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金融冲击对劳动市场波动的时变效应——基于TVP-SV-VAR模型的实证研究
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作者 李力 杨柳 陈文哲 《中南财经政法大学学报》 CSSCI 北大核心 2024年第6期119-130,共12页
本文基于金融市场与劳动市场联动的视角,构建中国金融状况指数,并利用时变参数随机波动向量自回归模型(TVP-SV-VAR)研究金融冲击对劳动市场的影响及时变特征。结果表明,金融冲击显著引发劳动市场的供需失衡。金融状况恶化会提升失业率... 本文基于金融市场与劳动市场联动的视角,构建中国金融状况指数,并利用时变参数随机波动向量自回归模型(TVP-SV-VAR)研究金融冲击对劳动市场的影响及时变特征。结果表明,金融冲击显著引发劳动市场的供需失衡。金融状况恶化会提升失业率、降低工资水平并进一步引起宏观经济中的通货紧缩。机制分析表明,企业杠杆对金融冲击的负面影响有放大作用,金融条件紧缩经由企业杠杆的负向调整会进一步导致劳动需求萎缩与失业率上行。对跨境金融冲击和境内金融冲击效果的比较分析揭示,相较于传导渠道,冲击规模是金融冲击对我国劳动市场影响差异的主导因素。据此,本文建议在跨周期调节的同时注意防范化解金融风险,以提升金融支持“稳主体”和“稳就业”的政策效果。 展开更多
关键词 金融冲击 劳动市场 通货紧缩 TVP-SV-var模型 时变效应
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财政政策、货币政策与高质量就业——基于TVP-SV-VAR模型的动态分析
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作者 许梦博 寇依 《华东经济管理》 CSSCI 北大核心 2024年第5期90-102,共13页
更加充分、更高质量的就业是实现经济高质量发展的应有之义。文章采用中国2000—2021年的季度时间序列数据,基于时变参数向量自回归(TVP-SV-VAR)模型,实证检验财政政策与货币政策对就业质量的时变及动态影响。研究发现:落实减税降费政... 更加充分、更高质量的就业是实现经济高质量发展的应有之义。文章采用中国2000—2021年的季度时间序列数据,基于时变参数向量自回归(TVP-SV-VAR)模型,实证检验财政政策与货币政策对就业质量的时变及动态影响。研究发现:落实减税降费政策、优化财政支出结构在短期和中长期均有效地促进了高质量就业。面对国际金融危机冲击时,财政政策在短期内实现了对就业质量的保障,而在长期内政策效果受到削弱,这说明高质量就业的实现并非“斯须之作”。数量型货币政策对就业质量的调节作用较为平稳,其影响具有滞后性,而价格型工具更能有效熨平外部冲击对就业质量的影响。相较货币政策,财政政策对就业质量的调控具有更强的拉动作用与抗冲击能力。 展开更多
关键词 财政政策 货币政策 高质量就业 TVP-SV-var模型 协调配合
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“双支柱”政策调控与企业金融资产配置时变关系研究:基于TVP-SV-VAR模型的实证检验
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作者 丁黎黎 赵忠超 王垒 《金融经济学研究》 CSSCI 北大核心 2024年第4期72-87,共16页
金融科技发展和市场制度变革给传统金融体系带来的巨大冲击,使得“双支柱”政策调控的有效性面临严峻考验。借助TVP-SV-VAR模型,实证检验“双支柱”政策调控对企业金融资产配置的动态脉冲效应。研究表明,货币政策和宏观审慎政策的调控... 金融科技发展和市场制度变革给传统金融体系带来的巨大冲击,使得“双支柱”政策调控的有效性面临严峻考验。借助TVP-SV-VAR模型,实证检验“双支柱”政策调控对企业金融资产配置的动态脉冲效应。研究表明,货币政策和宏观审慎政策的调控效果呈现出阶段性的演化特征,二者的协同效应能够有效抑制企业金融资产的过度配置。相比制度环境冲击,“双支柱”政策调控在面对金融环境冲击时表现出更强的作用效果和力度。进一步研究发现,“双支柱”政策通过资本流动管理、资产价格稳定和金融风险缓释途径影响企业金融资产配置,且对流动性与非流动性金融资产配置的作用效果存在显著差异。研究结论为理解实体企业金融化和完善金融市场制度提供了新的理论视角,也为政府相关部门依据金融环境和制度环境进行“双支柱”政策调控的动态调整提供决策依据。 展开更多
关键词 “双支柱”政策调控 金融资产配置 TVP-SV-var模型 时变参数估计
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地缘政治风险对中国农产品期货收益率的影响研究:基于TVP-VAR-SV模型的分析
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作者 郭鹏 王宁博 《湖北工程学院学报》 2024年第1期76-88,96,共14页
