另眼看待银行存款保险

存款保险制度是防范金融风险的“安全网”之一 ,从保险的角度分析存款保险 ,通过将其与其他保险在诸多方面进行比较 ,得出存款保险作为保险的共性和个性 ,从一个全新的视角解构了存款保险 。

富滇银行时期云南金融恐慌的成因

富滇银行时期,云南地方金融在经历了富滇银行设立初期短短几年的稳定后,便一直处于混乱之中,期间经历了严重的金融恐慌。导致金融恐慌的原因除了富行滥发纸币使其信用丧失等内部因素外,财政金融合一,金银比价变化使外贸逆差增大,烟商的投机以及东方汇理银行对云南金融的操纵等也是金融恐慌产生的重要原因。

投资者恐慌情绪对银行间风险传染影响研究

在银行间风险传染机制的基础上加入投资者情绪因素,分析投资者恐慌情绪对于银行间风险传染的影响机制,并通过数值仿真验证加入投资者恐慌情绪的传染与影响机制后,银行间风险传染的过程与结果变化。结果表明,投资者恐慌情绪的传染,显著提升了银行破产风险、流动性风险的传染范围与概率,并显著加速了风险的传染过程,使风险爆发在时期上更为集中。

预期管理对防范系统性银行危机的启示

当前,非金融企业过高的债务压力已成为制约企业发展、威胁经济金融安全稳定的重大因素。恐慌性心理理论强调政府通过财政政策来保障市场信用状态,稳定市场信心;货币非中性理论分析了利率和预期的资本边际收益在风险爆发和最终走出危机过程中的作用,强调运用货币数量工具,加强市场的预期管理,从而实现对"预期的资本之边际收益"的有效管理。

强化新世纪中国银行法的防范银行恐慌功能——兼论入世后中国银行法的完善

中国银行法制的完善是一种强制性的制度变迁 ,在当前的国内和国际金融背景下 ,尤其在中国加入WTO后 ,这种金融制度变迁显得尤为迫切和必要。在防范银行恐慌方面 ,中国银行法制既取得了一些成就 ,也存在着问题。中国银行法制应注重法规的可操作性 ;加强自律和透明度方面的立法 ;进一步完善银行借贷中的担保制度 ;加快加强存款保护的立法进程。

基于银行恐慌层面论述入世论中国银行法的完善

二十一世纪初,中国正式加入WTO,这一步伐对于中国本土银行业带来深刻的影响和冲击,不可避免地引发银行恐慌:前所未有的业务竞争、疯狂的资源争夺及强烈的体制冲击。为正面迎接这次巨大的挑战,保障中央银行独立性是重中之重。在此基础之上完善我国现有商业银行法,必须遵循坚持市场开放、适度金融自由及遵循国际惯例的基本原则,选择沿用《商业银行法》这一基本法律统一调整银行业法律关系的立法例,适当拓宽经营范围,改变先前分业经营模式,过渡到混业经营模式。

当代银行挤兑理论与模型研究述评

随着金融创新的不断发展以及影子银行的迅速崛起,银行挤兑再度成为经济学讨论热点。本文梳理了20世纪80年代以来有关银行挤兑理论的两大学说以及理论模型,从源头分析银行挤兑的内在原因及其作用机制。研究发现:(1)银行挤兑危机归根结底是由于金融机构资产负债表中的流动性错配,当某一时点上银行的流动性需求超过其短期资产价值时,挤兑就有可能发生;(2)银行挤兑危机的防范政策上以存款保险制度、流动性供应以及资本金管制为主。这三项政策形成了一套相对完整的体系,其通过保障存款人的利益及对金融中介提供流动性支持降低了挤兑风险,本文的研究为我国将来如何有效防范金融机构的挤兑风险提供了理论支持。

金融危机、政府担保与储户挤兑——来自中国“白银风潮”的历史证据

政府担保在金融危机期间如何影响储户的挤兑行为,对该问题的回答有助于我们从储户行为的视角认识政府担保在维护金融稳定中的作用。1935年的"白银风潮"作为中国近代史上的一次金融危机,为研究上述问题提供了绝佳的自然实验。文章利用总行设在上海的银行1932-1935年的资产负债表数据,实证检验了"白银风潮"期间政府担保对储户行为的影响。结果表明:政府担保显著降低了银行遭遇储户挤兑的概率,并且促使银行吸引更多存款流入;储户从不受政府担保的银行提取存款转而存入受到政府担保的银行,由此引起的存款再分配效应避免了整个银行体系的崩溃。文章还发现,具有政府担保的银行在危机期间投放了更多信贷,这对经济的复苏起到了推动作用。文章对于我国的金融安全网从隐性政府担保向显性存款保险制度的转型具有启示。

人口集聚与金融脆弱性--基于中国上市银行的实证研究

人口集聚对金融稳定具有潜在的外部冲击,可能导致金融体系内在的脆弱性暴露。选取2000-2019年中国上市银行微观数据以及城市人口密度数据,通过实证检验人口集聚对金融脆弱性的影响方向以及作用机制,研究发现:人口集聚显著引起了银行违约风险和系统性风险水平升高,即人口集聚加剧了金融脆弱性;而在银行业恐慌时期和低程度信息不对称的银行分组中,人口集聚对于银行风险水平的影响更强。这表明人口集聚既能通过加剧金融恐慌导致银行风险升高,亦能通过缓解信息不对称降低银行风险水平。进一步分析发现,2014年户籍制度改革政策推动的人口集聚显著引起了区域性银行杠杆率和存贷比上升,进而加剧了银行风险。这表明人口集聚对金融稳定的负面影响稳健存在。因此,需要注重区域协调发展,避免过度的人口集聚;需要提振公众信心,对人口密集地区的金融风险进行防控;需要重点加强银行业监管,以保障整个金融体系的安全与稳定。

金融改革的捷径

金融改革的一个关键问题就是制止恐慌的蔓延和资金链的断裂,而特许货币策略旨在让金融系统具备防御恐慌的能力,特许货币令广义货币的发行成为国家的主权事务,从而为金融系统加上了防恐慌的保护层。但是特许货币并非将现行体制全盘否定,再另起炉灶,而是保留其精华,并进行逐步提升,使之更符合现代金融的要求。