我国城商行净息差与资产负债管理研究

近年来,受资产负债两端挤压影响,我国银行业净息差持续收窄,盈利能力承压,城商行受到的冲击尤为明显。2023年12月末城商行净息差已跌至1.57%,在各类银行机构中处于最低水平,“稳息差”已成为城商行资产负债管理的重点。系统梳理银行净息差的变化趋势和影响机理,运用面板数据模型检验17家上市城商行净息差变动的影响因素。结果显示:银行定价竞争力、资产负债结构、业务规模和资产质量等是影响城商行净息差变动的主要因素。为了“稳息差”,建议城商行从“提高资产配置效率、加强负债成本管理、完善利率自律管理、提升综合服务水平和强化金融科技赋能”等五方面着手,有效构筑净息差“护城河”,进一步提升服务实体经济的持续性和有效性。

城市用地的财务属性——从用地平衡表到资产负债表

用地平衡表是城市土地用途管制最基础的工具之一,但这一工具和城市经济之间的关系却一直模糊不清。通过建立城市土地用途和会计三大报表中的资产负债表及利润表之间的对应关系,城市规划就可以清晰地刻画用地平衡和城市财务绩效的关系,从而打通城市规划与城市经济之间的屏障。引入财务报表后,不同的城市用地可以根据其财务性质分为服务、收益和融资三大类。其中,Ⅰ类用地是公共用地,包括“七通一平”、学校、医院等提供服务的公共基础设施用地,这类用地大部分是不能给地方政府带来直接收益的划拨用地;Ⅱ类用地是产业用地,包括工业、商业、办公、酒店这类可以带来现金流收益(税收)的用地;Ⅲ类用地是住宅用地。每一类用地在城市更新中都应采用正确的模式,才能满足城市的财务目标——可持续的资产负债表。

自然资源资产负债表要素重分类及其填列

编制自然资源资产负债表的理论瓶颈主要是自然资源负债与净资产要素的确认。文章将自然资源资产负债表要素重分类如下:自然资源负债由正常开采与消耗、过度开采与消耗、不可抗力下的自然资源损失、人类经济活动负外部性下的自然资源损失四个部分构成,这四个部分均可进行显性损耗与潜性损耗确认;净资产由建设投资、治理投资和资本公积三个部分构成。自然资源负债与净资产重分类后,资产与净资产具有了实质性的勾稽关系,有利于自然资源资产评价体系的建立。

土地资源资产负债核算方法与实践研究——以太原市为例

基于土地资源资产负债核算领域研究,构建土地资源资产负债核算框架,之后在实物量核算的基础上采用当前比较主流的收益还原法、当量因子法、替代市场法等核算了土地资源资产价值量,从土地资源过耗负债、土地资源环境损害、土地资源生态破坏三方面核算了土地资源负债价值量,并以太原市为例,编制太原市2018年和2020年土地资源资产负债表.结果表明:(1)耕地资源的社会价值远高于经济价值,在追求耕地带来经济利益的同时,更应该重视其社会价值.(2)土地资源负债主要来源于土地资源过耗. 2018年,太原市土地资源过耗负债占当年该市GDP总量的45.56%,在开发利用中应当严控城市新增建设用地的规模,防止土地资源过度消耗.(3)太原市2018年和2020年土地资源净资产分别是该市当年GDP的0.86倍和1.15倍,显示出土地资源的巨大价值,充分说明了土地资源在人类社会可持续发展中的重要性.

Segmented Dynamic Optimization Model for Asset-Liability Management of Commercial Banks and Its Applications

Asset-liability management is the core business of commercial banks.Effective method of asset-liability management is a continuously exploring topic in the academic and practical fields.According to the operational characteristics of commercial banks,this paper addresses a segmented dynamic optimization model under the perspective of the regulatory environment for China commercial banks.The model can perform segmented sliding optimization and correct control variables to make optimal decision with the changes in situations for a certain future time.