本文使用TVP-VAR-SV模型,探讨中美地缘政治风险对中国农产品期货收益率的时变影响。研究结果表明:在短期内,地缘政治风险对农产品期货收益率的影响较为明显,而在中长期内,农产品期货收益率波动相对较小。不同农产品期货对地缘政治风险... 本文使用TVP-VAR-SV模型,探讨中美地缘政治风险对中国农产品期货收益率的时变影响。研究结果表明:在短期内,地缘政治风险对农产品期货收益率的影响较为明显,而在中长期内,农产品期货收益率波动相对较小。不同农产品期货对地缘政治风险冲击反应不同,大豆、豆粕收益率受到地缘政治风险冲击波动最激烈,其他六种农产品期货则呈现出周期性特点。克里米亚事件、中美贸易摩擦和全球新冠疫情,三个不同时期的极端事件对农产品期货市场具有负向影响,不同期货品种受到的冲击存在异质性与滞后性。 展开更多
关键词 地缘政治风险 农产品期货 收益率 TVP-var-SV模型
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美联储加息对中国多层次债券市场的溢出效应——基于TVP-SV-VAR模型的实证研究 被引量:2
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作者 张筱峰 符环宇 《经济问题》 CSSCI 北大核心 2023年第12期34-41,共8页
基于TVP-SV-VAR模型,采取2014年6月至2023年3月美国联邦基金利率及中国各类代表性债券收益率等数据,从不同滞后期及时点的角度探究美国加息对中国多层次债券市场的溢出效应。研究结果表明:美联储加息对中国多层次债券市场产生了明显冲击... 基于TVP-SV-VAR模型,采取2014年6月至2023年3月美国联邦基金利率及中国各类代表性债券收益率等数据,从不同滞后期及时点的角度探究美国加息对中国多层次债券市场的溢出效应。研究结果表明:美联储加息对中国多层次债券市场产生了明显冲击,同时对于各层次债券收益率的冲击影响不尽相同;对企业债和金融债的冲击影响更为复杂,对长短期债券的冲击效应也有不小区别。因此,中国相关部门应密切关注美国加息政策变动情况,尽量做到事前有提前预判,着重完善债券市场发行制度,打造规范统一的交易平台,强化跨境资本流动监管。 展开更多
关键词 美联储加息 多层次债券市场:收益率 TVP-SV-var模型
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Features of A New 500 kVAR Static VAR Generator 被引量:1
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作者 Chen Xianming Xu Heping +2 位作者 Tian Jie Wang Xiaohong Wang Tong (Nanjing Automation Research Institute) 《Electricity》 1998年第4期42-45,共4页
The paper briefly describes the main features of a new 500 kVAR static VAR generator designed and manufactured by NAm for industrial test and trial
关键词 Features of A New 500 kvar static var Generator TLI var
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经济政策不确定性、金融稳定与经济波动--基于TVP-SV-VAR模型的动态分析 被引量:3
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作者 宋长青 张羽 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2023年第2期32-37,共6页
当前形势复杂多变,调控政策的实施会影响经济金融平稳运行。运用TVP-SV-VAR模型分析经济政策不确定性、金融稳定与经济波动三者之间的时变关系。结果表明:经济政策不确定性对金融稳定的影响具有时变特征。在经济平稳期,经济政策不确定... 当前形势复杂多变,调控政策的实施会影响经济金融平稳运行。运用TVP-SV-VAR模型分析经济政策不确定性、金融稳定与经济波动三者之间的时变关系。结果表明:经济政策不确定性对金融稳定的影响具有时变特征。在经济平稳期,经济政策不确定性升高会降低金融稳定性;在经济不平稳期间,经济政策不确定性升高反而会提升金融稳定性。经济波动与金融稳定之间的影响效应存在非对称性。监管当局需完善宏观调控跨周期设计和调节机制,确保经济平稳运行。 展开更多
关键词 政策不确定性 金融稳定 经济波动 TVP-SV-var模型
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Research on resonance fault caused by dc magnetic biasing in ultra high voltage transformer with parallel static var compensator
