基于TGARCH-VineCopula的电价波动分析及风险度量研究

在市场化交易中,计及电价波动信息的风险度量可以帮助市场利益相关者规避风险。为此,结合TGARCH与VineCopula理论,提出一种电价波动分析及风险度量的新方法。该方法用TGARCH建立日前、实时及辅助服务交易电价边缘分布,通过VineCopula拟合各交易电价的多维相依结构。基于得到的相关系数与尾部关系分析各交易电价之间的动态波动规律,并测度电价动态波动风险。实证分析证明,该方法不仅可以捕捉负荷容量比和可再生能源渗透率作用下价格波动的变化,还可以较为准确地描述各交易电价的非线性关联结构,进而捕获日前、实时、辅助服务交易电价之间逐时动态波动特征。此外,与其他方法相比还能更有效地降低组合波动风险。

“多碰头”复合灾害遭遇组合概率及重现期计算方法研究

为揭示变化环境下“多碰头”复合水文地质灾害的风险规律,采用二维Copula联合概率函数,构建具有“藤状”结构的复合灾害遭遇组合概率分布模型,对模型进行精确拟合,选用log-lik、AIC、BIC三种拟合优度检验方法进行优选。针对不同灾害发生情景,计算复合灾害遭遇组合的联合累积概率及肯德尔联合重现期。以粤港澳大湾区佛山站(降雨-滑坡(泥石流)-山洪)以及灯笼山站(台风-风暴潮增水-洪水)复合灾害遭遇组合事件为例,构建三类灾害组合的概率分布模型。结果表明,随着单一灾害情景的极端性增加,复合灾害遭遇组合联合累积概率及重现期相应增大,从而揭示了复合灾害的风险模式。本研究可为预估“多碰头”复合灾害遭遇组合的风险提供理论支持,对于复合水文地质灾害风险预估有参考意义。

基于Vine-Copula方法的中国股市风格投资组合风险测度研究文献综述

相对准确的测度股票市场上风格资产之间的相依结构，进而测度它们的风险情况，在实际中具有十分重要的意义。VineCopula方法的引入使我们能够更加准确地描述资产收益率之间的相依结构，从而能够更加准确地预测市场风险。而不论是风格资产的相关性与风险，还是通过VineCopula方法对投资组合的风险进行分析，国内外的学者都已进行了大量的研究。本文将对这些已有的研究进行总结归纳，为研究者们在这一领域进行更深入的研究提供参考。