Monetary Policy and Profitability of Commercial Banks in Uganda

Background: Economic theory suggests that monetary policy through interest rates affects bank profitability. There is limited empirical evidence on the relationship between monetary policy and profitability of commercial banks in Uganda. Objective: This study seeks to examine the effect of monetary policy on the profitability of commercial banks in Uganda. Methodology: The study adopts a causal relationship research design. Data, covering 9 years from 2010-2018, was collected from all the registered commercial banks which were in operation over the study period. Various monetary policy variables are included in the empirical model as predictor variables. Return on Assets is used as a measure of bank profitability. A dynamic two-step System Generalized Method of Moments panel estimator is applied to estimate the empirical model. Findings: Estimates show that monetary policy in terms of its link to the lending rate has a significant causal effect on Return on Assets, suggesting that interest rate changes predict bank profitability of commercial banks in Uganda. Further, results show that a rise in core inflation has a significant negative causal effect on the banks’ profitability and that there is a significant lagged effect of Return on Assets. The 91-day treasury bill rate and money supply were insignificant in predicting bank profitability. Originality: Unlike previous related studies which have focused on major advanced economies and a limited number of studies which have considered only a few developing countries like Nigeria and Kenya, the current study provides empirical evidence on the link between monetary policy and commercial bank profitability in Uganda. Practical Implications: Policy makers in the financial sector may use the study results as a basis of implementation of appropriate monetary policy actions that enhance the profitability of Uganda’s commercial banks. For instance, the central bank should promote low and stable core inflation in order to enhance bank profitability, and should ensure that the monetary policy transmission to interest rates is efficient.

银行业加密资产监管:风险、趋势与中国应对

近年来,加密资产风险事件频发,多国监管部门和国际组织已出台监管政策和应对措施,评估加密资产风险,出台监管政策和应对措施。我国加密资产发展较快、业务模式复杂,亟须出台监管政策和应对措施。文章从对银行业加密资产风险的分析入手,梳理国际层面银行业加密资产监管的主要发展,分析了美国及欧盟银行业加密资产监管的主要特征与最新进展,从监管战略、国际标准、外部防范、审慎对待、推进立法等视角,提出了进一步完善我国银行业加密资产监管框架的对策建议。

资管新规抑制影子银行规模扩张的政策效应

抑制影子银行扩张和金融“脱实向虚”,引导资金流向实体是我国金融监管的重要工作。选取2013-2022年42家上市商业银行为样本,利用中介效应模型,选取商业银行资本充足率作为中介变量,验证资管新规出台产生的政策效应可通过影响商业银行的资本充足率,进而抑制其影子银行业务规模扩张。进一步研究发现,就商业银行类型而言,资管新规产生的政策效应对国有商业银行和城市商业银行的抑制效果较为显著。对商业银行提出加强影子银行业务得监管以及完善内部控制体系等政策建议。

借贷便利创新工具、资产收益率与商业银行信用风险

本文基于2014—2021年中国203家银行的非平衡面板数据,考察借贷便利创新工具对商业银行信用风险的影响。实证分析发现:借贷便利创新操作会显著增加商业银行信用风险,该结论在考虑内生性问题以及进行一系列稳健性检验后依然成立。异质性检验显示,这一政策效应在区域性商业银行、规模较小的商业银行中表现得更为明显。中介效应模型检验表明,借贷便利创新工具通过抑制商业银行资产收益率的渠道增加信用风险。调节效应模型检验结果说明,资本监管力度和银行家乐观度的提高均会减弱借贷便利创新工具对商业银行信用风险的加剧效应。该研究结论对于中央银行适时适量地进行借贷便利操作和商业银行信用风险管理防控具有借鉴意义。

