企业安全生产影响审计定价吗?

员工是企业竞争力提升的重要引擎,其待遇和保护愈发受到企业利益相关者和资本市场的重视。本文以2008-2020年我国沪深A股九大重点监管行业的上市公司为研究样本,首次实证考察了企业安全生产对审计定价的影响,并基于审计风险视角探索其作用机制。研究发现:企业的负面安全生产事件会显著提高审计定价;在考虑内生性及稳健性检验后,研究结论仍然成立。机制探索发现,负面安全生产事件增加了企业的经营风险、财务风险以及法律风险,这些风险作用于审计风险,进而导致审计定价提高。进一步研究发现,负面安全生产事件对审计定价的影响在规模较大的事务所以及法治水平较高的地区更为显著。本文从员工待遇的视角丰富了审计定价相关研究,拓展了审计决策的理论依据,同时也为投资者及监管部门理解企业安全生产的后果提供了有益借鉴。

证券市场法律威慑力与审计定价——基于新《证券法》的准自然实验

2019年《证券法》的修订是我国证券市场法制发展的重要里程碑,大幅提高了对证券市场违法违规行为的惩罚和威慑力度。采用双重差分法探究新《证券法》实施对审计定价影响的结果表明,新《证券法》实施后,上市公司的审计定价显著提升,且对于信息披露质量越差的公司,其定价提升幅度越大。机制检验表明,新《证券法》实施后,审计工作的时长显著增加、审计定价过低的现象得到缓解、高风险以及治理水平较低公司的审计风险溢价显著提升。进一步研究表明,在新《证券法》实施后,相比信息披露质量较好的公司,信息披露质量较差公司的盈余质量提升幅度和财务重述概率下降幅度均更大。上述研究结论为我国证券市场法律法规的制定和修订提供了有益的经验证据和理论依据,为企业管理者应对严格的制度环境提供了有针对性的启示。

银行行政处罚监管与审计定价:溢出还是替代?——来自中国上市商业银行的经验证据

以2007—2021年沪深A股上市银行为研究样本,探究银行监管机构行政处罚监管对审计定价决策的影响,研究发现银行监管机构的行政处罚监管显著提高了银行审计定价,经过一系列稳健性检验后结论依然成立,佐证了溢出效应假说。同时,作用机制检验结果表明,行政处罚监管主要是通过风险溢价的路径提高了审计定价。进一步分析发现:行政处罚监管强度越大以及查出内部控制相关问题越多,审计定价越高;在非国有银行、非“四大”会计师事务所审计、内部控制质量低和信息不对称高这四种情形下,行政处罚监管对审计定价提高的影响更为显著;行政处罚监管对外部审计的溢出效应能够促进双方发挥协同治理功能,从而更好地抑制了银行违法违规倾向。研究结论对银行监管机构和外部审计师加强协作,扎实推进党的二十大报告和中央金融工作会议强调的加强和完善现代金融监管、守住不发生系统性风险底线的方针具有重要启示意义。

客户信息技术能力对审计定价的影响

文章以我国A股上市公司2010-2020年的17 414个面板数据作为样本,探究客户信息技术能力对审计定价的作用机理。实证结果表明:国有企业客户信息技术能力负向影响审计定价,而非国有企业客户信息技术能力正向影响审计定价;相对于本土小规模会计师事务所,国际“四大”会计师事务所能够更好地适应客户信息技术能力的增长,两者间的正相关关系不显著;客户信息能力对审计定价的正相关作用主要体现在审计限价放开后的时期以及规模较小的公司。

直面挑战:审计师数字化专长是否有助于提高审计质量?

借鉴审计师行业专长的度量方法,将数字化客户占比较高的审计师定义为数字化专长审计师,并检验在数字化变革过程中,积极参与数字化审计并取得数字化审计经验的审计师是否能够取得更好的审计结果。结果发现数字化审计专长审计师在数字化市场领域能够带来更优的审计质量,并且他们的特殊技能带来的积极作用能够被资本市场的投资者和分析师识别和认可(股价同步性更低且分析师预测更精准)。该结论为在数字化变革中,审计师如何能动应对大样本档案提供了证据,并为实务中事务所发展数字化审计提供了一些启示。

审计师关心年报前瞻性文本信息吗?

