基于VARMA-EWMA控制图的物流上市公司财务风险预警研究

文中针对物流上市公司的现状,引入了SPC中的控制图工具来分析财务状况。首先构建了物流上市公司财务风险预警指标体系,运用统计的方法对选取的36个指标做出一系列的筛选,在此基础上合成一个财务指标的单期值,用以反映现公司的财务情况,运用统计质量过程控制中经典理论构建VARMA-EWMA预测模型,实证表明此模型预测效果良好。

多维EWMA控制图的企业危机动态预警研究

将企业危机演变视为财务向量序列由健康公司向危机公司转变的累积变异过程。利用VARMA模型的多变量均值拟合方法和EWMA控制图对过程变异的累加记忆特性,提出一个基于序贯概率比检验的累积变异危机决策规则,并通过向量自回归滑动平均拟合得到一个与Mahalanobis距离有关的算式,将其应用于EWMA控制图,构建了多维趋势型危机预警判别模式。实证表明,提出的模型能够很好地预测危机转变的时点和趋势,在中长期预测上优于传统的统计判别模型。