考虑技术异质性的中国商业银行效率评估及动态演变

考虑银行经营的阶段性特点,将银行经营过程划分为资金筹集和资金运用两阶段,针对我国商业银行存在的技术异质性及不良贷款和结转资产的时滞效应,构建了包含四个系统的两阶段动态网络DEA模型,并测度了2012—2019年我国38家商业银行的整体效率及子阶段效率,探究异质银行在连续时期内运营效率的变化情况及其无效来源。结果显示:因技术异质性导致的银行效率的差异显著;分类别来看,城市商业银行的整体效率最高,国有银行次之,而股份制银行整体效率最低;分阶段来看,除农商行外,其他三种类型的银行资金筹集效率始终高于资金运用效率;依据两阶段内生权重可以得到提高资金运用阶段的效率是提高银行业整体效率的关键。研究结论为提升我国商业银行效率的政策制定提供一定的理论依据。

低利率环境下银行业净息差管理的国际经验及启示

利率环境是影响银行净息差的关键因素。当前,我国政策利率水平持续下降,面对银行业特别是大型银行净息差的快速收窄,使净息差处于稳定合理区间成为我国银行业实现高质量发展的重要一环。本文研究了2008年金融危机以来,美、欧、日银行业在持续低利率(负利率)环境下的净息差管理策略。研究结果表明,低利率环境下,美、欧、日银行业主要从行业结构整合、资产负债结构调整和微观监管政策优化三方面促进银行体系稳健经营。实践中,其部分银行在应对净息差收窄问题上取得了积极成效。我国银行业可借鉴国际同业的部分有益做法,从提升全球竞争力、支持经济高质量发展目标、完善银行业市场结构、优化资产负债摆布、加大海外重点市场资源投入、有序推进综合化转型和完善监管机制安排等方面入手,促进银行业净息差稳定在合理安全区间。

数字普惠金融对商业银行信用风险的影响——基于存款和贷款结构的联合视角

目前国际和国内的金融经济基本面发生了重大变化,数字普惠金融已经成为影响商业银行信用风险的重要因素。从数字普惠金融角度,基于存款和贷款结构的联合视角,选取2011—2021年中国52家上市商业银行的年度数据,考察了数字普惠金融对于商业银行信用风险的影响及其作用。研究结果表明:数字普惠金融会削弱商业银行的中介职能,进而显著增加商业银行的信用风险,且在股权和产业结构下存在异质性特征;数字普惠金融会恶化商业银行存款和贷款结构,从而增大商业银行信用风险;数字普惠金融对于商业银行信用风险的提升作用会随着商业银行数字化转型程度的提高而减弱。因此,金融监管部门应当全面监管金融活动,鼓励商业银行进行数字化转型和差异化信用风险管理,以期推动商业银行健康发展。

信贷资产证券化能提升城商行盈利能力吗:基于10家城商行面板数据的实证研究

城商行创新发展的质量关系着地方经济社会的高质量发展。普遍观点认为,相较于全国性大银行,城商行自有资本金不充足、运营区域受限,导致盈利能力有限,探索信贷资产证券化创新,可以提升自身盈利能力。本文选取信贷资产证券化发行规模排名靠前的10家城商行面板数据进行了实证研究。实证结果表明,信贷资产证券化业务并未显著提升城商行单位资产经营获利能力,与普遍观点不一致。究其原因,通过城商行信贷资产证券化案例梳理分析,发现城商行推动信贷资产证券化业务的最大动机并非是增加盈利,而是基于可持续运营、维护品牌声誉的考虑。

我国商业银行信贷资产证券化的微观影响因素研究

商业银行信贷资产证券化作为一种创新型的融资方式,将流动性较弱的信贷资产转化为可在资本市场交易的高流动性证券化产品,提高商业银行流动性和处置效率。当前,由于受到商业银行谨慎性以及宏观因素的影响,信贷资产证券化发展存在一定阻力。基于Tobit模型,引入资产规模和金融深化度等系列变量,深入分析影响商业银行信贷资产证券化的微观因素。结果显示:具有较高不良贷款率和非利息收入、资产规模以及金融深化度较高的商业银行更倾向于开展信贷资产证券化业务;中小型商业银行出于安全性、流动性和经营效益等问题的考虑,对信贷资产证券化业务发展拥有更强的内生需求。有助于加强对信贷资产证券化的了解,增强商业银行利用证券化产品缓解流动性的信心。

