The Dynamic Analysis of the Cash Flows on ATM

Based on the time series of cash flows on ATM, the varying rule of withdrawal is analyzed. The model of autoregression and moving average is established by Matlab and the reliability is checked. According to the model, the cash flows on ATM are forecasted in the coming 10 days. It is important for banks to prepare the cash.

基于改进DCF法的医药上市企业价值评估研究——以H企业为例

DCF法是企业价值评估过程中最常用的评估方法之一,但在评估实务过程中,利用传统的DCF法对医药企业现金流预测过程中,如果评主观性较强,将影响评估结果。考虑到ARIMA模型是通过对时间序列的观察与研究,寻找数据自身的变化规律,进而预测它未来的走势,预测结果更加精准可靠。因此,对传统DCF法的现金流预测过程进行详细分析,引入ARIMA模型对传统的DCF法中的医药企业现金流的预测过程进行改进,以减少评估过程中因人为因素的影响而造成的评估结果偏颇的现象,并将改进的DCF法应用于医药企业案例研究,以验证改进DCF法对医药企业的适应性及评估结果的准确性。

基于EWMA-VaR的企业整体现金流量预测模型

在指数平滑法和VaR方法基础上,以预测企业现金流量为目标,以现金流量波动为约束条件,建立基于EWMA-VaR的企业整体现金流量预测模型。本模型的特点一是对企业整体现金流量逐年进行预测,得出预测现金流量的均值,提高现金流量的预测精度。二是建立了企业整体现金流量风险约束条件,为企业财务风险规避提供依据。三是建立整体现金流量预测区间,使企业更好地做出财务决策。

指数平滑法在现金流预测中的应用

研究现金收付变化及规律对商业银行具有重要意义，在银行成本核算控制方面也有积极的作用．本文采用指数平滑法对某银行业务库现金流收付进行预测．首先收集了该银行2011年5月～10月的业务库支出数据，然后根据部分已知财务数据通过指数平滑法预测未来数据，再与已知的未来数据进行比较，发现预测效果较好，有较高的准确率．

企业经营活动现金流量预测的灰色拓扑模型

企业经营活动现金流量具有小样本、波动大、影响因素多的特点,难以满足现有预测方法对样本的规模及分布要求.本文采用灰色拓扑预测方法建立了经营活动现金流量的灰色拓扑预测模型,克服了传统预测方法对样本数据的限制,实证检验表明该方法能够较好地对经营活动现金流量中期发展趋势进行描述.

苏里格气田气井废弃产量预测

气井废弃产量是气田开发的一项重要技术经济参数,也气田最终采收率预测的主要依据,而该参数的确定一直停留在静态方法计算阶段。然而,气井生产时间一般长达十多年甚至几十年,目前采用的静态计算方法与气井生产实际存在差异。为了确定苏里格气田各类气井生产经济寿命期,在油藏工程方法预测气井产量变化规律的基础上,对该气田不同类型井采用类比方法预测了气井20a采气成本以及相关费用;运用现金流法分别计算了Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类井的废弃产量和气井经济废弃时间。结果表明:Ⅰ类井经济生产期大于20a;Ⅱ类井经济生产期为16a,废弃产量为0.102×104m3/d;Ⅲ类井经济生产期为8a,废弃产量为0.11×104m3/d。研究成果为该气田不同类型气井生产寿命的确定和对策制定以及不同类型气井最终经济可采储量的确定提供了依据。

分析师的现金流预测有用吗——基于信息供给的视角

文章考察了证券分析师现金流预测行为对盈余预测质量的影响。研究发现,相对于没有现金流预测的公司,有预测的公司其盈余预测质量更高;现金流预测的次数越多,盈余预测质量越高;以上关系在盈余波动大、经营活动现金流波动大的公司更加明显。这说明我国分析师提供现金流预测信息的确有用,能够帮助分析师改善其盈余预测质量。文章的发现具有重要的实践价值,能够帮助投资者了解分析师现金流预测对盈余预测的影响,从而更有效地利用证券分析师报告进行决策。

公司特征、现金流预测与分析师盈余预测质量

分析师是否进行现金流预测以及对盈余预测准确度的影响越来越受到学术界和实务界的关注。本文在以前研究的基础上,进一步考察了在哪些情况下分析师现金流预测对盈余预测准确度的影响更加明显。研究发现:在盈余波动性大、现金流波动性大、公司治理水平低的公司,分析师进行现金流预测对提高其盈余预测准确度的作用会更加明显。这一研究结果意味着分析师在进行现金流预测时存在复杂的决策过程,因此导致现金流预测与盈余预测准确度的关系在各个公司间表现不同。本研究有助于我们更深层次地理解分析师现金流预测的经济后果及其作用机理,有助于投资者更有效地使用分析师预测信息并做出有效决策。

企业资源规划中的现金预算实用模型

企业资源规划管理思想和管理软件为企业搭建了一个透明的企业经营信息平台,为运用预算控制进行经营的企业提供了强有力的数据支撑。在这个平台上,能否将需要的信息准确而完整地归集便是能否实现管理目标的关键。本文根据企业信息集成程度提出了三种实用的现金预算模型,它们产生于完整业务流程出现的可能现金流问题,能够满足我国各类企业准确而完整地制作现金预算的需要,但在管理中必须特别注意关键数据项的采集,以保证预算质量。

