Does Blacklisting Student Loan Defaulters Help Repayments to Banks?

Between 2005 and 2007,the China Development Bank offered 1.66 billion yuan($237 million) worth of loans to 243,000 stu- dents from poor families in central China’s Henan Province.

传统信用风险度量模型的实证比较与适用性分析

本文首先介绍传统信用风险度量模型的分析方法,然后测算了各模型的预测结果,发现所有的模型预测效果都较差,尤其是犯第二类错误率很高,实证说明它们在分析我国银行贷款违约率方面的适用性并不强。

委托贷款违约风险传染与企业银行借款

违约是信用风险传染的一种表现形式,现有研究忽视了委托贷款的违约风险。本文利用上市公司委托贷款数据研究发现,委托贷款借入方违约导致贷出方银行借款可得性下降。当贷出方两权分离程度和融资约束较高时,其抵御风险能力较弱,更容易受到风险传染;货币政策从紧时期以及经济政策不确定性较高时期,风险传染更容易发生。进一步研究发现,借入方违约通过提高贷出方的经营风险,降低了贷出方银行借款可得性。本文为企业间风险传染提供了实证证据,对于企业委托贷款决策、银行授信决策和监管部门防控金融创新工具的风险具有一定的启示作用。

隐含违约风险的银行贷款定价研究评述

银行贷款定价是一项复杂的金融工程,通过研究其中的违约风险与贷款定价的内在关联、贷款定价中违约风险的理论刻画、违约风险与贷款定价的实证分析等问题发现:违约风险通过降低信贷市场效率和信贷合同价值影响银行贷款定价决策;贷款定价的理论研究更宜采用内生违约风险,而不是对违约风险作外生刻画;由于缺乏数据,违约风险和贷款定价的经验研究欠缺。

商业银行贷款组合的风险控制研究

商业银行经营管理的核心是收益与风险的权衡,对贷款进行组合多样化管理,可以达到分散风险的目的,而单项贷款违约模型的确定是贷款组合多样化的基础。本文基于期权模型讨论了商业银行的贷款组合问题,认为在商业银行贷款管理中引入期权概念,可以定量地利用成熟的期权理论进行分析研究,为多样化分析提供较为准确的量度方法。

贝叶斯网络在预测银行信贷风险中的应用

对银行来说,分析量化操作风险,对管理者进行相关决策十分重要。贝叶斯网络能够很好地表达不确定因素之间的因果关系,并用于推理决策,是提高操作风险管理水平的有效途径。通过构建贝叶斯网络模型,将可能导致贷款者拖欠还款的各种影响因素引入到具有因果关联的网络结构中,计算出各类指标对拖欠的影响程度。并且通过分析节点,直观地显示了每个模型的预测效果,为银行预测潜在贷款拖欠者,并进行相关风险管理提供了理论依据。

亚洲基础设施投资银行主权贷款规则研究

目前亚投行已建立了较审慎的主权贷款制度,包含完整的项目管理制度、明确的贷前尽职调查义务、强调贷款项目的环境和社会影响评估以及信息披露义务。但是,以上规则尚不能完全实现对于主权贷款风险的控制,在主权国家风险评级体系、主权借贷行为的合法性、债务可持续性分析、透明度上都有欠缺。世界银行、国际货币基金组织、联合国贸发会议等可资借鉴的丰富立法资源和实践经验,都为亚投行主权贷款规则的完善奠定了良好基础。在现有的亚投行主权贷款风险控制制度的基础上,亚投行未来应构建主权贷款风险评估体系,注重借款国借款行为的合法性,加强债务可持续性评价机制建设以及提高放贷行为的透明度。

基于违约成本的银行信贷风险管理

银行贷款的风险管理是关系到整个金融系统稳定的重大问题。本文利用logit方法以及人民银行提供的信贷数据库,根据相关的变量建立模型,并分析了该模型对贷款违约的预测能力。与以前的研究不同,我们的研究着重考虑了违约成本在贷款决策中影响,给予一类、二类错误不同的权重,这样的预测模型能更好地符合银行实际操作的需求。本文的研究也可以作为银行内部风险管理的参考。

