Shibor浮息债的定价研究

本文从浮息债的理论模型得到了浮息债利差的两个决定因素是基准利率和可比固息债相对涨幅,以及加息预期的扭转,并从历史数据上得到了实证支持。即基准利率和可比固息债相对涨幅的规律来自于流动性盈余阶段我国货币政策工具的选择。因此,对浮息债的资本利得有很强的解释能力和指导意义。

Shibor浮息债阶段性回眸

Shibor浮息债是我国银行间市场的新兴事物,其对于培育Shibor的基准地位具有重要作用。文章介绍了截至2007年10月底Shibor浮息债的发行情况及其市场表现,指出推广Shibor浮息债对于我国货币市场、债券市场发展具有重要意义。