基于“分解-重组-预测-集成”模式的Heston期权定价模型

精准合理地期权定价对于改善市场流动性、优化投资者结构、稳定金融市场拥有重要意义。本文提出了一种结合“分解-重组-预测-集成”思想的Heston期权定价模型,该模型利用Heston模型进行初始定价,通过自适应噪声完全集合经验模态分解(CEEMDAN)对定价误差进行分解与重构,获得高频项、低频项及趋势项,然后使用门控循环单元(GRU)估计高频项及低频项,使用差分整合移动平均自回归(ARIMA)估计趋势项,所有估计值集成汇总得到定价误差估计值,最后使用定价误差估计值对Heston模型的初始定价结果进行修正后获得最终定价结果。使用华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF期权数据验证模型,实证结果显示,在模型结构更加简单的基础上,本文提出模型的精度普遍优于基准模型。

基于CNN和GRU的农产品价格预测模型研究

鉴于现有预测模型无法在大数据环境下对农产品价格进行准确和快速预测,提出了一种结合卷积神经网络(CNN)和门控循环单元(GRU)的农产品价格预测模型。使用CNN获取局部特征,使用GRU获取数据的时序依赖,然后将二者获得的特征连接在一起,由解码器获得预测输出。通过试验与传统的单一模型进行比较,验证模型的优越性。结果表明,与传统预测模型相比,本研究构建的模型能有效地进行短期预测,对农产品价格预测具有一定的实际价值。

基于加强信息化建设的工程造价市场形成机制路径分析——以青岛市工程造价改革工作为例

2020年7月,住房和城乡建设部发布了相关政策,取消最高投标限价(即招标控制价)按定额计价的规定,改进工程计量和计价规则,加强工程造价数据积累。为引导市场主体转变计价模式,加强造价数据积累,文章以加强工程造价信息化[1]建设为突破口,将中标价大数据及市场价格信息通过大数据、云计算等现代信息技术处理形成工程造价成果文件,形成基于工程交易造价数据的工程量清单指标指数,通多对指标指数的合理应用,在传统定额之外面向社会提供真实的市场交易价格及人、材、机耗量,引导建设各方逐步适应“市场询价、自主报价、竞争定价”的工程计价方式,进一步完善工程造价市场形成机制。

高原铁路施工机具台班单价调整模型研究

高原地区铁路建设受高原、缺氧、气候恶劣、后勤保障困难等因素的影响,现场施工机具作业效率降低,采购、检修、维护费用增加,使用寿命缩短,综合引起高原施工机具费用增加。现行铁路造价标准仅考虑由于人工和机械受气候、气压的影响而降低工作效率所增加的费用,即现行概预算编制办法中高原施工增加费的有关规定;结合相关理论研究成果,在调研分析兰新铁路、沪昆铁路、云贵铁路等现场数据资料的基础上,研究分析高原施工机具台班单价中折旧费、检修费、维护费等费用的差异,并考虑概预算编制的可操作性与便捷性,提出数据拟合后的台班单价调整模型方案,并与其他行业造价标准进行对比分析。研究方法和研究成果对高原铁路建设实际产生良好的支撑作用。

铁路工程单价承包模式中变更设计投资编制的应用问题与策略分析

当前,铁路工程单价承包模式稳步推行,成都至兰州铁路、蒙西至华中铁路、鲁南高铁、西宁至成都铁路、西安至安康高铁等一批国家重点项目运用“单价承包”模式取得了良好的建设管理效果。变更设计管理过程中,变更估价一般根据变更分类,采用“已批复初设概算原则”或“已标价工程量清单”进行编制。单价承包模式下变更估价遇到一些亟待研究解决的问题,包括但不限于“前期造价错误的处理原则”“隧道工区长度变化费用的调整”“清单子目细度不足”等等,文中针对有关情况进行了分析研究,提出了初步的分析意见及处理方案。