劳动保护、行业下滑与企业贷款违约——基于2008《劳动合同法》的实证检验

笔者主要研究劳动保护是否以及如何影响企业发生贷款违约的概率。以1999—2012年我国A股上市公司为样本,利用2008年《劳动合同法》的实施度量劳动保护强度的变化,检验发现,随着劳动保护的增强,劳动密集型企业在行业下滑时发生贷款违约的概率显著增加。分样本研究发现,高财务杠杆企业由于面临更加沉重的还款压力,劳动保护增强使其更容易出现债务违约。相对国有企业,民营企业缺乏信贷和展期上的优势,劳动保护增强对其债务违约的影响更为明显。小企业具有更高的财务风险和更不完善的劳动保障制度,其受劳动保护增强的负面影响也更加明显。进一步的平稳性检验显示,在新劳动法实施之前,不同特征企业的贷款违约趋势并未出现显著变化;在不同行业下滑的定义下,劳动保护增强对企业贷款违约的影响依然显著。总的来说,笔者基于贷款违约得到的证据支持关于劳动保护具有负面经济后果的论断。

完善我国国家助学贷款机制

我国国家助学贷款是一项造福社会和贫困学子的公益事业，但是国家助学贷款发展缓慢，贷款的发放与经济困难学生的需求有较大差距，学生贷款违约与商业银行惜贷问题较为严重。通过客观分析制约我国国家助学贷款发展的因素，提出了完善我国国家助学贷款机制的对策。

银行贷款、民间借贷与中小企业融资--基于对非上市中小企业调查数据的研究

在中小企业的外源融资途径中,银行贷款和民间借贷都占据了重要地位,且二者之间可能存在一定的相互影响。本文采用因子分析法,建立非均衡模型对中小企业融资供需情况进行分析,并运用Fisher判别研究了中小企业银行贷款违约的影响因素。研究发现,无论是民间借贷还是银行贷款,都倾向于向规模更大的企业提供融资;民间借贷多、民间借贷利率高的中小企业,银行贷款违约的可能性更大。据此,本文提出了相应的政策建议:政策制定者要规范民间借贷的健康发展,并努力推进社会信用体系建设;中小企业要提高内部竞争力,提高自身信用水平;银行要转变理念,真正视中小企业为重要客户,不断创新技术,借鉴民间借贷的放贷模式,提高对中小企业的服务水平。

商业银行贷款违约模型研究综述

商业银行贷款违约概率的测算对于商业银行提取经济资本和控制信用风险有着非常重要的意义。本文从国外和国内两方面对商业银行贷款违约模型的研究进行了梳理和回顾,并进行了评述,指出目前商业银行贷款违约模型还存在较大的改进空间。

基于逻辑回归的银行贷款违约情况分析

本文推导了建立逻辑回归模型的过程,应用逻辑回归的原理,使用MATLAB自带函数编写应用程序,利用逻辑回归模型对银行贷款的违约数据进行研究分析,类型识别正确率可达81.4%,好于LM神经网络的结果。使用逻辑回归分析数据的方法求解实际问题,有较好的效果。

基于Logistic的住房抵押贷款违约影响因素研究——以青岛某商业银行为例

基于青岛市某商业银行2003~2014年的数据,利用Logistic回归模型对住房抵押贷款违约的影响因素进行了研究。结果表明,以贷款金额、人均GDP、房地产景气指数等其他指标衡量的宏观经济环境对住房抵押贷款的违约率有显著的影响。其中,贷款金额、贷款期限分别与贷款违约与否成正相关关系,人均GDP、房地产景气指数分别与贷款违约与否成负相关关系。

基于随机森林算法的银行风险控制模型研究

随着互联网和借贷业务的迅速发展,超前消费日趋常态化。银行信贷在满足居民消费需求、促进国民经济发展的同时,也伴随着失信行为带来的影响,给银行造成了巨大损失。借助机器学习技术建立有效的风险控制模型,做好风险防控,已成为业界的迫切需求。本文基于银行风险防控的需求,针对模型构建的需要,对相关数据集进行了统计分析和预处理,为提供模型构建所需的高质量数据样本做了前期准备。基于随机森林算法,利用集成思想的优势,建立了一种有效的风险控制模型。通过性能度量指标对模型进行评估和参数优化,并与决策树算法模型进行对比,根据最终的实验结果验证基于随机森林算法的银行风险控制模型的可行性和有效性。