地方国库现金流预测存在的问题研究

尽管我国地方国库现金流量预测工作已经连续多年开展,但仍存在诸多问题,还不能满足国库现金管理需要。本文通过回顾近几年我国地方国库现金流预测开展情况,针对其现状找出存在问题,在借鉴国外先进经验的基础上,探寻改进国库现金流预测的方法。

对区域国库现金流量预测精准度的研究与分析

本文着眼于地方国库现金流量预测,分析了我国目前国库现金流预测工作的现状及预测精准度的制约因素,以金昌市2016年国库收入数据为样本,利用灰色序列和指数平滑法构建模型,对影响预测精准度的重点制约因素进行了分析,探讨了提高国库现金流量预测精准度的可能途径,提出了相应的对策建议。

软件项目成本收益评估探讨

软件项目管理过程中,有效的管理和控制是十分必要的,同时也是项目成功的基本保证。本文着重研究在软件项目管理中非常重要的成本收益评估问题,分析进行成本收益评估的基本步骤、内容以及现金流评估技术。

证券分析师预测准确性影响其职业变迁吗

在人才竞争日趋激烈的背景下,职业变迁已成为人力资源管理研究中的一个重要话题。基于2007—2011年的分析师职业变迁的数据,系统考察证券分析师预测准确性对其职业变迁的影响。研究发现:分析师盈余预测准确性和现金流预测准确性越高,表明分析师工作越出色,越容易发生职业变迁行为。更进一步地,分析师的盈余预测准确性和现金流预测准确性越高,分析师从中小证券公司跳槽进入大证券公司的概率越高。

分析师发布现金流预测的动机研究——基于信号传递理论的研究视角

基于2008-2017年我国卖方分析师发布的研究报告数据,考察分析师内在能力与其额外发布现金流预测的关系。研究结果表明,高能力的分析师更倾向于在发布盈余预测的同时发布现金流预测,目的是向外传递与自身能力有关的信号。因此,对于还未获得良好声誉的非明星分析师,其内在能力越高,额外发布现金流预测的概率越大。研究还表明,对于机构投资者持股比例高的公司,分析师的内在能力与其额外签发现金流预测报告之间的正向关系更为显著。另外,分析师性别、学历、获取私有信息的能力及证券公司与上市公司的利益关联都会影响分析师内在能力与额外发布现金流预测的关系。

ATM现金流量动态分析

根据ATM现金流量时间序列,分析ATM的取款量变化规律．用Matlab作为建模和分析工具,通过模型识别和参数估计建立自回归滑动平均模型,刻画ATM上现金流的变化规律,检验模型的正确性．在此基础上可预测未来10天的ATM现金流量,对银行现金的准备和调配工作具有重要意义．

高管持股变动、盈余管理与现金流预测

对于资本市场上会计信息的外部使用者来说,上市公司的会计信息处理过程绝对是一个黑盒子。外部投资者只看到会计信息披露的结果,但难以观察是否有管理层操纵会计信息的处理。本研究通过选择高管持股连续三年增加或减少的上市公司为样本,实证探讨了样本公司的盈余管理行为对未来1至3年现金流量变动的解释能力。结果显示,就上市公司高管持股变动此项重要信息披露工具来说,高管连续增加持股公司盈余管理无法显著解释任何未来现金流量变动。相反,高管连续减少持股公司的盈余管理能够透漏相关公司信息给外部投资者,非常值得外部投资者注意,尤其关注管理者通过应计会计项目进行投机性盈余管理行为。本研究最后也给政府监管部门提供了相关建议。

投资项目现金流序列的分式布朗运动预测

投资项目收入现金流的预测目前以定性分析为主.文中根据项目现金流序列的共性,证明项目现金流序列具有分式布朗运动特性,并首次采用分式布朗运动对投资项目的收入现金流序列进行预测,还解决了其中赫斯特指数的确定.最后用一个素例验证分析,所得结果可广泛适用于项目经济评估实际,提高项目决策水平.

国库现金流预测存在的问题及方法研究——基于混频数据模型的实证分析

近年来,随着地方财政收入的不断增长,国库库存余额不断攀升,地方财政部门多采用开展国库现金管理的方式来实现国库资金的收益最大化,因此国库现金流预测对于提高国库现金管理水平具有重要意义。而混频数据模型(MIDAS)在高频数据向低频数据转化时,可以有效解决样本丢失的问题,因此相较于常用的指数平滑法和ARMA模型具有预测准确度高的优势。本文以吉林省2015-2019年国库现金流数据为例,运用MIDAS模型,对2020年国库现金流进行预测,同时就如何提高预测准确度提出政策建议。

自由现金流量预测模型研究——基于汽车制造业的面板数据分析

本文构建了适用于企业价值估计的自由现金流量预测模型。模型根据自由现金流量的财务本质,通过将自由现金流量分解成各相应的应计项目,利用并设计相互之间的运算关系,运用计量经济学方法,对下一期的自由现金流量进行预测,并用汽车制造业上市公司的面板数据(1996年至2006年)对该预测模型进行了检验。结果表明模型本身以及解释变量都具有很高的显著性,证明了在销货成本、销售费用、管理费用与销售收入之比保持相对稳定等给定条件下,该模型具有很好的预测能力。