数据要素跨部门共享能缓解中小企业融资约束吗?——基于“银税互动”的准自然实验

打破“政府数据孤岛”是新时代建设全国统一大市场的必然要求,数据要素如何服务微观企业成长构成经济社会高质量发展的关键环节。依托“银税互动”平台,数据要素可通过跨部门共享释放金融动能继而影响中小企业的融资约束。借助我国各地市陆续实施“银税互动”的准自然实验,以2009—2022年中小企业板和创业板上市公司为样本,研究政府数据跨部门共享对中小企业融资约束的影响及作用机理,并进行不同产权性质和金融资源发达程度的异质性分析。结果表明:相较于所在地未实施“银税互动”的中小企业,所在地实施“银税互动”的中小企业的融资约束问题得到显著缓解,且该结论在经过一系列稳健性检验和内生性分析后依然成立。机制检验结果表明,“银税互动”通过降低中小企业与银行之间的信息不对称程度、改善中小企业与银行之间的委托代理问题和提振其他利益相关者对中小企业未来发展信心的机制实现缓解效果,且该缓解效果在非国有中小企业和所在地金融资源匮乏的中小企业中更为明显。研究成果表明,以“银税互动”为典型的数据要素跨部门共享实践有助于中小企业高质量发展,不仅对“银税互动”和企业融资约束的学术研究作出了重要拓展,同时为党和国家不断健全数据要素市场化配置体制机制提供了政策参考。

动态视角下房地产贷款对银行业系统性风险溢出研究

基于Credit Metrics模型动态度量房地产贷款信用风险,运用双重ΔCoVaR模型分析框架量化其对单家银行风险的影响,以及对银行业系统性风险的溢出,将总体溢出分解为直接溢出和间接溢出,考量房地产贷款信用风险对银行业系统性风险的传导途径。结果显示:一方面,房地产贷款信用风险近年来整体呈上升趋势,且对银行业风险溢出显著,尤其是大规模债务违约和新冠疫情的爆发加剧了溢出效应。另一方面,房地产贷款信用风险的间接溢出大于直接溢出,且高(低)系统重要性银行产生了更大的间接(直接)溢出,表明高系统重要性银行由于与其他银行的业务联系密切,其贷款信用风险更易引发银行业内的连锁反应从而间接刺激风险爆发;低系统重要性银行因为依赖少数大型客户贷款,面临信用丢失时缺乏强劲的风险缓冲能力,更可能直接对银行业的稳定造成显著破坏。

预期信用损失模型实施与银行信贷过度增长

如何通过制定有效的贷款损失准备计提规则来影响银行信贷行为,进而促进经济高质量发展,是政策当局亟需解决的难题。鉴于此,本文利用贷款损失准备会计准则改革——2018年预期信用损失模型实施——作为准自然实验,运用渐进双重差分法,实证检验了预期信用损失模型是否及如何影响我国商业银行信贷过度增长。研究发现,预期信用损失模型可显著降低银行信贷过度增长,且这一结论在经过稳健性检验后仍然成立。从机制分析看,预期信用损失模型主要通过充分性效应和及时性效应两条路径作用于银行信贷过度增长。进一步的分析则表明,预期信用损失模型对于以权重法进行资本计量的银行和资本充足率较低的银行而言,其抑制信贷过度增长的作用更为突出。本文丰富了预期信用损失模型经济后果的有关研究,为会计准则制定与金融监管政策调整提供了有益的政策启示。

农商银行个人贷款业务风险因素及防范措施

伴随着中国经济发展持续增长,我国农商银行个人贷款服务也在逐步扩大,其具有较高的收益和相对低的风险水平,且产品的种类及服务的多元化也为该项业务的发展提供了动力。然而,就整体状况而言,目前对个人贷款的管理仍处于初级阶段。本文旨在通过对农商银行个人贷款业务现状的深入分析,揭示其管理中存在的问题,并提出优化策略,以期提升个人贷款管理的效率和质量,推动银行业务的进一步发展。

