进技术创新效率研究——基于省际面板数据的系统GMM模型

基于30个省2009~2018年的面板数据样本,运用SYS—GMM估计方法,从增长率的角度,对金融发展和技术创新效率进行了研究。实证结果表明:两者是促进关系。加入技术创新滞后一期变量之后,在所有的模型中对自身效率影响并不显著,可以说技术创新效率的变化不受自身滞后项的影响。最后根据实证结果认为我国应加大对科研经费支出的投入和加大创新人员投入,为我国技术创新提供人力和资金支持,发挥市场效力在金融体制改革中的作用等建议。

对外贸易政策与经济增长:度量方法和基于省际面板数据的实证研究

对外贸易政策度量方法的缺乏使得经济学界长期忽视了对外贸易政策与经济增长的实证研究,借鉴西方学术界在研究贸易开放过程中发展的度量方法对中国省际对外贸易政策进行度量,在此基础之上使用省际面板数据研究了对外贸易政策与经济增长之间的实证关系。使用普通最小二乘法,发现对外贸易政策对经济增长有稳健的促进作用;为消除控制变量可能存在的内生性问题,使用GMM方法进行估计,发现对外贸易政策对经济增长仍然有稳健的促进作用。

过度识别约束广义矩估计检验的势

本文主要研究了过度识别约束下广义矩方法(GMM)估计两种形式的检验,并应用近似斜率的方法,对二者的势做了全局性比较.得出了在没有鞅的假定下,v阶自协方差矩阵估计检验的势大于v阶非中心化自协方差矩阵对应的势.它放松了文[1]中"鞅"假定的条件,推广了其结论.

数字经济发展与贸易流量的动态关系分析——基于贸易类型与区域异质性

数字经济助力国际贸易发展成为中国建设贸易强国的重要推动力。本文以2012-2021年我国各省份数据为研究样本,基于格兰杰检验和脉冲响应方法,按照东部、中部和西部三个地区分类,实证检验了数字经济发展与贸易流量的短期和长期关系。结果显示:第一,短期关系研究发现,全国层面数字经济发展与贸易流量互为因果关系,东部地区与全国层面结果一致,中部和西部地区数字经济发展与贸易流量呈现单一因果关系;第二,长期关系研究发现,在全国、东部、西部和中部地区数字经济的发展与一般贸易具有长期正向作用。其中,东部地区正向作用最为显著,中部和西部地区正向作用不显著;第三,对贸易进行分类研究发现,全国、东部、西部和中部地区数字经济的发展与一般贸易具有长期正向作用。其中,东部地区上升状态明显,全国、中部和西部地区相对处于平稳状态。全国、东部、西部和中部地区数字经济的发展与加工贸易具有长期正向作用。全国和东部地区上升状态明显;中部和西部地区处于下降的状态。

金融发展影响能源消费结构吗?--跨国经验分析

金融发展经常被认为是经济增长的一个重要推动因素。同样的,金融发展也可能会影响能源需求。金融发展可以通过促进金融系统发展、带动经济增长并促进产业结构调整这样的传导途径,使能源消费结构发生变动。本文对全球55个国家23年(1985～2007)的面板数据库的研究发现,金融发展的确会影响能源消费与需求,进而影响能源消费结构的变动。实证结果表明,金融发展会促进"化石燃料"能源和替代能源消费的增加,减少可再生能源的消费,对能源消费结构的改善有着一定的促进作用。所以,在制定能源相关政策和对高能耗部门进行产业调整时,要考虑金融发展的影响。

金融发展体系、技术创新产出能力及转化--来自省域动态面板数据的实证

技术创新产出能力的提升及其转化为经济增长的过程都需要完善的金融体系作为支撑。本文利用1998-2009年中国内地31个省域的面板数据,构建检验金融发展体系对技术创新产出的作用及促进技术创新产出能力转化为经济增长的动态面板数据模型,对金融发展如何影响技术创新产出能力及促进技术创新产出能力转化为经济增长的途径进行了探析。结果显示:我国省域技术创新产出能力具有明显的时间滞后效应。金融发展规模、金融发展效率和金融发展结构均为影响技术创新产出能力的重要因素;技术创新产出能力对经济增长的促进作用受到金融发展体系的影响,引入金融发展变量与创新产出的交互项后,技术创新产出能力对经济增长的促进作用有了显著提高。因此,充分发挥金融发展体系效率在技术创新产出能力提升中的贡献,对促进技术创新产出能力的有效转化非常重要。