此前研究主要关注历史信息与审计师决策,本文考察年报前瞻性文本信息对审计定价的影响。研究发现,年报前瞻性文本信息与审计定价显著负相关。机制检验发现,年报前瞻性文本信息能传递企业未来持续经营信号,降低审计师所感知的持续经营风险,进而降低审计定价。异质性检验发现,当年报披露语调更积极、披露未来经营计划内容更丰富时,二者负向关系更显著;且这种负向关系仅在企业未来盈余反应系数更高和分析师关注更多以及审计师行业专长较低和忙碌程度更高的样本中才显著。进一步研究发现,年报前瞻性文本信息披露能够显著降低企业被出具持续经营不确定性审计意见的概率。本文为理解审计师决策依据提供了新的理论参考,并为现有审计定价影响因素的研究作出增量贡献。

审计失败对公司债券发行定价的传染效应--基于共同审计师的视角

审计失败会对客户公司产生负面影响,并且可能波及拥有共同审计师的公司。基于共同审计师视角,选取2007-2022年公司债数据,实证检验审计失败在债券发行定价中的传染效应。研究发现,当发生审计失败后,拥有共同审计师的关联公司债券发行定价显著提高,即审计失败对债券发行定价具有传染效应,经过多种稳健性检验后结论依旧成立。机制检验表明,风险信息传递、低质量会计信息是审计失败产生传染效应的作用机制。进一步研究发现,当聘用学历较高或具有行业专长的审计师、投资者面临风险更小、投资者保护更好时,传染效应有所减弱。

发行人会为高质量审计服务买单吗?——基于审计师IPO项目经验的视角

本文以2006-2023年完成首次公开发行并在A股上市的公司为样本,探讨审计师项目经验对IPO审计定价的影响。研究发现,审计团队的IPO项目经验对IPO审计费用具有正向影响。机制检验发现,项目经验更丰富的IPO审计师,其发行人客户的IPO成功率较高、IPO抑价较低、上市后业绩表现更好。异质性分析发现,成功与失败项目经验均对IPO审计费用有正向影响;相较于第二位签字审计师,首位签字审计师的项目经验对IPO审计费用的正向影响更为明显;此外,上述正向影响在事务所市场份额较大、IPO审核通过率较低时以及注册制改革之后更为明显。本文从审计团队和审计师层面拓展了IPO审计定价的研究框架,并为我国IPO市场化改革提供一定的政策参考。

国际油价波动、行业数字化与审计费用

厘清国际油价波动对审计费用的影响对我国从更宽广的视角审视能源安全与经济稳定之间的关系有重要意义。本文基于2013—2022年我国A股上市企业面板数据,采用国际原油价格,并且利用文本分析法对企业数字化水平进行测度,利用灰色关联度分析方法筛选与原油价格高度相关企业,探究国际油价波动对审计费用造成的影响。结果表明:(1)国际油价的上升对审计费用造成了负面影响,在通过一系列稳健性检验后结果依然显著;(2)企业数字化转型能够缓解国际油价波动带来的影响;(3)相较于非国际四大会计师事务所,国际四大会计师事务所的审计费用受国际油价波动的影响更为显著。研究结论为更好地审视能源安全与经济稳定之间的关系、推动企业数字化转型提供了理论依据与实践支撑。

非CEO高管独立性的治理效应——基于审计定价的证据

从高管团队内部治理角度出发,当非CEO高管相对于CEO具有较强的独立性时,可以对CEO的不当行为发挥“自下而上”的制约与平衡作用。基于会计信息外部监督者的视角,通过考察会计师事务所对客户非CEO高管独立性的反应,来揭示企业非CEO高管独立性的治理效应。研究发现:非CEO高管独立性越高,则会计师事务所的审计定价越低。机制检验表明,上述结果主要因企业财务报表错报风险和经营风险下降导致。此外,当非CEO高管约束能力更强时,非CEO高管独立性能够更加有效地发挥治理效应,进而降低事务所的审计定价;且这一关系在董事会监督效率较低、事务所类型为“非十大”的企业当中尤为明显。进一步研究表明,非CEO高管独立性提高了企业收到标准无保留意见的概率;而且即使审计定价降低,审计质量也并未下降。研究结论为明晰非CEO高管独立性的治理机制提供了重要依据,对于上市公司优化管理层结构以及事务所进行审计决策具有一定的借鉴意义。

政府会计监督与审计定价:“治理效应”还是“标签效应”