商业信用、融资渗漏与小微经营者信心

构建引入赊销因素的企业现金管理模型,利用中国小微企业调查(CMES)数据,研究商业信用供给对小微经营者信心的影响。实证研究发现,小微企业供给的商业信用越多、期限越长,小微经营者信心越弱。机制方面,商业信用供给产生了融资渗漏效应,导致小微企业的银行信贷、政策性资源、民间融资和经营利润向客户渗漏,进而降低小微经营者的信心;其中,银行信贷渗漏造成正规融资渠道供需两侧的双重挤压效应;政策性资源渗漏中,相对于减免型政策,增补型政策的渗漏效应更加显著。更进一步,商业信用供给对经营者信心的负向影响在客户议价能力较强、创新活动更多以及关系投资更密集的小微企业中更显著,而较好的地区营商环境和较高的金融发展水平能够显著缓解信心减损效应。基于此,建议加强商业信用监管,保障小微企业应收款项高效回收,以提振小微经营者信心。

续贷限制对企业风险承担的影响——基于准自然实验的经验证据

当前新形势下,提升企业风险承担水平是疏通国内经济大循环的重要渠道。本文以2007年续贷政策变动为“准自然实验”,采用双重差分模型考察续贷政策变化对企业风险承担的影响。研究结果表明,续贷限制显著抑制了企业的风险承担。异质性分析表明,对于投资机会较多的企业和非国有企业来说,续贷政策收紧抑制其风险承担的效果更显著。机制检验表明,融资约束与现金持有在续贷限制对企业风险承担的负向影响中起链式中介作用。研究结论对改进银行续贷政策以促进企业风险承担具有启示意义。

绿色信贷政策会提高商业银行风险承担吗?——基于中国31家上市商业银行的准自然实验

探究绿色信贷政策的实施如何影响商业银行风险承担的问题,对防范、化解银行风险具有重要意义。本研究以2008—2022年中国商业银行年度数据为样本,通过构建双重差分(DID)模型,探究绿色信贷政策对商业银行风险承担的影响作用及内在机制。研究发现,绿色信贷政策的实施会提高商业银行风险承担;绿色信贷政策通过提高流动性创造和贷款集中度从而提高商业银行风险承担,银行竞争在二者之间发挥负向调节作用。基于此,商业银行可以通过适度降低贷款集中度和流动性创造、引进精通绿色信贷的复合型人才;金融监管部门可以构建差异化的绿色信贷供给格局,来降低商业银行风险承担。

经济政策不确定性对商业银行信贷供给的影响研究

以2007—2020年中国108家商业银行的非平衡面板数据为样本,探讨经济政策不确定性对商业银行信贷供给规模和结构两方面的影响,并建立了3个间接作用机制。实证研究结果显示:经济政策不确定性加大会显著抑制商业银行的信贷供给规模,且大型国有商业银行更为敏感;随着经济政策不确定性的加大,商业银行会改变其信贷供给结构,将信贷投向风险较小的个人贷款、信用贷款和中长期贷款;信贷资金来源方的储蓄意愿、信贷需求方的贷款需求,在经济政策不确定性影响商业银行信贷供给的过程中,承担着部分中介作用,而货币政策渠道具有一定的遮掩效应。

履行社会责任是否会影响商业银行风险承担?——基于关联交易、贷款集聚及绿色信贷渠道

选取2010—2020年中国32家上市银行年度数据,构建面板回归模型对履行社会责任对银行风险承担的影响及其作用机制进行实证分析。研究表明:(1)履行社会责任对银行风险承担具有抑制作用,银行社会责任履行度提高会降低银行风险承担水平。相对于国有银行与城农商行,履行社会责任对股份制银行风险承担的抑制力度更大。(2)关联交易、贷款集聚及绿色信贷在履行社会责任与银行风险承担的关系中承担着多重中介作用,履行社会责任主要通过增大关联交易、减小贷款集聚及加大绿色信贷渠道来降低银行风险承担,“社会责任—关联交易/贷款集聚/绿色信贷—银行风险承担”的传导渠道均有效。(3)会计信息透明度提升会加剧履行社会责任对银行风险承担的抑制作用,信贷配给实施力度提高会减弱履行社会责任对银行风险承担的抑制作用。(4)针对不同维度社会责任的研究表明,相对于员工责任与社会责任,银行履行股东责任、客户责任及环境责任对银行风险承担的抑制力度更大。研究成果将为提升银行社会责任履行质量及防控银行业信贷风险提供理论指导与决策参考。

