Strategic interaction between institutional investors and supervision department:a theoretical analysis of low‑price collusion in SBIC

We introduce evolutionary game method to analyze low-price collusion in inquiry market of Sci-Tech Innovation Board of China(SIBC)from the perspective of strategic interaction between large institutional investors(LIIs),small and medium-sized institutional investors(SMIIs),and supervision department(SD).The results show that supervision behaviors of SD,and quotation behaviors of institutional investors,are subject to supervision conditions.Under the condition that benefits of tough supervision are lower a lot than minimum benefits of light supervision(light supervision condition),SD will choose light supervision and institutional investors will turn to illegal quotation in response.Finally,a steady-state equilibrium with low-price collusion will form in SIBC’s inquiry market even with a large supervision penalty for illegal quotation.On the contrary,under the condition that benefits of tough supervision are higher a lot than maximum benefits of light supervision(tough supervision condition)and with a large penalty for illegal quotation,SD and institutional investors will choose tough supervision and legal quotation.Further numerical simulations under light supervision condition show that:(1)High-price culling rule will become a booster for low-price collusion and accelerate SMIIs’evolutionary process to imitative quotation.(2)Blindly increasing penalties for illegal quotation or reducing the culling rate is not an appropriate approach to solve the problem of low-price collusion since it cannot shift supervision condition from light into tough and make SD supervise toughly.(3)Institutional investors’choices of quotation strategies are more volatile and highly susceptible to supervision behaviors of SD when facing exogenous uncertainty.Therefore,the keys to solving the problem of low-price collusion are shifting supervision condition from light into tough through increasing incremental benefits of tough supervision,and providing institutional investors with a stable and predictable supervision policy.In conclusion,the creation of a fair inquiry market doesn’t only depend on restraint and punishment to institutional investors,but also requires the establishment of supervision mechanism those are compatible with market-based inquiry.

基于随机演化博弈视角的绿色农产品生产与合谋监管研究

考虑政府绿色农产品安全生产监管下,农企与第三方检测机构合谋寻租导致市面上“伪绿色”产品频现等问题。该研究将高斯白噪声作为随机干扰项引入,构建了政府监管部门、农企和第三方检测机构在绿色生产与质量监管中的三方随机演化博弈模型。在此基础上,通过数值仿真分析,探讨了随机扰动因素、政府奖惩等因素对各主体策略选择及演化至稳定状态收敛速度的影响;最后,结合数值仿真结果提出了相关政策和建议,以期对当前绿色食品生产与监管提供参考依据。

价值医疗视角下药品集团采购供应链药品质量监管策略研究

药品集团采购供应链的药品质量与价值医疗的实践紧密相关,然而近年来各类药品质量事故频发,药品集团采购供应链的药品质量监管策略亟需完善和健全。文章构建了药品生产企业、药品集团采购组织和医疗机构的三方演化博弈模型,利用Matlab R2018a软件仿真了不同情形下博弈主体的策略变化,并且为优化药品质量监管机制提供了建议。当药品生产企业、药品集团采购组织以及医疗机构的质量监管成本较低时,更倾向于参与药品集采供应链的药品质量监管。同时,三方主体策略选择的倾向还与初始意愿有关,初始意愿越大博弈系统可以更快地收敛到稳定点,但初始意愿只能改变演化的速率,对最终的演化稳定状态没有影响。此外,提升药品集团采购组织监管惩罚力度、提高医疗机构的索赔等措施也能够促进博弈主体参与药品质量监管。

区块链赋能视角下危险货物道路运输安全监管演化博弈研究

为分析区块链技术在危险货物道路运输安全监管中的应用价值,利用演化博弈法建立由监管方、承运方和托运方构成的三方演化博弈模型,确定收益矩阵和复制动态方程,分析演化博弈系统中各均衡点的稳定条件。利用MATLAB对各利益主体的策略选择进行了动态演化分析,探究三方演化博弈中相关变量对三方演化策略选择的影响。结果表明:区块链的应用成本与各参与方的策略选择呈负相关;应用区块链技术对监管方合规监管、承运方和托运方遵守规定倾向的提升程度及应用区块链时监管方的补贴程度与各方的策略选择呈正相关;监管方责任规避系数与策略选择呈负相关,承运方和托运方的责任附加系数与策略选择呈正相关。