刘易斯转折点、二次人口红利与经济持续增长研究

本文从人力资本、储蓄与投资、制度创新三个层面研究了二次人口红利的实现与经济持续增长的关系。通过改进的柯布—道格拉斯生产函数和索洛增长模型,对中国31个省市的面板数据进行实证分析,运用系统GMM估计方法对实现二次人口红利的影响因素与经济增长的关系进行验证。结果表明:人口老龄化并不必然导致经济衰退;人力资本、储蓄率对经济增长有正面影响;初始人均GDP对经济增长有负面影响,说明各地区的经济增长出现条件收敛;人口增长率、劳动参与率对经济增长的影响并不十分显著。

B-CAPM模型的GMM估计和检验

作为资本资产定价模型(CAPM)的发展之一,B-CAPM模型更适合于复杂多变的现实资本市场。本文首先分析从CAPM到B-CAPM的模型转化及其理论含义,然后迭代求出B-CAPM模型的零贝塔期望收益的极大似然估计值(MLE),最后通过案例,实证运用GMM方法构建B-CAPM的估计和检验。结果表明,B-CAPM模型适用于证券市场收益和风险的度量以及有效性检验,GMM方法更符合实际。

国外资本流入与空间集聚:基于经济自由程度差异的分析

本文将FDI和城市人口空间集聚问题相联系,将FDI对城市人口集聚的影响落实到传导机制的研究中来,着重探讨FDI对城市人口集聚和城市规模的促进作用,以及这一传导机制与不同国家经济自由程度的关系。我们使用1980-2011年139个国家的数据进行实证检验,发现这种传导机制的作用是非常显著的,且这种显著性受制于各国的经济自由程度。这对于进一步优化城市发展结构、改善城市发展环境、提高城市发展潜力及政府的相关政策制定具有重要意义。

区域金融生态环境演化与家庭借贷行为——基于中国30个省级区域的面板数据

利用中国30个省级区域2006~2013年的相关统计数据,构建动态面板模型,并运用系统GMM估计方法,考察区域金融生态环境演化对家庭借贷行为的影响。结果表明:金融生态环境演化对家庭借贷行为具有显著的正向影响;金融生态环境较好区域(Ⅰ区和Ⅱ区)的金融生态环境演化对家庭借贷规模的影响程度要高于金融生态环境较差区域(Ⅲ区);金融生态环境评价指标体系中各准则层变量对家庭借贷行为的影响各异,且各区域间的差异化程度较明显。因此,政府及有关部门应依据金融生态环境评价的量化结果,实施针对性的调控政策,改善区域金融生态环境质量,进而推动各区域家庭债务规模的适度增长。

民族地区金融发展与绿色全要素生产率增长——以乌江流域为例

通过综合指数法和考虑非期望产出的非径向距离函数,分别测算了乌江流域民族地区县域金融发展水平和绿色全要素生产率增长情况,并基于1999~2015年数据和SysGMM估计方法,研究了民族地区金融发展对绿色全要素生产率的影响。结果显示,样本地区金融发展水平总体较低,但乌江中下游民族地区优于上游地区;绿色全要素生产率年均增长0.6%,下游地区好于上中游地区。进一步实证研究表明,民族地区金融发展的技术进步效应促进了绿色全要素生产率的增长,但技术效率改进效应还没有得到体现;不同区域有所不同,上中游地区金融发展阻碍了绿色全要素生产率的提高,但下游地区却相反;分时期的估计显示,金融发展对绿色全要素生产率的影响尽管差异不大,但对绿色技术进步和技术效率的影响却是2007年前高于2007年后。

技术空间外溢对地区产业结构变迁的影响研究——基于中国省级面板数据的分析

采用2000—2014年中国省级面板数据,基于"R&D溢出距离衰减性"的既定前提,评估技术空间溢出对地区产业结构变迁的影响。运用面板矩估计(GMM)方法,回归结果显示,技术空间外溢对以结构偏离度衡量的产业结构合理性和以第三产业增加值与第二产业增加值之比衡量的产业结构高级化均有积极推动作用。考虑到距离对技术溢出的不同影响,通过不同的相对距离加权方法来度量省域间的R&D溢出,回归结果依然显著,表明研究结论是可信的。