房地产贷款违约与银行系统性风险——基于银行间市场债务违约与资产减值抛售视角

文章构建了银行间市场债务违约与资产减值抛售共同作用下的银行系统性风险形成模型,研究房地产贷款违约冲击下我国银行系统性风险的形成机制。通过对2012-2020年银行体系进行系统性风险测算发现:银行体系能够抵御房地产贷款违约冲击,银行系统性破产主要发生在缩表导致的风险传染过程中;资产减值抛售是造成银行系统性损失的重要因素,银行间市场债务违约对系统性风险的影响有限;不同程度房地产贷款违约冲击造成的银行风险传染强度差异较大;银行脆弱性与银行资产规模关系不大,风险贡献度与资产规模密切相关。研究结论为监管部门提供了银行风险预警与测算的依据。

信贷违约冲击下银行系统性风险形成机制与动态演变研究——基于银行资产抛售行为的风险传染效应

本文从资产非减值抛售和减值抛售双层抛售行为出发分析银行系统性风险形成机制,构建包含流动性枯竭和资不抵债两种系统性风险表现形式的风险传染模型,并利用2012-2020年39家银行相关数据测算信贷违约冲击下我国银行系统性风险的动态演变过程。结果证实:银行系统性风险随违约冲击加剧呈现“线性(风险缓释)→倒U型(风险传染)→线性(风险即时爆发)”变化;资产非减值抛售对信贷违约冲击下的系统损失吸纳能力增强,但风险传染效应逐年加剧,资产减值抛售是导致风险传染的重要因素;银行系统性风险表现为“相对稳健→资不抵债+流动性枯竭→资不抵债”的演化过程,部分流动性损耗通过资产减值抛售转化为资本损耗,使资不抵债逐年加剧。本文基于研究结论,为我国银行系统性风险定量研究和监管部门防范系统性风险提出参考建议。

基于RAROC模型的商业银行授信额度研究

科学合理地确定授信额度是商业银行信贷管理的一项重要工作,改进其确定方法的准确度有利于提高商业银行的经营业绩并降低其承担的风险。针对现有商业银行授信额度确定模型的不足,本文从最大化商业银行的风险调整资本收益(RAROC)出发,构建授信额度确定模型。在此基础上,运用沪深两市上市商业银行以及其他上市公司2010年的相关数据对上述模型进行检验。实证研究表明,在一定贷款利率、银行资金成本率、经营费用率和违约损失率的条件下,上市公司的股权市场价值与股权市场价值波动率构成商业银行的授信额度边界;商业银行应给予公司客户的授信额度随公司客户的股权市场价值及股权市场价值波动率的增加而呈上升趋势。然而,商业银行应给予公司客户的授信额度并不是无条件的随股权市场价值波动率的增大而提高,还需要其股权市场价值相应地增加。同时,在给定的授信额度下,公司客户的股权市场价值与股权市场价值波动率具有一定的可替代性。

中国影子银行违约风险和防范机制研究——来自上市公司委托贷款数据的经验证据

本文运用中国上市公司披露的委托贷款公告数据,实证研究了影子银行的违约风险及其防范机制。数据显示,我国委托贷款的整体违约率为10.09%,远高于同期银行业金融机构的不良贷款率。进一步研究发现,与影子银行风险受信息因素影响的直觉一致,抵押条款和借贷距离会显著影响委托贷款违约率:其一,从抵押视角来看,抵押条款和贷款违约率显著正相关,这表明,为了防范事后的道德风险问题,贷款者会要求借款者提供抵押;其二,从借贷距离视角看,与近距离借贷(或同省借贷)相比,远距离借贷(或异省借贷)的违约风险相对较高,这揭示出,借贷距离越远,贷款者越难对借款者进行甄别和监督,从而推高了借款企业的违约概率。本文研究不仅为我国委托贷款这一影子银行机制的风险状况提供了直接的经验证据,而且对影子银行参与者如何有效防范风险和相关政府部门加强监管具有重要的借鉴意义。

个人住房抵押贷款主动违约概率的影响因素

本文综合影响住房抵押贷款决策的各项风险因素,基于期权理论,建立个人住房抵押贷款主动违约边界模型,测算并绘制北京市"主动违约概率—还贷时间曲线"。研究发现,该曲线呈现先升后降的趋势。针对影响住房抵押贷款的各项风险因素的敏感性分析发现,房价增长率和波动率上升、贷款比率上升、还贷期限增长时,主动违约概率增加;而违约成本或交易费用上升时,主动违约概率呈现下降趋势。