基于VWAP基准的中国股市日内交易量的分解与建模研究

基于VWAP基准对中国股票市场日内交易量进行分解,依据中国的实际情况,提出跟踪中国市场交易量变化的最佳模型。利用超高频交易数据,实证检验影响中国股票市场交易量变化的几种因素,并对日内动态交易量进行分解和建模,结果表明,SETAR模型经验证比当前市场上广为使用的模型更适宜进行跟踪市场VWAP价格。