我国城商行净息差与资产负债管理研究

近年来,受资产负债两端挤压影响,我国银行业净息差持续收窄,盈利能力承压,城商行受到的冲击尤为明显。2023年12月末城商行净息差已跌至1.57%,在各类银行机构中处于最低水平,“稳息差”已成为城商行资产负债管理的重点。系统梳理银行净息差的变化趋势和影响机理,运用面板数据模型检验17家上市城商行净息差变动的影响因素。结果显示:银行定价竞争力、资产负债结构、业务规模和资产质量等是影响城商行净息差变动的主要因素。为了“稳息差”,建议城商行从“提高资产配置效率、加强负债成本管理、完善利率自律管理、提升综合服务水平和强化金融科技赋能”等五方面着手,有效构筑净息差“护城河”,进一步提升服务实体经济的持续性和有效性。

资管新规是否降低了银行风险——基于双重差分模型的实证检验

基于中国商业银行微观视角,利用2014-2020年中国143家银行的面板数据,通过双重差分模型实证检验了资管新规政策对银行风险的影响及作用机制。结果显示,资管新规的实施能够显著降低银行风险。机制检验表明,资管新规通过提升银行资本充足水平及增强银行盈利能力,进而降低银行风险。异质性分析表明,资管新规的实施能够更加有效地降低非国有银行的风险。因此,应继续坚持资管新规对银行的有序规范、提升银行资本充足水平及增强银行盈利能力。

自然资源资产价值实现路径研究——以“水生态银行”为例

文章通过分析自然资源资产价值实现理论和全国首个“水生态银行”试点县的运营模式,探讨自然资源价值实现路径。研究发现:自然资源价值实现路径实质上遵循“资源资产化—资产资本化—资本交易化-产品服务货币化”的过程;“水生态银行”实现自然资源资产价值是在明晰资源产权的基础上,收储资源并将它们整合成优质资产包,从而引入社会资本开发经营,以生态产品为载体实现资源价值。“水生态银行”现存的问题:水资源产业化体系待完善,缺乏水生态权属交易;水资源横向补偿缺位,生态补偿资金来源单一;社会资本参与缺乏积极性,资本金融属性不足等。针对上述问题提出自然资源资产价值实现路径优化建议:①植入生态权属交易,构建资源全产业链;②联动社会多方主体,形成多主体生态补偿;③创新绿色金融产品,拓展多渠道生态金融。

商业银行履行社会责任对其财务绩效的影响

履行社会责任已经成为银行业长久经营中不可或缺的一部分。对39家在沪深A股上市的商业银行2010—2021年的面板数据进行回归,发现商业银行履行社会责任提高了银行的资产质量水平,进而对银行财务绩效予以正向影响。此外,该影响具有明显的经营范围异质性,全国性商业银行履行社会责任能够显著提升银行的财务绩效,但对地方性商业银行财务绩效的影响效应不显著。

气候政策与商业银行资产负债动态

本文构建了一个五部门的理论框架,引入了异质性的资本投入品、差异化的碳减排机制及理性的气候政策预期,考察了气候政策冲击下银行资产负债的动态,揭示了货币政策和预期管理在其中发挥的作用。研究发现,气候政策的实施有利于加快经济绿色转型,但削弱了银行部门的盈利和抗风险能力;在实施气候政策的同时辅以实施绿色货币政策,能起到缓冲垫作用;银行部门气候政策预期管理能有效降低金融波动,提高自身经营稳定性。

影子银行发展与企业短贷长投:促进还是抑制?