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作者 Yang Nan Zhu Zimin Yuan Tiejiang 《Journal of Southeast University(English Edition)》 EI CAS 2020年第3期301-312,共12页
For dealing with the resonance fault of ultra-high voltage transformers(UHVTs)with the parallel thyristor controlled reactor(TCR)+the filter compensator(FC)type static var compensator(SVC)caused by dc magnetic biasing... For dealing with the resonance fault of ultra-high voltage transformers(UHVTs)with the parallel thyristor controlled reactor(TCR)+the filter compensator(FC)type static var compensator(SVC)caused by dc magnetic biasing,a simulation model of UHVT with parallel SVC for the frequency analysis of the impedance characteristics and a magnetic-field coupling model for UHVT based on classic Jiles-Atherton hysteresis theories are constructed based on the MATLAB/Simulink platform.Both the theoretical and simulation results prove that the resonance fault is caused by the resonance point on the low-voltage side of the transformer,which will approach the 4th harmonic point under magnetic biasing.Based on the fault analysis,a new resonance control method is proposed by adding reactance with by-pass switches in series with FC branches.Under dc magnetic biasing,the cutoff of the by-pass switch will increase the series reactance rate of the FC branches and change the resonance point.In order to avoid the 7th harmonic increasement caused by this method,the firing angle of the TCR branches is locked between 130°and 180°.The effect of the proposed method is validated by the simulation model of a 750 kV UHVT and the results show that the mechanism analysis of the resonance fault is correct and the resonance control method is valid. 展开更多
关键词 static var compensator ultra-high voltage transformer magnetic biasing resonance fault
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含静止无功发生器的直驱风电并网系统稳定性分析及振荡抑制策略 被引量:2
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作者 张芳 王赫 李传栋 《电力自动化设备》 EI CSCD 北大核心 2024年第6期1-8,17,共9页
风电并网系统稳定性分析及振荡抑制策略大多集中于风电场本身,针对含静止无功发生器(SVG)的直驱风电并网系统研究较少。基于特征值灵敏度筛选出对含SVG的直驱风电并网系统稳定性较显著的控制通道,然后基于独立通道分析设计理论将并网系... 风电并网系统稳定性分析及振荡抑制策略大多集中于风电场本身,针对含静止无功发生器(SVG)的直驱风电并网系统研究较少。基于特征值灵敏度筛选出对含SVG的直驱风电并网系统稳定性较显著的控制通道,然后基于独立通道分析设计理论将并网系统由多输入多输出耦合系统等效拆分为多个单输入单输出控制通道,在定性分析并网系统稳定性的同时定量评估不同控制通道间的交互作用程度。为抑制控制通道间的交互作用,提出了基于H∞鲁棒控制的次同步振荡抑制策略。通过电磁暂态仿真,验证了基于独立通道分析设计理论分析并网系统稳定性的正确性以及基于H∞鲁棒控制的次同步振荡抑制策略的有效性。 展开更多