水资源资产负债表研究综述

从水资源资产负债表构建、水资源资产负债表会计要素的确定和水资源价值计量方法等方面梳理和分析了目前国内外关于水资源资产负债表的研究进展,提出我国水资源资产负债表编制过程中需要解决的关键问题,认为未来应进一步明确水资源资产和水资源负债的界定、确立统一的水资源资产价值量核算方法,全面分析水资源资产负债表的要素及表式,深入研究水资源资产负债表勾稽关系和评级指标,以期为我国水资源资产负债表的理论和应用研究提供一定的参考。

区域自然资源资产负债表编制研究

本文以自然资源资产负债表的编制为研究目标,利用资产负债表的二维分类法结构平衡关系和借贷记账法核算平衡关系,将自然资源资产负债表的核算内容分为资源资产、环境负债以及资源权益三部分,并分别确定各个部分的核算内容及其平衡关系,利用案例数据,探索性地编制了实物计量的区域自然资源资产负债表。

递延所得税核算问题探究——解读资产、负债的计税基础

2006新准则有关所得税核算的一个重大变化,是从原来的"应付税款法"变为"纳税影响会计法",且要求企业采用"资产负债表债务法"核算其递延所得税。"资产负债表债务法"的关键问题是确定资产、负债的计税基础,资产、负债的计税基础确定了,其暂时性差异也就确定了,相应地,递延所得税资产或递延所得税负债的确认、计量也就迎刃而解了。本文结合国际上对资产、负债的计税基础的阐释,结合我国实际情况,提出了一套确定资产、负债计税基础的切实可行的程序和方法。

海洋自然资源资产负债表内涵解析

党的十八届三中全会提出开展编制自然资源资产负债表的工作。随着海洋生态文明建设的推进,有必要尽快启动编制海洋自然资源资产负债表。文章基于环境经济学、会计学等理论,探讨编制海洋自然资源资产负债表的意义,梳理海洋自然资源资产负债表的研究背景;结合海洋资源属性特点,界定海洋自然资源资产负债表的具体概念,深入剖析海洋自然资源资产、海洋自然资源负债与海洋自然资源净资产等要素的内涵和内在联系;在此基础上,讨论海洋自然资源资产负债表的编制原则及应用范围。

带内生负债的不确定终止时间多期均值-方差资产-负债管理

本文研究了带内生负债的不确定退出时间多期均值-方差资产-负债管理问题.和外生负债不可控所不同的是,内生负债可通过各种金融工具和投资者(机构)的决策来调控.在本文的模型中,投资者(机构)在考虑资产最优配置的同时,还需要考虑负债的最优配置.本文采用Lagrange对偶理论、矩阵Hadamard乘积技术和动态规划方法对模型进行分析性求解,得到了模型的有效策略及有效边界的显式表达式.

基于VaR控制预留缺口的资产负债管理优化模型

以利率变化后的VaR风险限额约束条件,以资产组合的利息收入最大为目标函数,建立资产负债组合优化模型。本文的创新与特色一是通过预设持续期缺口使银行的资产组合在利率变动的有利条件下增加银行净值。这弥补了现有的零缺口免疫条件的资产组合不能使银行股东权益在利率变化中增加的缺陷。二是利用VaR技术建立约束条件控制预设的持续期缺口。在利率变动的不利条件下,通过在一定置信水平下的最大损失限额控制资本损失,把银行可能面临的利率风险限定在银行的净利息收入范围内。这种优化配给控制了资本损失,保护了股东权益,开辟了资产优化配置研究的新思路。三是利用银行间市场7天回购利率(R07D)的历史数据,估计了未来的市场利率波动量的概率分布,解决了由于影响因素多而难以刻画市场利率变动情况的问题。

人民币发行应以政府资产作担保

我国人民币发行以买入外汇的方式进行,这实际上是以公众的资产作为人民银行负债的担保,与发达国家以税收为担保的发行货币有根本不同,我国的操作不仅会造成货币供给的过多,而且导致公众资产的稀释。解决问题的出路在于将买外汇的货币发行转移到买国债上来,也就是以政府的负债为人民币发行作担保。鉴于实现这个目标的复杂性和长期性,现阶段只能强调确立基本原则,还不能展开具体的操作。

水资源资产负债表核算体系研究——基于自然资源资产离任审计视角

"十三五"规划中明确提出编制"水资源资产负债表"的要求。文章依据"环境—经济"水资源循环模型,将水资源资产与权益归属相结合,剖析资产存量变化背后的经济活动过程;重新定义水资源负债的内涵及核算内容,将水资源过度耗减与水质降级纳入水资源负债核算范畴;基于与财务会计核算的相通之处,提出水资源资产负债表的核算流程。最后,进一步探讨在会计实务中编制水资源资产负债表的困难和发展方向,为我国开展自然资源资产离任审计提供会计信息支持。

