基于Z值模型的企业财务风险识别及防范策略探讨——以长沙新世纪百货为例

为进一步丰富企业财务风险控制理论,须对企业财务工作中隐藏的风险全面挖掘和分析,为类似企业财务风险识别与防范工作水平的提升提供借鉴和理论数据支持。本文以基于Z值模型的企业财务风险识别及防范策略作为研究切入点,分析Z值模型及其在中国的改进,应用实例分析法,以长沙新世纪百货发展有限公司为例,针对基于Z值模型的公司企业财务风险识别,发现该企业主要存在筹资风险、投资风险及收益分配风险等方面的财务风险,提出从调整负债结构、拓展筹资方式、科学把控投资、优选投资项目、完善股利分配、保持良好沟通等方面入手探讨Z值模型在企业财务风险防范中的实践应用要点,期望为相关企业深度挖掘Z值模型在财务风险识别及防范中的应用价值提供更多思路。

基于Z值模型的中公教育财务风险研究

本文使用Z值模型和EMS模型,结合中公教育2017~2022年的财务报告中的相关数据,对中公教育对赌协议完成后的财务风险进行评估分析,以此发现影响中公教育业绩“变脸”的主要因素。通过对比分析Z值与EMS模型的各因素,发现EsMS模型中X1指标是影响其财务风险变化的主要因素、X4指标是影响其财务风险的重要因素,还发现EMS模型预估新兴行业的财务风险更为准确。而且通过对EMS模型中X4指标的数据分析,测算出2018年中公教育就已经存在较大的财务风险,与其2018~2020年业绩迅猛增加并到达顶峰的情况不符。

海尔智家财务风险分析与风险防范策略--基于Z值模型

家电行业之间的竞争不断加剧,企业面临不断出现的各种风险,其中财务风险的识别、分析与防范对企业的经营管理至关重要。本文以海尔智家为例,选择其2019—2021年的财务数据,利用Z值模型对财务风险进行分析,发现海尔智家财务风险呈逐年降低的趋势,基于Z值模型的分析结果剖析风险的成因并提出策略,对企业的风险防范系统予以优化和完善,希望能对海尔智家乃至整个家电行业降低财务风险有所帮助。

基于Z值模型的我国上市公司信用评级研究

文章证实了我国上市公司信用级别与以Z值多元判别模型算出的公司Z值具有较好的相关性,在此基础上,用Z值模型对我国上市公司进行信用评级,并研究发现我国上市公司资信品质的一些特点:整体资信品质良好,但波动性很大;资信品质在公司上市最初2年较稳定,此后将会大幅度下降;信用品质变化与公司行业风险联系紧密。

基于Z值模型的房地产企业财务预警研究

本文基于奥尔曼的Z值模型,应用我国房地产上市公司最新的财务数据检验模型的有效性,认为Z模型原有的临界值并不适合我国国情,并通过分析计算提出了适合我国房地产上市公司财务危机预警模型的新临界值,以期能够较好的预测我国房地产企业财务危机的发生。

短期融资券发行利差风险结构探析——基于Z值模型的计量

从违约风险和流动性风险的角度,实证分析我国短期融资券发行利差的风险结构。计量结果显示,违约风险是我国短期融资券发行利差的决定性因素,流动性风险虽然是一个重要因素,然而并非决定性的。如果把实际的发行利差与通过Merton模型估计出的发行利差进行相比,就可发现Merton模型存在低估利差的问题。这说明Merton模型不仅没有考虑流动性风险,而且可能对违约风险也无法充分定价。

Z值模型在房地产业上市公司财务预警分析中的应用

本文对Altman非制造业上市公司财务失败预警模型(Z3模型)在我国房地产业上市公司中的应用进行了实证研究。结果表明,房地产业上市公司大体上支持Z3值模型的有效性,企业管理者可利用Z3值模型进行财务分析,促进其改善经营管理;外部投资者、债权人可用其评价企业,并可作为投资决策的依据。

基于Z值模型的上市公司信用等级转移矩阵实证研究

本文采用判别模型的Z值对我国上市公司进行信用评级,并通过观察公司评级在四年中的变化构建信用等级转移矩阵,研究在特定的信用环境下我国上市公司的信用等级转移矩阵所表现的一些特征,为我国的信用风险管理提供了一些有意的建议.

