业绩期望落差与审计质量——基于A股上市公司的经验数据

以2010—2022年A股上市公司为样本实证检验业绩期望落差对审计质量的影响。研究发现,业绩期望落差与审计质量显著负相关,稳健性检验没有改变结论。机制分析显示,业绩期望落差增大了企业的财务舞弊风险,降低了审计质量。异质性分析表明审计师具有较强的独立性和行业专长有助于提升审计质量;进一步地,新冠疫情前的“四大”审计能够更好发挥外部治理作用,同时业绩期望落差对低质量审计的持续性具有显著的正向影响。研究结论拓展了业绩期望落差的审计后果,同时为推动企业和资本市场高质量发展提供了丰富的经验证据。

混合所有制改革下审计委员会财务专长对企业投资效率的影响

混合所有制经济是中国基本经济制度的重要实现形式。长期以来,混合所有制改革促进了国有经济和民营经济的发展,但在内部治理方面混合所有制改革效果还有待提高。审计委员会负有监督财报、内控、内审的职责,提高审计委员会财务专长对提高内部治理水平发挥着重要作用。研究表明,中国实施混合所有制改革以来,提高审计委员会财务专长能够提高投资效率;提高股权混合度、股权制衡度,对上述关系均有促进作用。分样本检验表明,审计委员会财务专长对降低投资不足和投资过度具有显著作用;对于民企混合所有制改革,审计委员会财务专长对提高投资效率具有一定作用。因此,上市公司要提高审计委员会具备财务专长人员占比,聘请具备财务专长的人员担任召集人,进一步深化混合所有制改革。

审计委员会财务专长对管理层策略性披露行为的治理效应——基于“管理层讨论与分析”的证据

在中国资本市场中,审计委员会对管理层策略性披露行为是否有治理效应尚未引起重视。因此,以2014—2019年沪市A股上市公司披露的“管理层讨论与分析”为研究对象,从文本信息的语调和可读性两个视角出发考察这一治理效应。研究发现,审计委员会财务专长能够对管理层策略性披露行为起到治理作用,对管理层操纵语调行为的治理作用在披露“好消息”的企业更为显著,对管理层操纵可读性行为的治理作用在“好消息”“坏消息”之间无显著差异,且上市公司所在省份的市场化进程对两者间关系起到了正向调节作用。这一研究不仅从形式质量维度拓展了管理层策略性披露的相关研究,而且为审计委员会的履职效用提供了新证据,进而有助于审计委员会制度的完善。

高管权力、审计委员会财务专长与财务重述

公司治理的改革促进了资本市场的健康发展,董事会下设的审计委员会通过发挥重要的治理作用能够有效遏制财务重述行为。本文立足于审计委员会财务专长,探究其对财务重述的影响,并进一步检验高管权力对两者关系的调节效应,同时结合我国国情,深入探究不同产权性质下,高管权力的干预作用。研究发现,审计委员会财务专长能够抑制财务重述的发生;高管权力会影响审计委员会财务专长的发挥;国有企业产权性质下,高管权力对审计委员会财务专长抑制财务重述效果具有更强的干预作用。本文研究结论能够丰富对审计委员会、高管权力的认知,为建设审计委员会、合理分配高管权力、完善公司治理提供了经验证据。

问询函监管会导致审计师变更吗?——基于沪深交易所年报问询函的研究

利用我国A股上市公司2015—2019年数据,从第三方服务提供者——审计师的角度探讨问询函监管机制的经济后果。研究发现:公司收到交易所年报问询函后更易发生审计师变更。进一步从审计供给方与审计需求方两个角度对审计师变更进行深层次分析,发现年报问询函监管机制更易导致公司辞退不具备行业专长的审计师,风险较大的公司收函后更可能发生审计师变更。最后对年报问询函进行异质性分析发现,年报问询函包含的问题数量多以及年报问询函会需要会计师事务所发表核查意见,审计师变更的可能性更高。结论丰富了问询函的经济后果分析,也为审计师和客户关系重构的研究提供新的思路。

审计委员会特征与盈余管理——基于声誉和财务专长的实证研究

本文以2004—2012中国A股上市公司为数据样本,实证研究了审计委员会成员声誉和财务专长对盈余管理的影响。回归结果表明审计委员会成员声誉与盈余管理显著正相关,即审计委员会成员声誉越高盈余管理越严重,但从回归结果中未发现审计委员会财务专长和盈余管理之间的相关关系。进一步地,按股权性质和股权结构对样本分组后进行研究,回归结果表明,相对于非国有控股上市公司,国有控股上市公司的审计委员会成员声誉更可能导致盈余管理;相对于分散控股和相对控股,绝对控股上市公司的审计委员会成员声誉更可能导致盈余管理;相对于股权制衡的上市公司,股权不制衡上市公司的审计委员会成员声誉更可能导致盈余管理。本文的研究对加强上市公司审计委员会建设,从而减少盈余管理行为有着借鉴意义。

项目团队行业专长、审计报告时滞与年报审计质量

审计项目团队行业专长对审计报告时滞及年报审计质量有何影响?以2008—2014年A股上市公司为对象,研究发现,审计报告时滞会随审计项目团队行业专长的提高而延长,这虽然损害了审计报告的及时性,但会对审计质量产生积极影响,且延长的审计报告时滞促进了这种积极影响。进一步分析发现,在审计项目团队更多通过"产品"策略而非"低成本"策略形成行业专长时,审计报告的时滞更长、审计质量更高,且此时延长的审计报告时滞对行业专长与审计质量的关系有正向调节作用。分别研究项目复核人和项目负责人两位签字会计师的行业专长时,结果显示,审计报告时滞均会随之提高而延长,审计质量均会随之提高而变好,且二者的审计质量受益于行业专长的积极作用也同样随审计报告时滞的延长而加强。本文的研究结果为从微观层面理解行业专长与审计报告的及时性提供了经验证据。