关键词 直驱风电机组 静止无功发生器 独立通道 H∞鲁棒控制 振荡抑制
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利用瑞利面波提高近地表横波速度精度的方法
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作者 西永在 廖桂香 +1 位作者 李永博 吴珊 《石油地球物理勘探》 EI CSCD 北大核心 2024年第5期957-964,共8页
二维油气地震勘探中,由于受野外施工条件、成本效益等诸多因素限制,地震记录的野外采集道间距往往较大,这种地震记录往往容易产生空间假频,降低其频率—速度谱信噪比。为此,提出利用小波变换良好的时频分析特性,对大时空采样记录进行基... 二维油气地震勘探中,由于受野外施工条件、成本效益等诸多因素限制,地震记录的野外采集道间距往往较大,这种地震记录往往容易产生空间假频,降低其频率—速度谱信噪比。为此,提出利用小波变换良好的时频分析特性,对大时空采样记录进行基于小波基的道内插值,以提高P-SV转换波地震资料中的瑞利面波频散高频信息的精度,从而提高反演表层横波速度结构精度,提高P-SV转换波的横波静校正精度。对理论模型和实际数据进行的验证计算表明,基于小波基的道内插值方法具有抗假频性,瑞利面波基阶频散曲线拐点更清晰,高频段能量更加集中,反演的横波速度精度更高,取得了较好效果。 展开更多
关键词 大道距采样 小波变换 道内插值 瑞利面波 P-SV 利静校正
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分布式光伏配电网电压无功优化研究 被引量:1
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作者 闫群民 李勇 +1 位作者 李宏刚 高梁 《陕西理工大学学报(自然科学版)》 2024年第2期31-37,85,共8页
为解决分布式光伏接入配电网引起的电压越限质量问题,建立以有功网损和电压偏差最小为目标的无功优化数学模型。通过对光伏并网点的电压进行分析,提出了一种加权方式的电压功率与静止无功发生器控制补偿相结合的协同控制策略。为提高模... 为解决分布式光伏接入配电网引起的电压越限质量问题,建立以有功网损和电压偏差最小为目标的无功优化数学模型。通过对光伏并网点的电压进行分析,提出了一种加权方式的电压功率与静止无功发生器控制补偿相结合的协同控制策略。为提高模型的求解能力,采用改进的粒子群优化算法,引入变异操作防止算法陷入局部最优;为提高算法的收敛效果,采用改进的异步学习因子。在IEEE-33节点配电系统中进行算例验证,结果表明了模型的正确性和策略的有效性。 展开更多
关键词 分布式光伏 无功优化 静止无功发生器 改进粒子群算法 变异操作
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补偿不平衡负载的HC-SVG相间电压平衡控制与直流电压取值分析
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作者 杜少通 何金泽 +2 位作者 原亚雷 朱军 李威 《电力系统保护与控制》 EI CSCD 北大核心 2024年第12期33-44,共12页
针对由中点钳位型(neutral-point clamped,NPC)功率单元和H桥级联型(cascade H-bridge,CHB)功率单元构成的混合级联型静止无功发生器(hybrid cascade static var generator,HC-SVG)在补偿不平衡负载时产生的CHB功率单元相间电压失衡问题... 针对由中点钳位型(neutral-point clamped,NPC)功率单元和H桥级联型(cascade H-bridge,CHB)功率单元构成的混合级联型静止无功发生器(hybrid cascade static var generator,HC-SVG)在补偿不平衡负载时产生的CHB功率单元相间电压失衡问题,提出一种基于零序电压前馈的CHB功率单元相间电压平衡控制方法,并对零序电压注入后HC-SVG直流侧电压取值进行分析。首先,分析CHB功率单元承担基波电压分量与HC-SVG输出基波电压的关系。推导HC-SVG补偿不平衡负载时CHB功率单元相间电压平衡所需的零序电压,建立零序电压前馈控制。其次,基于零序电压与补偿电流的解析关系,讨论补偿电流不平衡度与HC-SVG直流侧电压取值之间的约束关系。以6 kV/3 Mvar装置为算例,进行直流侧电压的取值分析。并与星接CHB-SVG进行对比,揭示补偿不平衡负载时HC-SVG所需直流电压低的特点。仿真验证了相间电压平衡控制与直流电压取值分析的有效性。 展开更多
关键词 混合级联 静止无功发生器 不平衡负载 零序电压 直流侧电压取值
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中国省级增长不确定性的层级分解及其对产出和通胀的影响分析