基于Z值模型的短期融资券发行利差风险结构分析

本文从违约风险和流动性风险的角度对我国短期融资券发行利差的风险结构进行了实证分析。实证结果显示,违约风险是我国短期融券发行利差的决定性因素,流动性风险虽然是一个重要因素,但远非决定性因素。本文把实际的发行利差与通过Merton模型估计出的发行利差相比,发现Merton模型存在低估利差的问题。这说明Merton模型不仅没有考虑流动性风险,而且可能对违约风险也无法充分定价。

Arrhenius模型与Z值模型的关系及推广

主要研究食品品质损失动力学中 Arrhenius模型与 Z值模型的关系 ,得出了活化能 Ea与 z值相互转化的实用关系式 ,对于反应速率常数

Z值模型对中国上市公司的适用性研究

以在我国深圳、上海证券交易所挂牌的30家上市公司2002-2004年的财务报表为样本,对国外著名的Altman非制造业上市公司财务失败预警模型(Z3模型)在我国非制造业上市公司的适用性进行实证研究,并对其研究过程及结果进行了分析、总结和评价。

运用Z值模型对内蒙古上市公司ST预测的实证分析

目前．内蒙古自治区拥有21家上市公司，其生产经营涉及多个行业．对全区经济的发展至关重要．因此，为了促进我区国民经济持续、稳定健康发展，需要特别注意防范和控制这些上市公司的财务风险。本文试图将Z模型套用到我国的股票市场，验证其在内蒙古地区是否具有预测上市公司发生财务困境的能力。由于我国股票交易市场特殊的股票交易规定，

Z值模型在上市公司财务预警中的应用研究——以无锡尚德和英利能源为案例的分析

企业在经营规模快速扩大中容易产生较大的财务风险,财务预警则是指借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料,利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论,采用比率分析、因素分析及多种分析方法,对企业的经营活动、财务活动等进行分析,发现并预测财务风险,本文选取两家光伏上市企业运用Z值模型水平,实证分析判断其破产风险。

Z值模型在上市公司财务预警分析中的应用

风险与危机是由不确定性引起的,企业财务风险与危机的成因也是如此。由于企业的生产经营和管理活动是一个具有不确定性的系统,即在企业活动的各个环节都有存在大量的不稳定性和不确定性因素,

我国商业银行内部信用评级的政策建议——基于Z值模型分析

2007年是我国进入WTO金融业全面开放的一年,面临外资银行从营销管理到内部风险控制的一系列冲击,要求我国银行业必须更新管理手段,使之与世界接轨,将风险进行精确的量化,便于风险管理。这就要求我国商业银行必须进一步努力创造良好的内部评级环境,积极进行内部评级的国际接轨工作才是我国银行业内部评级的可行之路。本文基于Z值模型进行分析比较,提出了发展我国商业银行内部信用评级的政策建议。

Z值模型对中国酿酒业上市公司的适用性研究

本文以Altman-Z值模型为基础模型来设定Z值模型,通过我国酿酒业26家上市公司的财务数据计算得出新的Z值模型,并以此新的Z值模型为基础,对我国酿酒业上市公司自2006-2010年五年的Z值进行计算,从中得出Altman-Z值模型对我国上市公司财务预警作用的适用性。

Z值模型在银行内部评级中的适用性研究

随着现代商业银行信用的发展和金融创新的不断深化。银行业面临的风险日益复杂化和多元化，但信用风险仍然是导致银行资产质量下降、出现流动性危机的主要根源，也是导致区域性乃至全球性金融危机的根本原因之一。

基于Z值模型的上市公司财务预警研究——以信息传输、软件和信息技术服务业公司为例

文章选取了2015~2019年A股上市的信息传输、软件和信息技术服务行业公司,以Z模型为研究方法,将该行业细分为三个子行业,探究了行业Z值表现,对行业内上市公司财务状况的变化进行了分析。模型结果显示公司大部分财务状况表现良好,个别公司财务状况不佳,且大多公司资本结构不合理。文章根据对行业内公司财务状况的分析,对提升财务预警水平提出针对性的对策建议。

基于Z值模型分析农业上市公司财务危机

本文在回顾了国内外学者对企业财务危机的研究后,以Z值模型为工具,以2002年～2006年农业上市公司年度报表为数据来源,对40家在研究期间均在A股上市的农业公司的财务状况进行考察,分析出现财务危机的原因,最后提出增强财务安全性的建议与对策。

基于Z值模型的上市公司财务预警分析——以北京市为例

如何运用财务预警系统揭示企业面临的财务危机,是国内外财务研究的一大难题。从Z值模型角度,从北京市A股上市公司中选取8家ST、*ST和13家经营良好的公司作为样本,进行实证分析,Z值模型对北京市上市公司财务预警具有一定的有效性,在我国具体运用Z值模型时还应注意我国会计制度与国际惯例的距离,样本指标的畸变,财务报表真实客观性,企业政策等因素。