本文以1999-2019年我国财政部会计信息质量“双随机、一公开”随机检查制度为准自然实验,探究了政府会计监督是否以及如何影响审计定价。研究发现政府会计监督能够显著降低审计定价,表现为政府会计监督的“治理效应”。机制检验表明,政府会计监督对审计定价的影响是通过降低企业风险,进而降低审计师的审计风险和审计投入来降低审计定价。“治理效应”在检查公告披露具体违规数据、有纳税问题、已经整改、聘请有行业专长的审计师和“四大”会计师事务所的企业中更加显著,且政府会计监督的治理作用具有行业溢出效应和监管的替代效应。本文从审计视角丰富了政府会计监督经济后果的相关文献,为进一步完善政府会计监督制度提供了经验证据。

高管晋升激励、审计定价与审计延迟

职位晋升带来的利益差距在激励高管努力工作的同时,也可能诱发高管自利性动机,带来激励负效应。基于此,本文利用2010—2019年中国非金融类A股上市公司的数据,实证检验高管晋升激励对审计定价及审计延迟的影响。研究发现,高管晋升激励与审计定价、审计延迟均呈显著正相关关系,审计定价的提高源于审计投入的增加和风险溢价的收取。进一步研究发现,高管晋升激励与审计费用的相关性在CEO变更频繁时更为明显,此时审计师会进一步收取风险溢价以增加审计费用;产权细分为中央企业和地方国有企业时,高管薪酬激励与审计定价、审计延迟之间的关系差异显著;代理成本在高管晋升激励与审计定价之间发挥部分中介作用。上述结论不仅丰富了高管晋升激励与审计师定价行为的文献研究,而且有助于进一步了解高管晋升激励对审计定价的影响机理。

关键审计事项披露的模仿同构与股价同步性

基于组织社会学研究中的制度理论,以2016—2020年我国A股上市公司为样本,使用TF-IDF方法计算文本相似性指标,考察关键审计事项披露同构效应及其对资本市场信息效率的影响。结果表明:关键审计事项披露存在模仿同构效应,模仿导致的样板化披露会释放更多行业层面信息,减少公司特质信息进入股价,提升了个股的股价同步性。进一步的分析表明,关键审计事项披露同构效应对股价同步性的影响机制源于行业信息“过载”而非信息“降噪”,这种机制是通过影响分析师和机构投资者判断而发挥作用的。

审计报告信息含量对公司股价崩盘风险的影响研究

审计报告中沟通关键审计事项的目的在于打开审计活动的“黑箱”,向报告使用者提供更多的信息。以2016—2021年A股上市公司为样本,采用文本分析方法构建关键审计事项行业文本相似度来衡量审计报告信息含量,考察审计报告信息含量对股价崩盘风险的影响。研究发现,关键审计事项行业文本相似度与公司未来股价崩盘风险显著正相关,即审计报告信息含量越少,公司未来股价崩盘风险越高,该结论在一系列稳健性测试后仍然成立。进一步研究发现,较高的公司治理水平和良好的信息供需水平能够显著抑制审计报告信息含量不足对股价崩盘风险的影响。研究结果深化了注册会计师审计与资本市场的研究,并从审计供给、审计需求和审计监管三方面提出建议,为促进资本市场稳定和高质量发展提供参考。

政府公共数据开放与审计师定价决策——基于构建数据开放平台的准自然实验

政府公共数据开放是驱动数字经济发展和推进中国式现代化的必然要求。本文以地方政府构建数据开放平台为准自然实验,实证检验公共数据开放对审计师定价决策的影响及其作用机理。结果表明,政府公共数据开放有助于降低审计收费。进一步研究发现,当公司外部信息环境差、内部风险高时,数据开放对审计师定价决策的影响更强;基于数据开放平台的特征研究发现,政府公共数据开放平台基础越完善、平台越便利以及数据越丰富,审计收费越低;影响机制表明,公共数据开放从改善企业信息环境以及降低企业运营风险两条路径影响审计师定价决策。本文不仅拓展了政府公共数据开放经济后果与审计定价影响因素等方面的研究,对于数据要素更好赋能经济发展也具有重要启示意义。

非金融企业委托贷款影响审计定价吗?

基于我国2011-2021年非金融类A股上市公司样本,实证考察了非金融企业委托贷款对审计定价的影响及其作用路径。研究发现,非金融企业委托贷款会显著提高审计定价,这种提升作用在股权关联型委托贷款、委托贷款业务复杂度高和处于货币政策紧缩期的企业中更显著。机制检验表明,经营风险和审计延迟是非金融企业委托贷款提高外部审计师审计定价的部分中介因子。研究从非金融企业委托贷款视角丰富了审计定价的相关理论研究。