基于总线原理的铁路货运承运清算模型构建与应用

总结了现行货运承运清算办法研究和提出的过程,包括办法总体框架、清算项目设计及清算单价测算,并基于总线原理对货运承运清算模型按票模拟测算过程进行了介绍。通过模拟不同清算单价水平下,货运承运清算模型对参与运输各企业的影响,为选择兼顾各方利益、模拟结果较优的方案提供依据。

施工单价承包嵌入铁路EPC项目绩效

研究目的:单价承包应用于铁路项目逐渐成为行业焦点问题,如何提高采用施工单价承包的由设计单位主导铁路EPC项目绩效,研究其影响因素并厘清因素之间的因果关系和影响机制是必要的。研究结论:(1)本文通过扎根理论法识别了23个代表性因素,利用DEMATEL-ISM模型将其分为11个原因因素和12个结果因素,划分成7个层次绘制了影响因素的因果图并建立了一个多层递阶结构模型;(2)深入探索因素间因果关系和影响机制,挖掘出影响铁路EPC项目绩效的最根本因素;(3)本研究成果可为应用单价施工承包的铁路EPC项目绩效提升提供借鉴。

基于现行综合单价计价模式下建筑业营改增后产生的问题及影响分析研究

随着我国营业税改增值税(以下简称:营改增)步伐的推进,建筑业也被纳入了营改增的范畴。一旦建筑业实行营改增,建筑安装工程造价也会随之受到影响。由于计税方式的变化,会导致工程造价计价规则发生变化及产生相应影响,针对这些变化和影响,本文提出将"价税合一"的全费用综合单价计价模式作为有效解决方案,并对这种模式带来的影响进行了分析研究。

基于门控循环单元网络的农产品价格预测模型构建

农产品的价格预测对指导农业生产、调节市场消费供给有重要意义。首先提出规范产品名称、简化类别与统一单位等数据规范化原则,再采用滚动交叉验证的方法将规范化处理后的数据划分为训练集与验证集。针对基于回归分析的传统预测模型存在准确度和效率均偏低的问题,研究使用泛化能力较强的门控循环单元(gated recurrent unit,GRU)神经网络来构建价格预测模型,根据对比与消融实验调整模型的超参数与优化器,通过Dropout方法对模型进行优化。实验结果表明,最佳模型误差度为0.0435,耗时为10.8 min,在准确度和效率方面达到既定研究目标。该模型普适性较强,对于具有时序性的其他农产品数据也具有良好预测效果,可将模型增加查询接口并集成到相关WEB系统中。研究的实验方法与模型参数也可作为其他神经网络在价格预测方面研究的参考。

上海股市EMH实证检验

鉴于“有效市场假设”ＥＭＨ在经济领域的基石地位，本文旨在针对上海股市ＥＭＨ的成立状况给予系统的实证检验．首先介绍了ＥＭＨ的经济涵义，之后由其数学描述“随机游走模型”出发，将ＥＭＨ的验证工作剖解为价格的单位根检验和收益的独立性检验两部分．针对ＥＭＨ验证这两方面时所用传统方法的不足，引进提出了若干更符合ＥＭＨ经济涵义的检验方法．最后通过对“钱龙系统”提供的实际数据进行实证检验，得到的结论是：ＥＭＨ在上海股市不成立．

工程量清单计价模式下计价定额体系的重新认识

通过对工程计价定额体系的组成、作用和改革的分析,从工程量清单编制、综合单价构成、企业定额编制过程中工程计价定额体系的作用等几方面入手,对工程量清单计价模式下工程计价定额体系进行了重新认识,提出了工程计价定额体系作用的新观点.

