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证券投资基金不同资产配置方式及其对基金收益的影响
被引量:
12
1
作者
李学峰
魏娜
张舰
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2008年第9期71-77,共7页
本文以我国35只股票型开放式基金为研究样本,从战略性资产配置、战术性资产配置以及战术性资产配置中的资产调整和证券调整等四个角度,分别考察资产配置对基金收益的影响。研究发现,我国证券投资基金的战略性资产配置对基金收益的影响...
本文以我国35只股票型开放式基金为研究样本,从战略性资产配置、战术性资产配置以及战术性资产配置中的资产调整和证券调整等四个角度,分别考察资产配置对基金收益的影响。研究发现,我国证券投资基金的战略性资产配置对基金收益的影响占主要地位,战术性资产配置中的证券调整的影响也相对较大。进一步的研究表明,基金的规模、成立时间以及投资风格对资产配置作用于基金收益具有重要且不同的影响。据此,本文提出了相关的启示与政策建议。
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关键词
证券投资基金
资产配置方式
组合投资
基金收益
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职称材料
战略还是战术起作用——来自中国基金业绩的证据
被引量:
1
2
作者
肖欣荣
孙权
《中央财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2013年第8期43-50,共8页
本文以我国87只偏股型基金为研究对象,通过时间序列模型和横截面模型实证检验了战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩的贡献。相对于国内的相关研究,本文通过考虑市场因素,去除了市场趋势对时间序列模型的干扰。进而得出了与以往...
本文以我国87只偏股型基金为研究对象,通过时间序列模型和横截面模型实证检验了战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩的贡献。相对于国内的相关研究,本文通过考虑市场因素,去除了市场趋势对时间序列模型的干扰。进而得出了与以往研究不同的结论:市场因素对基金业绩的解释程度占据了主导地位,而战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩具有同等重要的贡献。本文也进一步讨论了基金规模、运作时间、基金种类和基金风格等不同因素对本文结论的影响。
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关键词
战略性资产配置
战术性资产配置
基金业绩
业绩归因
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职称材料
资产配置是决定基金绩效的关键因素吗?——来自中国市场的证据
被引量:
1
3
作者
周亮
李红权
《系统科学与数学》
CSCD
北大核心
2019年第9期1413-1427,共15页
有效的资产配置对投资组合绩效起着重要的作用,经典的Brinson模型和Xiong模型对基金绩效进行了有效的分解,并通过回归可决系数来判断资产配置以及主动投资对基金绩效的影响.借鉴Xiong模型的研究方法,通过对中国资本市场2005年第一季度至...
有效的资产配置对投资组合绩效起着重要的作用,经典的Brinson模型和Xiong模型对基金绩效进行了有效的分解,并通过回归可决系数来判断资产配置以及主动投资对基金绩效的影响.借鉴Xiong模型的研究方法,通过对中国资本市场2005年第一季度至2018年第一季度的偏股型基金和平衡型基金的相关数据进行分析后发现:中国的基金相对于美国基金更加注重主动投资;平衡型基金相对于偏股型基金更看重资产配置;横截面回归结果发现,中国同类型基金收益之间的差异主要是由主动投资导致的,资产配置对基金收益的解释力度只有10\%左右,远低于美国市场的40\%.研究结果说明了中国资本市场相对发达资本市场来说更不成熟,表现为基金对择时择券的热衷,这也为中国资产配置的理论研究和实务操作提出了要求和挑战.
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关键词
资产配置
基金绩效
业绩归因
原文传递
题名
证券投资基金不同资产配置方式及其对基金收益的影响
被引量:
12
1
作者
李学峰
魏娜
张舰
机构
南开大学经济学院
出处
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2008年第9期71-77,共7页
基金
国家社科基金重大研究课题(课题批准号:06&ZD030)
南开大学哲学社会科学创新基金研究项目(项目编码NKC0504)
+1 种基金
天津市哲学社会科学研究规划(2007)项目(项目编码TJYY07-2084)
韩国高等教育财团与南开大学亚洲研究中心2007资助研究项目(项目编号AS0714)的阶段性研究成果
文摘
本文以我国35只股票型开放式基金为研究样本,从战略性资产配置、战术性资产配置以及战术性资产配置中的资产调整和证券调整等四个角度,分别考察资产配置对基金收益的影响。研究发现,我国证券投资基金的战略性资产配置对基金收益的影响占主要地位,战术性资产配置中的证券调整的影响也相对较大。进一步的研究表明,基金的规模、成立时间以及投资风格对资产配置作用于基金收益具有重要且不同的影响。据此,本文提出了相关的启示与政策建议。
关键词
证券投资基金
资产配置方式
组合投资
基金收益
Keywords
mutual
fund
,
asset
allocation
, investment portfolio,
performance
分类号
F830.39 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
战略还是战术起作用——来自中国基金业绩的证据
被引量:
1
2
作者
肖欣荣
孙权
机构
对外经济贸易大学金融学院
出处
《中央财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2013年第8期43-50,共8页
基金
教育部人文社会科学研究青年项目(项目编号11YJC790215)
文摘
本文以我国87只偏股型基金为研究对象,通过时间序列模型和横截面模型实证检验了战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩的贡献。相对于国内的相关研究,本文通过考虑市场因素,去除了市场趋势对时间序列模型的干扰。进而得出了与以往研究不同的结论:市场因素对基金业绩的解释程度占据了主导地位,而战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩具有同等重要的贡献。本文也进一步讨论了基金规模、运作时间、基金种类和基金风格等不同因素对本文结论的影响。
关键词
战略性资产配置
战术性资产配置
基金业绩
业绩归因
Keywords
strategic asset allocation tactical asset allocation mutual fund performance performance attribution
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
资产配置是决定基金绩效的关键因素吗?——来自中国市场的证据
被引量:
1
3
作者
周亮
李红权
机构
湖南师范大学商学院
湖南财政经济学院
出处
《系统科学与数学》
CSCD
北大核心
2019年第9期1413-1427,共15页
基金
国家自然科学基金面上项目(71871092,71473081)
湖南省教育厅科学研究项目(18B485)资助课题
文摘
有效的资产配置对投资组合绩效起着重要的作用,经典的Brinson模型和Xiong模型对基金绩效进行了有效的分解,并通过回归可决系数来判断资产配置以及主动投资对基金绩效的影响.借鉴Xiong模型的研究方法,通过对中国资本市场2005年第一季度至2018年第一季度的偏股型基金和平衡型基金的相关数据进行分析后发现:中国的基金相对于美国基金更加注重主动投资;平衡型基金相对于偏股型基金更看重资产配置;横截面回归结果发现,中国同类型基金收益之间的差异主要是由主动投资导致的,资产配置对基金收益的解释力度只有10\%左右,远低于美国市场的40\%.研究结果说明了中国资本市场相对发达资本市场来说更不成熟,表现为基金对择时择券的热衷,这也为中国资产配置的理论研究和实务操作提出了要求和挑战.
关键词
资产配置
基金绩效
业绩归因
Keywords
asset
allocation
fund
performance
performance
attribution
分类号
F83 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
证券投资基金不同资产配置方式及其对基金收益的影响
李学峰
魏娜
张舰
《证券市场导报》
CSSCI
北大核心
2008
12
下载PDF
职称材料
2
战略还是战术起作用——来自中国基金业绩的证据
肖欣荣
孙权
《中央财经大学学报》
CSSCI
北大核心
2013
1
下载PDF
职称材料
3
资产配置是决定基金绩效的关键因素吗?——来自中国市场的证据
周亮
李红权
《系统科学与数学》
CSCD
北大核心
2019
1
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