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作者 刘达禹 向思宇 李铭洋 《中央财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2024年第10期87-101,共15页
目前,中国经济增长复苏偏弱,并呈现出区域分化态势。从纵深维度对省级增长不确定性进行分解,并对其产出效应和通胀效应进行测度是实现宏观经济波动精准溯源的基本前提,亦是实现宏观经济分层治理的必要保障。为此,本文运用SV-TVP-DF模型... 目前,中国经济增长复苏偏弱,并呈现出区域分化态势。从纵深维度对省级增长不确定性进行分解,并对其产出效应和通胀效应进行测度是实现宏观经济波动精准溯源的基本前提,亦是实现宏观经济分层治理的必要保障。为此,本文运用SV-TVP-DF模型将中国各省份增长不确定性分解为全国一致成分、区域协同成分以及省级个体成分,随后利用方差分解和PCH-VAR模型考察了各级不确定性对产出波动和物价波动的异质性影响,研究发现:第一,重大危机事件发生后,各级不确定性均迅速攀升,其中东部各省份不确定性变动较大,是增长不确定性的主要引领者;第二,全国增长不确定性和省级个体不确定性是产出和物价波动的核心驱动因素,其中产出波动主要受全国一致成分影响,物价波动则由省级不确定性撬动;第三,就防范和化解增长不确定性而言,现阶段应采取适度积极的财政政策配合合理宽松的信贷政策来引导经济复苏。这不仅可以有效提振经济活力,而且也能够把物价波动控制在适宜范围,同时还能增强经济复苏的确定性和稳定性。 展开更多
关键词 增长不确定性 宏观经济波动 SV-TVP-DF模型 PCH-var模型
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基于改进TS模糊的直流电弧炉闪变抑制优化
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作者 朱明星 许路遥 高敏 《电力工程技术》 北大核心 2024年第4期136-146,共11页
为提高静止无功补偿器(static var compensator,SVC)应对直流电弧炉等冲击性负载的闪变抑制性能,文中在改进Takagi-Sugeno(TS)模糊算法的基础上,提出一种SVC滚动预测控制方法。首先,建立直流电弧炉电气模型并仿真分析其无功特性;然后,... 为提高静止无功补偿器(static var compensator,SVC)应对直流电弧炉等冲击性负载的闪变抑制性能,文中在改进Takagi-Sugeno(TS)模糊算法的基础上,提出一种SVC滚动预测控制方法。首先,建立直流电弧炉电气模型并仿真分析其无功特性;然后,针对经典TS模糊预测算法应用于波动负荷时出现的输出异常置0情况,提出一种范围自适应修正的改进方法,该方法能消除一类算法应用机理导致的异常值,从而提高TS模糊算法对波动负荷无功功率预测的可靠性和准确性;最后,基于模型训练时间约束,建立无功功率半周期滚动预测控制模型,提前10 ms预测无功功率,改善了SVC传统控制系统响应的滞后特性。仿真结果表明,相比于SVC传统控制方法,所提方法的平均闪变改善率提高了54.17%,验证了所提方法对闪变现象的抑制效果提升显著。 展开更多
关键词 Takagi-Sugeno(TS)模糊算法 直流电弧炉 静止无功补偿器(SVC) 预测控制 异常值修正 闪变抑制
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货币政策降低系统性金融风险的有效性
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作者 陈娜 吴美玲 《长春工程学院学报(社会科学版)》 2024年第3期28-35,50,共9页
当前,我国正面临经济转型和金融体系全面改革的双重挑战。为了确保经济的稳定增长,研究货币政策对系统性金融风险的影响具有实际的指导意义。从四个维度14个指标构建我国系统性金融风险指数,研究发现,从2011年到2023年,我国的系统性金... 当前,我国正面临经济转型和金融体系全面改革的双重挑战。为了确保经济的稳定增长,研究货币政策对系统性金融风险的影响具有实际的指导意义。从四个维度14个指标构建我国系统性金融风险指数,研究发现,从2011年到2023年,我国的系统性金融风险整体上呈现上升趋势。在数量型和价格型货币政策理论基础上,建立包含随机波动率的时变参数向量自回归模型,通过等间隔脉冲响应函数深入分析不同货币政策对系统性金融风险的时变冲击效应,表明需要搭配使用两种货币政策工具来降低金融危机的发生。 展开更多
关键词 货币政策 系统性金融风险 SV-TVP-var模型
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基于静止无功发生器的双流制牵引供电系统控制策略 被引量:2
16
作者 徐裕强 解绍锋 +2 位作者 钟帆 王辉 李鲲鹏 《电网技术》 EI CSCD 北大核心 2024年第2期858-868,共11页