中国信托公司全要素生产率测度及其影响因素研究

本文利用Malmuiqst生产率指数测算了国内37家信托公司2004-2009年的全要素生产率,结果显示中国信托公司全要素生产率平均增长率为54.4%,全要素生产率的增长主要来自于技术变化(40.7%),技术效率变化的贡献较小(9.8%)。在此基础上构建了影响我国信托公司全要素生产率的面板模型,检验结果表明费用率和资本充足率等因素是降低信托公司全要素生产率的变量,公司规模、资产收益率和市场份额则是提高信托公司全要素生产率的变量。通过系统GMM(System Generalized Method of Moments,SYS-GMM)估计方法对模型的稳健性进行了分析,发现面板模型和系统GMM方法估计结果较为一致。

我国省级区域金融发展对经常项目的影响研究——基于货物贸易视角的分析

本文选取我国大陆31个省(市、自治区)2007年-2018年的面板数据,综合运用系统GMM和差分GMM估计方法,实证检验了沿海与内陆、沿边与非沿边、享受优惠政策高与低、金融控制强与弱等4类不同省区金融发展对经常项目余额的影响。研究结果表明:使用全部样本估计时,金融发展显著负向影响经常项目余额,这一结论经稳健性检验后依然成立。使用不同区域的子样本估计时,金融发展对沿海省区、非沿边省区、享受优惠政策高以及金融控制弱省区的经常项目余额的抑制作用较大,而在其他省区作用较小。因此,各地区应充分利用金融手段来调整进出口余额,以保证经常项目的持续平衡。

中国通货膨胀的产业结构配置效应分析

本文运用2005—2017年的中国省际面板数据,构建了中国通货膨胀对三次产业产出构成影响的动态面板数据模型,基于稳健的一步系统GMM估计法进行实证研究并进行稳健性检验。研究认为,我国通货膨胀对第一产业和第二产业产生了显著的正向影响,而对第三产业则产生了显著的负向影响,加之可持续的经济增长有利于三次产业结构的调整,因此通货膨胀并未阻碍我国产业结构的优化升级进程。虽然近几年来我国并未出现明显的通货膨胀,但存在局部的结构性价格上涨情况,各产业部门应结合现实经济情况,深入推进供给侧改革,促进市场供求均衡以确保我国宏观经济稳定健康发展。

文化产业聚集赋能旅游经济高质量发展

本文基于我国2010-2020年31个省市区的省级面板数据,通过构建文化产业聚集和旅游经济高质量指标体系并进行测算。最后,采用GMM估计方法实证检验文化产业聚集对旅游经济高质量发展的影响。研究发现,我国文化产业聚集水平和旅游经济高质量发展呈现出“东部发展态势较好,中部发展态势一般,西部发展较弱”依次递减趋势。文化产业聚集水平对旅游经济高质量发展产生正向促进作用,文化产业聚集每提升一个单位,拉动我国旅游经济高质量发展提升0.74%。分区域来看,东部地区文化产业聚集优势明显,持续引领旅游经济高质量发展;中部地区文化产业聚集发展态势较好,对旅游经济高质量发展产生正向促进作用。西部地区文化产业聚集较弱,还未发挥对旅游经济高质量发展的显著性作用。基于相关研究结论,本文提出引导文化产业集群式发展,鼓励进行文创园建设,形成一批核心竞争力的文化产业集群等相关建议。

人民币加入对SDR稳定性影响

人民币于2016年10月正式加入SDR(即特别提款权)是IMF针对SDR一项重大改革。人民币加入不仅会对我国经济产生重大影响,而且特别提款权的性质也会发生改变。本文就人民币加入对特别提款权稳定性影响进行研究。通过IMF规定的2015年前的SDR汇率决定公式,假设人民币在过去加入的情形,分别从多个角度观察SDR稳定性变化。本文利用波动性来考察短期稳定性变化,利用面板数据GMM估计方法检验长期稳定性变化。

OECD国家卫生投入与健康产出:基于动态面板系统GMM模型的计量分析

目的:研究经济合作与发展组织(OECD)各成员国卫生投入与健康产出的关系,分析影响因素对健康产出的作用。方法:利用OECD国家1997 2016年的面板数据,通过从宏观层面建立动态面板数据,采用GMM估计方法进行实证研究。结果:政府卫生支出和每千人医生数对健康产出有显著的正向影响,私人卫生支出对健康产出的影响并不显著,经济发展对健康水平的直接影响不显著,教育水平对健康产出的促进作用显著大于卫生投入。结论:过度追求卫生投入的增长对健康水平的提高并不明显;经济增长不能直接作用于健康水平的提高,只有综合利用教育、卫生资源等才能显著提高健康水平。