政府采购是否有助于改善企业融资效率——来自上市公司的证据

政府采购可以有效促进银行向企业投放信贷,缓解企业和银行间的信息不对称,从而提高企业的融资效率。本文基于我国政府采购合同与上市公司财务数据,实证检验了企业获得政府采购订单对企业获取银行信贷的影响及作用机制:获得政府采购订单增加了企业获得银行贷款的规模,优化了企业银行贷款的结构。就前者而言,获得政府采购订单的企业当季度获得银行贷款金额相对于未获得政府采购的企业平均高出约16.7%;就后者而言,企业当季度获得采购次数每增加1次,对应的非抵押贷款金额增加约4.8%,获得非抵押贷款金额占总贷款金额的比例提高0.39%。机制分析表明,政府采购订单主要通过两种途径优化企业信贷:其一,使企业获得更多更稳定的经营性现金流,降低企业的经营风险;其二,借助政府采购订单融资平台缓解银企间的信息不对称。异质性分析表明,对高频次、小规模的采购订单和年轻企业,政府采购对融资约束的缓解更为明显。本文的结论凸显了政府采购作为财政政策工具,具有有效配合银行对企业的金融支持政策的作用。

资产证券化对银行资本充足率和不良贷款率的影响机制

基于2SLS方法和中介效应模型,选取81家中国商业银行2012—2021年微观数据,分析资产证券化对商业银行资本充足率和不良贷款率的影响,并进一步从盈利能力视角和信贷扩张视角分别研究两者的影响机制。研究表明:资产证券化通过提升银行盈利能力显著提高其资本充足率,净资产比率越高、不良贷款率越低、贷款占比大、资产规模小的银行,其资产证券化对银行资本充足率有更好的效应;资产证券化刺激了银行信贷扩张却增加了银行不良贷款率,流动性越强、成本收入比越大、资本充足率越低的银行不良贷款的风险越大。银行资产证券化的目的在于提高盈利能力和增强资产流动性,但是利益的驱使和监管不到位会促使银行过度资产证券化,从而增加银行风险。

银行内部控制如何影响信贷风险识别能力:来自A股上市银行的经验证据

在我国经济进入高质量发展的时代背景下,如何有效防控银行信贷风险,牢牢守住不发生系统性风险的底线,是值得研究的重大理论和实践问题。与以往文献不同,基于微观视角从银行筛选优质客户层面,利用2007—2018年沪深两市A股16家上市银行与1 098家上市公司签订的单笔贷款合同所涉及的7 317个“银行—上市公司—年度”观测值实证检验了内部控制质量对银行信贷风险识别能力的影响。研究发现:与内部控制质量较低的银行相比,内部控制质量较高的银行更可能选择风险水平较低的借款企业,且拥有更高的风险定价能力,主要体现为对风险水平更高的借款企业设置更高的贷款利率和要求提供贷款担保两个方面。并进一步研究,厘清银行内部控制中各组成部分所发挥的作用,分析不同性质的借款企业的异质性作用,探究了银行内部控制对监管部门信贷相关违法违规处罚的作用。研究结果不仅从微观层面丰富了信贷风险治理研究的相关文献,而且揭示了内部控制对银行信贷风险识别能力的内在影响机制,为银行有效防控信贷风险、实现高质量发展提供了重要经验证据,同时为银行监管部门加强金融监管提供了理论参考。

大数据视角下商业银行信贷业务的风险管控研究

随着大数据技术的快速发展,传统信贷模式普遍存在的信息不对称、效率低下和征信数据缺乏等问题亟待解决。文章以大数据技术为背景,探讨了商业银行信贷业务运用大数据技术的益处,并结合实地调研结果分析了目前银行信贷业务存在的问题,进而提出相关建议:推进数据共享平台的建立,挖掘数据之间的关联性,提高数据真伪的辨别力,加大科技投入和监管,转变传统经营思维,加强复合型人才队伍建设等。

货币政策不确定性、银行贷款期限结构与金融服务实体经济——来自银行业的证据

保持货币政策稳定性是稳定市场预期的重要方面,也是新冠疫情冲击下“稳信贷”、“稳投资”与“稳增长”的关键举措。本文采用2007—2020年131家银行面板数据,实证分析了货币政策不确定性对银行贷款期限结构的影响。研究发现,货币政策不确定性能够显著缩短银行贷款期限,其中资产价格下降和银行贷款损失准备金规模增加是重要影响渠道,且对规模较小、流动性资产比例较低、非国有型银行的贷款期限缩短效应更加明显。进一步分析发现,货币政策不确定性降低了贷款投放总规模,导致短期贷款对长期贷款的挤出;此外,货币政策的灵活实施部分抵消了经济衰退对信贷短期化的影响;宽松货币政策也可以缓解不确定性对信贷短期化的负面影响。