大豆期货价格预测实证研究

在期货市场中,无论是企业套期保值来规避风险,还是投资者进行投机来获得利润,对期货价格进行合理预测都是特别重要的。选取2014-05-05—2015-08-31的大豆期货合约数据,运用统计学及计量经济学方法进行实证分析。利用ARMA模型进行预测,得出原数据与预测数据的对比图,证明基于ARMA模型的短期价格预测机制具有一定的准确性,可以为投资者提供参考。

能源价格变动对中国节能降耗的影响效应

在分析我国能源比价扭曲对能耗强度影响效应的基础上,建立了Bayesian时变动态回归模型,测算了能源价格变动对能耗的影响效果及变动趋势。主要结论为:①能源比价关系的调整比单种能源价格的国际接轨更为重要。相比国际市场的能源比价结构,中国能源商品价格结构的扭曲度提高了中国的能耗强度,促进了第二产业的增长。②能源价格的变动对单位GDP能耗的影响效应具有显著的时变特征。在电力、煤炭、石油三种能源中,电力价格的变动对能耗强度的影响最大。电力价格变化对单位GDP能耗的影响边际效应在逐年下降,但节能的效果仍很显著。煤电价格联动制约及"从量计征"的资源税偏低使得煤炭价格的上涨反而加大了能耗强度,且1996年以来煤炭价格的提高对单位GDP能耗上升的影响效应还在不断加强,原油价格的提高对单位GDP能耗的影响在不同的时间段有不同的作用,但相对煤炭及电力价格来说,石油价格的影响效应最小。2002年以前石油价格的上升对能耗的上升起助推作用,2003年后石油价格的上升对能耗的上升起降低作用且强度逐年加大。

蒙特卡罗法在综合单价风险分析中的应用

结合工程量清单计价模式的特点,从承包商的角度对综合单价风险分析方法进行了阐述.分析和评价了综合单价风险的内容,建立了一种简便的数学模型,运用蒙特卡罗模拟技术进行风险的量化分析,并以一个工程实例进行了应用探讨,证明了该方法的有效性.

基于VAR模型的上证50指数与沪深300指数的协整分析与实证分析

运用证券软件搜集到最新的上证50和深证300指数的一年收盘数据,并运用计量经济学理论单位根检验、格兰杰因果检验、协整检验、脉冲反应和Eviews5.0软件对其分析,得出处理的数据结果,并对数据信息进行分析,得出相应的结论。

工程量清单计价模式和报价技巧探讨

工程量清单计价模式越来越多地用于我们的工程报价中,从如何编制工程量清单和报价技巧两个方面进行探讨,可为工程技术人员提供一定参考。

建筑工程计价模式改革方法论

通过介绍单价法的计价要点，本文首先分析了现有的建筑工程计价模式的特点及弊端；提出了适应市场经济体制的实物单价法的新计价模式，并对建筑工程计价改革步骤作了探讨．

基于灰色系统理论的市场人工单价预测研究

市场人工单价的预测一直以来都是建筑企业关注的问题,本文基于灰色系统理论建立了背景值优化的GM(1,1)模型,并通过检验证实了所建模型模拟及预测精度较高,在市场人工单价预测时具有很大的现实意义。

考虑制造商机会成本的全单位数量折扣定价模型

已有的大多数有关数量折扣的文献都是从买方的视角来构建最优数量折扣定价模型。Mona-han从供应商的角度提出了数量折扣定价模型,但未考虑其库存成本。基于制造商的视角,考虑制造商的库存成本以及制造商和零售商的机会成本,建立了改进的全单位数量折扣定价模型,分析了影响零售商增加订购批量的决定因素,为制造商和零售商作出最优决策提供依据。

火力发电厂燃煤单价分析模型的构建与应用

简单介绍了燃煤单价分析模型构建的背景,模型的创新点,详细介绍了模型的构建方法和内容及模型应用的实例,最后给出了模型应用后的经济效益。通过建立模型嵌入到EXCEL表格中,文表并茂进行定量分析,可以实现对燃煤价格从入厂到入炉的全过程分析,揭示标煤单价变化的态势及其成因,有助于指导经营管理实践,为管理者制订决策提供有效的参考。