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基于双因素Wang转换方法的长寿风险债券定价研究 被引量:3
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作者 樊毅 张宁 王耀中 《财经理论与实践》 CSSCI 北大核心 2017年第4期32-38,共7页
在比较国外经典债券设计的基础上,基于离散型死亡率模型假设,设计一种可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和双因素Wang转换定价方法对长寿债券进行定价,实证结果表明:在不同的参数组合下的风险溢价均处在一个合理... 在比较国外经典债券设计的基础上,基于离散型死亡率模型假设,设计一种可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和双因素Wang转换定价方法对长寿债券进行定价,实证结果表明:在不同的参数组合下的风险溢价均处在一个合理的范围,由于模型参数多、可用死亡率数据年限短,风险溢价的结果对无风险利率等参数敏感性较高。 展开更多
关键词 长寿风险债券 双因素wang转换 死亡率 定价
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巨灾债券的精算定价模型评析 被引量:11
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作者 谢世清 《财经论丛》 CSSCI 北大核心 2011年第1期70-76,共7页
本文从保险精算定价的角度对巨灾债券四个主要理论定价模型进行系统评析。首先讨论了一般再保险合约的Kreps精算定价模型;然后仔细分析了四个常用的巨灾债券定价的LFC模型、Wang转换模型、Christofides模型和Wang两因素模型;最后对这四... 本文从保险精算定价的角度对巨灾债券四个主要理论定价模型进行系统评析。首先讨论了一般再保险合约的Kreps精算定价模型;然后仔细分析了四个常用的巨灾债券定价的LFC模型、Wang转换模型、Christofides模型和Wang两因素模型;最后对这四种模型进行了比较分析。 展开更多
关键词 巨灾债券 wang转换 LFC模型 两因素模型
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极端死亡率互换的运行机制与定价模型
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作者 谢世清 《江西财经大学学报》 CSSCI 北大核心 2017年第2期61-69,共9页
极端死亡率互换是寿险公司和交易对手基于目标人群真实死亡率和死亡率预期值的差额定期互换一系列现金流的合约。本文阐述了极端死亡率互换的市场发展;分析了极端死亡率互换的运行机制;基于Wang转换方法推导了极端死亡率互换的定价模型... 极端死亡率互换是寿险公司和交易对手基于目标人群真实死亡率和死亡率预期值的差额定期互换一系列现金流的合约。本文阐述了极端死亡率互换的市场发展;分析了极端死亡率互换的运行机制;基于Wang转换方法推导了极端死亡率互换的定价模型;比较研究了极端死亡率互换与长寿互换的相同点与不同点。 展开更多
关键词 极端死亡率风险 极端死亡率互换 运行机制 wang转换
原文传递
Hsu-Riordan Array/Partial Monoid 被引量:1
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作者 阴东升 《Journal of Mathematical Research and Exposition》 CSCD 北大核心 2003年第2期253-260,共8页
This paper gives a unified approach to Hsu's two classes of extended GSN pairs in the setting of Hsu-Riordan partial monoid which is a generalization of Shapiro's Riordan group, and moreover Hsu-Wang transfer ... This paper gives a unified approach to Hsu's two classes of extended GSN pairs in the setting of Hsu-Riordan partial monoid which is a generalization of Shapiro's Riordan group, and moreover Hsu-Wang transfer theorem, Drown-Sprugnoli transfer formula and generalized Brown transfer lemma which display some transfer methods of different kinds of Hsu-Riordau arrays and identities respectively. 展开更多
关键词 Riordan array/Hsu-Riordan array partial monoid generating functon Stirling numbers transfer formula IDENTITY
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