“留抵退税”与企业绩效:机制与异质性——基于“增值税增量留抵退税政策”的准自然实验

本文利用2016—2021年中国A股上市公司数据,实证分析了增值税增量留抵退税政策对企业绩效影响及其机制,得出如下结论:整体来看,增值税增量留抵退税政策有利于企业的经营活动,提高企业盈利能力;政策实施通过增加企业投资、加大企业研发投入力度以及“效率工资”渠道提高了企业绩效;异质性分析发现,政策实施对销项税额较大的企业不存在显著性影响,但对于销项税额较小的企业实施效果显著。因此,增值税增量留抵退税政策在很大程度上使增值税链条更加畅通,有助于避免由于政府占用企业资金而导致的税收中性偏离,降低资源配置效率。因此,进一步深化增值税税制改革、提高留抵退税水平,对于我国企业发展具有重要意义。

Reforming VAT Refund System in Georgia

This article is trying to share experience of Georgia in reforming its VAT refund system by highlighting key elements in the process of the reform as well as demonstrating key features in the operation of profound VAT system.The article also discusses the implication of the reform for economic growth and promotion of cross-border trade and investment.

“营改增”下增值税会计处理存在的问题及对策分析

增值税和和营业税是我国现行两大流转税,适用范围完全互斥,政策法规和会计核算大相径庭。"营改增"以前会计人员对营业税和增值税区分很严明,对原有增值税核算已根深蒂固,而"营改增"试点方案突破原有营、增范围,实务上的处理会遇到不少难题,给会计工作带来很大挑战。

进一步深化增值税改革

进一步推动增值税改革,能实现“减税降费”和优化增值税税制双重目标。本文在回顾我国增值税改革(减税)历程和取得的成效基础上,对照增值税的国际实践,将增值税基本原理与我国实际情况相结合,从简并增值税税率、完善增值税抵扣制度、扩大留抵改退税范围、改进增值税优惠制度、加强抵扣凭证管理、相关配套改革等方面提出继续深化增值税改革的建议,目标是将我国增值税建设成标准的一般性消费税,最大程度实现增值税“中性”原理。

税收中性与产业链重塑:基于企业专业化视角

深化企业专业化分工是塑造现代产业链供应链关系的基础,增值税税收中性的实现有助于促进企业专业化分工。本文借助2018年增值税留抵退税改革的“准自然实验”,基于上市企业集团母公司财务信息,使用双重差分法考察增值税税收中性对企业专业化的影响。本文发现,增值税留抵退税推动企业分离后向业务,使企业专业化程度提高。该政策的作用机制在于改善企业资金状况、减少增值税留抵给企业带来的制度性交易成本,从而促使企业增进与外部市场的交易往来。异质性分析显示,当企业的增值税进销项税率差异较大、融资约束较强、所在地区营商环境较好时,增值税留抵退税对专业化的促进作用更明显。

增值税税收中性与企业全要素生产率——基于增值税留抵退税改革的研究

本文从增值税税收中性的角度,系统评估了增值税留抵退税对企业全要素生产率的影响。结果表明:留抵退税改革有助于发挥增值税税收中性的特点,提升了企业全要素生产率,上述结果在企业融资约束程度高和地区税收征管严格的样本中效果更显著;全要素生产率增长分解检验表明,留抵退税改革主要提高了技术进步率和规模效率而非纯技术效率;机制检验发现,改革后的试点企业通过增加创新投入、优化人力资本结构、扩大投资规模以及改善资本配置效率提高全要素生产率。本文系统评估了留抵退税改革的政策效果,有助于在理论上揭示税收中性对企业经营的重要意义,并为深入推进现代增值税制度建设提供参考。