企业是经济的承载体,高质量发展的企业是经济高质量发展的微观基础。企业短贷长投可能引发的系统性金融风险给经济高质量发展埋下风险隐患。本文利用2007—2021年沪深A股上市公司数据,实证检验影子银行发展对中国企业短贷长投的影响。结果表明:影子银行发展抑制了企业短贷长投行为;机制检验发现,影子银行发展通过在企业内部减少企业短期负债、改善企业短贷长投和减少被用作短贷长投的短期资金这三条路径抑制了企业短贷长投,在企业外部通过缓解银企之间的信息不对称性,增强银行对企业发放长期贷款的动力这一路径抑制了企业短贷长投。

银行竞争与家庭风险金融资产配置

本文利用2017—2021年中国家庭金融调查(CHFS)数据描述中国家庭风险金融资产配置情况,基于银行分支机构数据计算银行竞争度,探究银行竞争对家庭风险金融资产配置的影响。研究发现:第一,银行竞争度的提升能够增加家庭配置风险金融资产的概率,并增大配置的广度和深度。第二,银行竞争通过提升家庭金融知识水平和地区信贷供给影响家庭风险金融资产配置。第三,银行竞争的家庭资产配置优化作用对居住在城市的家庭更有效。家庭获取金融产品和服务的渠道会影响银行竞争对家庭风险金融资产配置的作用,传统的线下渠道和新兴的线上渠道各具优势。基于上述发现,本文提出了鼓励银行良性竞争、强化金融知识普及、提升信贷资源供给和促进新兴和传统金融渠道共同发展的政策建议。

商业银行数据资产价值评估的问题研究

在数字化经济时代,数据作为企业一项重要的生产要素,在企业价值创造过程中发挥了重要作用,但其价值评估问题一直制约着数据市场的发展。鉴于商业银行在数据资产市场建设中的重要地位,文章以商业银行为研究对象,通过对商业银行数据资产价值形成的过程、数据资产的特点及价值评估方法进行分析,研究商业银行在数据资产价值评估过程中面临的问题与挑战,并给出相关对策建议。

商业银行ESG表现对盈利能力的影响研究

运用我国上市商业银行2009年第1季度至2022年第4季度的季度数据,研究了商业银行ESG表现对盈利能力的影响及其作用机制。研究结果表明:商业银行ESG表现能够显著提升盈利能力。作用机制检验结果表明,商业银行的ESG表现可通过降低付息成本和改善资产质量来提升盈利能力。进一步研究发现,商业银行ESG表现的三个支柱(环境、社会、治理)对盈利能力的影响具有显著差异,治理表现提升了商业银行的盈利能力,而现阶段环境表现在一定程度上降低了商业银行盈利能力,社会表现对商业银行盈利能力未表现出显著影响。商业银行ESG表现对盈利能力的提升作用在全国性商业银行以及存贷比较低、储蓄存款占比较高的商业银行中更显著。

银行理财业务发展对商业银行信用风险影响研究

信用风险是商业银行面临的主要风险之一,银行理财业务与商业银行自营业务联系密切,探究银行理财对商业银行信用风险的影响对于防范化解金融风险具有现实意义。基于2013—2022年我国28家上市商业银行面板样本数据,实证检验银行理财业务发展对商业银行信用风险的影响及其异质性特征,并进一步探讨《资管新规》发布后银行理财业务发展对商业银行信用风险的影响。研究发现:(1)银行理财显著提升商业银行信用风险;(2)银行理财对商业银行信用风险的影响存在异质性,银行理财显著提升国有商业银行和股份制商业银行信用风险,但对城市商业银行和农村商业银行信用风险的作用不显著;(3)《资管新规》出台后,银行理财降低了商业银行信用风险。基于此,提出优化银行理财投资的市场环境、深入推进银行理财净值化转型、加快理财子公司设立等建议。

前瞻性管理对银行预期信用损失的影响研究——基于58家上市商业银行的分析

作为预期信用损失法实施的关键,前瞻性信息获取及调整是达到预期目标的主要手段,也是与旧准则的根本区别。本文对照国外前瞻性管理先进经验,分析我国商业银行在前瞻性管理上的差距,并选取国内A股、H股上市商业银行前瞻性管理数据进行实证研究。研究发现:前瞻性管理对银行减值准备计提具有显著积极影响,但存在效果不均衡、局部预期过度、缺乏同类可比等问题。建议监管机构加强对商业银行的规范指导和监督管理,完善预期信用损失计量体系,强化市场培育和市场监督。