商业银行金融资产分类与信用风险管理

本文基于2023年2月中国银保监会、中国人民银行联合制定的《商业银行金融资产风险分类办法》(以下简称《办法》),探讨了《办法》的制度背景、理论逻辑与政策要点。《办法》的实施进一步促进商业银行准确评估信用风险,真实反映金融资产质量。本文进一步围绕管理实务、治理架构、资产减值、内部审计、金融科技与商业银行类型等方面,梳理并提出了商业银行落实《办法》的实践路径,以期推进我国商业银行信用风险管理的高质量发展。

乡村振兴背景下农村商业银行贷款信用风险管理研究

随着乡村振兴战略的实施和农村金融改革的不断深入,农村商业银行在支持农村贷款、促进“三农”发展和维护农村经济稳定的过程中发挥着举足轻重的作用。因此,对农村商业银行贷款信用风险管理现状进行分析十分必要。本文对农村商业银行的经营状况及原因进行分析,并对农村商业银行贷款信用风险管理提出一些优化建议。

投贷联动对科技型中小企业科技创新的影响研究——基于创业板上市公司数据

科技型中小企业是科技创新的重要主体,科技型中小企业的发展是提升我国科技创新能力和建设创新型国家的重要途径之一。目前,我国科技型中小企业存在融资难、科技创新瓶颈、科技成果转化的问题,为解决企业融资和科技创新的问题,国家推动“投贷联动”试点。本文从科技型中小企业创新的视角出发,基于创业板981家上市公司10年间数据,构建了松散的投贷联动指标,研究投贷联动业务模式是否能促进科技型中小企业创新,研究发现,相对于单一的银行信贷,投贷联动下的银行信贷对于企业科技创新具有正向促进作用。相对于单一的风险投资,投贷联动下的风险投资对于企业科技创新的促进作用更加明显。投贷联动能够促进科技型中小企业进行科技创新。

个人信用消费贷营销策略优化研究——以G银行Z市分行为例

为促进商业银行个人信用消费贷业务的发展,提升商业银行个人信用消费贷业务的竞争力,依据4P′s营销组合理论和STP理论,应用问卷调查法、统计调查法、比较研究法,发现商业银行个人信用消费贷现有营销策略普遍存在产品种类单一、定价雷同等突出问题;为此提出了依托特定消费场景推广、拓展可信赖的授信数据源、改进定价策略等改进措施,积极适应数字化转型,选择合理的目标市场,充分利用产品政策的灵活性创造客户需求。

地方法人银行互联网贷款业务合规争议点释疑

地方法人银行互联网贷款业务存在合规争议的部分集中体现在跨区经营信贷业务的认定、信贷核心业务环节的范围以及贷款用途合规性等三个方面。对上述三个问题在实务中存在的争议以及背后涉及的相关政策存在的问题进行了详细分析,并指出了地方法人银行在互联网贷款业务合规管理方面应采取的有效应对措施。

内部控制质量与企业债务融资成本

近年来,内部控制成为监管部门、实务界和学术界关注的热点问题。那么,内部控制会产生什么经济后果?利用厦门大学内控课题组构建的企业内部控制指数,本文考察了内部控制质量对企业债务融资成本的影响。实证结果发现,企业内部控制质量越好,所获取的银行债务融资成本越低。进一步研究发现,相对于国有控股公司,企业内部控制质量对企业银行债务融资成本的影响在非国有控股公司中表现更为显著;相对于金融市场发达地区,企业内部控制质量对企业银行债务融资成本的影响在金融市场不发达的地区表现更为显著;企业内部控制质量对企业银行债务融资成本的影响在产品市场竞争较激烈的行业表现得更为显著。此外,从内部控制的五个一级指标来看,影响企业的银行债务融资成本的一级指标主要是公司的内部环境与控制活动。本文的研究对于进一步了解企业内部控制的经济后果具有重要的理论意义与政策启示。