基于静止无功发生器的双流制牵引供电系统可用于交直流供电系统并存的供电区段,也能为多制式机车提供出厂试验,减少供电设备,提高效率,并解决以负序为主的电能质量问题。提出双流制供电系统的结构,根据负荷的运行工况分别研究2种运行方... 基于静止无功发生器的双流制牵引供电系统可用于交直流供电系统并存的供电区段,也能为多制式机车提供出厂试验,减少供电设备,提高效率,并解决以负序为主的电能质量问题。提出双流制供电系统的结构,根据负荷的运行工况分别研究2种运行方式的基本原理,构建负序补偿数学模型并推导静止无功发生器容量的计算式。基于瞬时无功理论,研究该方案中静止无功发生器的控制策略。搭建仿真模型,仿真结果表明在不同的负荷运行工况下,双流制供电系统既能为交流负荷和直流负荷提供运行功率,也能对公共连接点处的负序进行治理,验证了补偿方案的正确性与可行性。 展开更多
关键词 静止无功发生器 双流制供电系统 负序 电能质量 控制策略
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基于GARCH模型和SV模型的VaR比较 被引量:76
17
作者 余素红 张世英 宋军 《管理科学学报》 CSSCI 2004年第5期61-66,共6页
简单介绍了VaR的含义及计算方法,指出推测市场因子的波动情况是计算VaR的关键.通过对比GARCH和SV模型,得出SV模型更能刻画金融市场的实际特征.将随机波动SV模型应用于VaR的计算,最后作实证研究.通过与GARCH模型下的结果对比,说明基于SV... 简单介绍了VaR的含义及计算方法,指出推测市场因子的波动情况是计算VaR的关键.通过对比GARCH和SV模型,得出SV模型更能刻画金融市场的实际特征.将随机波动SV模型应用于VaR的计算,最后作实证研究.通过与GARCH模型下的结果对比,说明基于SV模型计算的VaR更具有动态性和准确性,VaR更贴切地反映了金融市场的风险水平. 展开更多
关键词 var 市场因子 GARCH模型 SV模型
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基于随机波动模型的VaR的计算 被引量:5
18
作者 孙米强 杨忠直 +1 位作者 余素红 宋军 《管理工程学报》 CSSCI 2004年第1期61-63,共3页
简单介绍了VaR的含义及计算方法,指出推测市场因子的波动情况时计算VaR的关键。首次将随机波动SV模型应用于VaR的计算,说明了基于SV模型下的VaR之更具有动态性和准确性。做实验分析结果表明,SV模型准确反映了市场因子的波动情形,此时的... 简单介绍了VaR的含义及计算方法,指出推测市场因子的波动情况时计算VaR的关键。首次将随机波动SV模型应用于VaR的计算,说明了基于SV模型下的VaR之更具有动态性和准确性。做实验分析结果表明,SV模型准确反映了市场因子的波动情形,此时的VaR更贴切的反映了金融市场的风险水平。 展开更多
关键词 var 市场因子 随机波动性 SV模型
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基于VAR模型的中国债券市场信用价差预测研究 被引量:5
19
作者 周荣喜 王先良 +1 位作者 杜思楠 王永超 《软科学》 CSSCI 北大核心 2013年第11期27-31,37,共6页
针对我国债券市场,选取上海证券交易所2006年1月至2011年12月国债和企业债月度交易数据,利用SV模型和遗传算法求得国债和企业债的利率期限结构,进而得到企业债的信用价差。然后利用多元回归模型提取影响我国企业债信用价差的显著宏观经... 针对我国债券市场,选取上海证券交易所2006年1月至2011年12月国债和企业债月度交易数据,利用SV模型和遗传算法求得国债和企业债的利率期限结构,进而得到企业债的信用价差。然后利用多元回归模型提取影响我国企业债信用价差的显著宏观经济因素,并将其作为内生变量加入VAR模型当中,最后运用VAR模型对我国债券市场信用价差进行预测,结果表明VAR模型能够很好地预测我国债券市场的信用价差,不同期限的信用价差的时间序列呈现不同的时间序列特征。 展开更多
关键词 信用价差 SV模型 var模型 预测
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基于已实现SV模型的动态VaR测度研究 被引量:5
20
作者 吴鑫育 周海林 《管理工程学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第2期144-150,共7页
基于日内高频数据构建的已实现波动率测度在金融计量经济学文献中引起了学者们的广泛关注。将已实现波动率引入传统的SV模型(基于日度收益率),同时考虑金融资产收益率与波动率的"有偏"、"尖峰厚尾"以及"非对... 基于日内高频数据构建的已实现波动率测度在金融计量经济学文献中引起了学者们的广泛关注。将已实现波动率引入传统的SV模型(基于日度收益率),同时考虑金融资产收益率与波动率的"有偏"、"尖峰厚尾"以及"非对称效应"等典型特征事实,构建融合高频与低频数据信息的已实现SV(RSV)模型,与有偏广义误差分布(sged)相结合来测度动态风险值(VaR)。为了估计RSV-sged模型的参数,提出基于有效重要性抽样技巧的极大似然方法。采用上证综合指数和深证成份指数日内高频数据进行的实证研究表明,RSV-sged模型能够有效地刻画中国股票市场的波动性特征,并且展现出优越的风险测度能力。 展开更多
关键词 已实现SV模型 var 有偏广义误差分布 有效重要性抽样 极大似然
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