CEV模型下基于二次效用最大化的资产-负债管理模型（英文）

本文研究CEV模型下基于效用最大化的资产-负债管理问题.文章假设股票价格服从CEV模型,而负债服从带漂移的布朗运动,且与股票价格存在一般相关性.应用动态规划原理得到值函数满足的HJB方程,并应用Legendre变换-对偶方法得到其对偶方程.假设投资人对风险的偏好满足二次效用函数,并应用变量替换方法得到最优投资组合的闭式解.结果表明:最优投资组合包含一个修正因子,该修正因子可影响投资人为对冲波动率风险而作出的投资决策.最后,文章分析了修正因子的性质并考察了修正因子对最优投资组合的影响.

自然资源资产负债表编制的理论与实践

自然资源资产负债表在国内外都是一个全新的课题,然而学术界关于自然资源核算、环境经济核算、国家资产负债表编制和生态系统服务评估等方向的研究由来已久,为我国自然资源资产负债表的编制提供了大量可资借鉴的学术成果。本文在综述相关领域研究进展的基础上,基于会计学、经济学、资源环境科学等学科视角论述了自然资源资产负债表编制的理论基础,辨析了自然资源资产、负债和净资产等核心概念的内涵,从基本假设、表式结构、数据来源等方面探讨了自然资源资产负债表的框架体系,并回顾了当前自然资源资产负债表编制的实践经验,以期为深化自然资源资产负债表研究提供科学参考。

利率风险控制视角下的商业银行资产负债优化管理研究

目前,利率市场化改革作为重要的市场化内容之一正在逐步推进,商业银行面临的利率风险逐步增大;商业银行资产负债优化管理以风险控制管理作为其重要目标,其重要性越来越得到重视。文章主要通过建立一个基于VaR控制预留缺口的资产负债组合优化模型,利用历史数据简单有效地估计短期未来市场利率的变化,并通过实例应用得出商业银行资产负债分配的最优方案从而达到资产负债管理的目标。

森林资源资产负债表若干问题研究

文章以《编制自然资源资产负债表试点方案》为依据,以森林资源为对象,研究了森林资源资产负债表的特点和作用,讨论了森林资源负债的核算方法;以SEEA-2012和SNA-2008框架建议为依托,设计了账户式森林资源资产负债表,分析了在目前试点阶段编制森林资源资产负债表的主要困难及基本原因,并提出相应的解决办法。

持期匹配及隐含期权条件下的持期计算

从持期的含义出发 ,揭示了持期是表示债券价值关于“1 +利息率”的点弹性 ,并介绍了Redington关于持期匹配的基本模型及其严格的假设前提 .针对Redington模型关于利率结构与现金流相互独立的假设 。

基于离任审计的水资源资产负债表构建研究

我国已明确对领导干部任期内生态环境绩效进行考核,建立生态环境损害责任终身追究制。通过参考国外资源核算体系,结合国内实际情况,对水资源资产负债表中资产、负债和净资产三大要素的确认条件、分类、计量模式等编制重点和难点进行探讨。根据水资源资产负债表的特点是存量与流量并重,同时关注实物量与价值量核算。建立以离任审计为视角,由细分类水资源资产负债表子表及其汇总而成的总表、附注、重点关注领域报告等组成的水资源资产负债表体系。

Ho-Lee利率模型下资产-负债管理的最优投资策略

假设无风险利率是服从Ho-Lee利率模型的随机过程,本文研究负债情形下组合投资的最优投资策略.我们考虑金融市场存在两种风险资产:一种股票和一种零息票债券,其中股票和零息票债券由于受到利率波动的影响而服从扩展的几何布朗运动,而负债服从扩展的带漂移的布朗运动,且和利率与股票价格存在相关性.文章应用最大值原理得到效用最大化下值函数的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,并研究幂效用和指数效用函数下的最优投资策略.利用变量变换方法得到了两种效用函数下最优投资策略的显示表达式.