-
题名TARCH-M模型在上证指数波动率的实证分析
被引量:4
- 1
-
-
作者
张雪蓉
徐全智
杨晋浩
-
机构
重庆通信学院地方生管理部计算机科学与技术系
电子科技大学应用数学学院
成都大学计算机科学与技术系
-
出处
《成都大学学报(自然科学版)》
2006年第3期171-174,共4页
-
文摘
本文应用TARCH-M模型,并且引入迭代累计平方和(ICSS)法则对上证指数进行波动时段进行划分,针对不同波动时段分析其上证指数日收益率上涨和下跌对上海股票市场非对称的影响特点.结果表明,上海股市在1997年以前,收益率的上涨比下跌对股市造成的影响更大,即与通常定义的“杠杆效应”相反;而在1997年以后,其“杠杆效应”才显著.此外,收益率和波动性在后两阶段出现明显的正相关关系,说明了投资者正从以前盲目投资逐渐转变为理性投资,上海股市已日趋成为一个成熟的市场.
-
关键词
波动性
非对称性
tarch—m模型
-
Keywords
asymmetric
tarch-m model hanghai
-
分类号
O212
[理学—概率论与数理统计]
F83
[经济管理—金融学]
-
-
题名经济波动对经济增长的减损效应:中国的经验证据
被引量:31
- 2
-
-
作者
李永友
-
机构
南京审计学院
-
出处
《当代经济科学》
CSSCI
北大核心
2006年第4期8-14,共7页
-
基金
上海市社科青年项目(2005EJB003)
安徽省教育厅社科项目(2006sk104)的阶段性研究成果。
-
文摘
本文在简单文献回顾的基础上,利用GARCH和TARCH-M模型分析了中国经济波动对经济长期增长水平的影响。得出:对外开放和市场化改革不仅提高了中国经济的长期增长水平,而且也降低了经济增长的波动风险;中国经济波动对长期经济增长具有减损效应,但统计上并不显著,同时,与Stilianosetal.(2004)的分析结论相一致,中国经济波动对经济增长的减损效应在经济波动的不同阶段具有明显的对称效应。本文的政策含义是,继续扩大对外开放和深化市场化改革,加强宏观调控,对保持中国经济的持续稳定增长无疑具有非常重要的意义。
-
关键词
经济增长
条件波动
tarch—m模型
减损效应
对称效应
-
Keywords
Economic growth
Conditional fluctuation
tarch - m model
Negative effect
Symmetrical effect
-
分类号
F224
[经济管理—国民经济]
-
-
题名我国经济波动对增长的负面效应的实证分析
被引量:4
- 3
-
-
作者
周达军
-
机构
浙江海洋学院经济管理学院
-
出处
《经济管理》
CSSCI
北大核心
2007年第14期75-80,共6页
-
文摘
基于TARCH—M模型和我国1954~2005年的经验数据,本文对波动与增长的关系进行了分析,结论表明,在我国,波动对长期经济增长具有负面影响,但统计上并不显著。另外,波动在经济增长的不同阶段对经济增长具有明显的对称性,而我国自1978年以来实施的对外开放和市场化改革不仅明显提高了经济的平均增长水平.而且也降低了经济的波动风险。
-
关键词
增长
条件波动
tarch—m模型
-
Keywords
growth
conditional fluctuation
tarch-m model
-
分类号
F224.0
[经济管理—国民经济]
-