考虑政府监管机制的虚假信息治理三方演化博弈分析

针对政府监管部门对网民和媒体具有监管职能的现状,从政府监管部门、网民和媒体三方联动视角研究突发公共事件中的虚假信息治理机制。首先,界定治理过程中参与主体间的博弈关系,并在考虑该监管职能基础上给出博弈支付矩阵;其次,构建三方演化博弈模型,并推导模型的平衡点及其稳定性条件;最后,检验模型有效性,并考查政府监管部门的监管力度和监管重心分配对博弈系统演化稳定性的影响。结果表明:系统演化受监管力度和损益等多种因素影响;在虚假信息有效治理过程中,政府监管部门对网民和媒体的监管力度均存在特定阈值;在监管资源有限的情况下,政府监管部门对网民和媒体的监管虽然仍应共同发力,但监管重心偏向网民时的虚假信息治理效果更佳。

基于三方演化博弈的民用航空安全监管研究

从民用航空运输安全需求出发,建立了民航监管机构、航空公司、旅客的三方演化博弈模型,分别分析了不同情境下各参与主体的稳定演化策略。研究结果表明:当航空公司选择不违规策略的概率提高时,监管机构选择严格监管的趋势逐渐放缓;当航空公司选择违规策略的概率较大时,旅客开始不会选择该航空公司出行,但由于选择其他方式或者其他航空公司出行的成本逐渐增加,超出旅客心理承受能力,旅客又被迫选择该航空公司出行;航空公司的策略选择与监管机构的惩罚力度有关,当监管机构加大对违规航司的惩罚力度时,能更快地敦促航空公司趋向不违规进行生产活动,但是,惩罚应该设置一个上限,过高的惩罚会导致航空公司难以达到演化稳定状态。

政府监管下商业银行房地产开发贷款三方演化博弈及仿真分析

近年来,商业银行房地产开发不良贷款额持续攀高,违规贷款现象时有发生。加强和完善商业银行房地产开发贷款的监管,是政府部门面临的严峻挑战。针对上述问题,本文首次从监督主体视角构建了政府监管部门、商业银行和房地产开发商的三方演化博弈模型,通过多主体交互博弈行为演化过程的数值仿真分析各成本收益参数变动对于三方策略选择的影响,探究各要素对博弈系统演化到理想状态的影响机理。研究结果表明:(1)开发商是否提供真实的贷款申请材料主要受商业银行房地产贷款利息的影响;(2)提高房地产开发商造假虚报的成本有利于推动其信用建设,规避贷款风险;(3)政府监管部门抽查监督的成本会影响其监管方式与概率,其得到的资助补贴与公众关注监督程度的增加均会促使监管力度增大;(4)加大对违规银行的罚款会使商业银行审慎发放贷款。据此,从贷款利率、开发商造假成本、监管部门补贴与处罚力度、公众监督四个方面提出对策建议。

基于演化博弈的全过程工程咨询项目合谋问题研究

全过程工程咨询服务与工程总承包相结合的模式是项目管理快速发展的一种新趋势。运用博弈论的方法,构建业主全过程咨询企业总承包单位的三方演化博弈模型,基于业主监管的角度,对另外两方主体合谋问题进行研究。结果表明:全过程咨询企业和总承包单位合谋概率与业主监管力度,惩罚力度,声誉损失和各方主体初始意愿等因素相关性强;激励池规模与全咨企业策略选择相关性强,与总承包单位相关性弱。基于上述结果指出,在全过程工程咨询项目中,业主应针对全过程咨询企业和总承包单位采取不同管理措施,以降低合谋发生概率。

基于电商平台监管的预售三方演化博弈研究

针对主流电商平台的预售监管政策的变化,探讨了平台监管、商家预售策略和消费者购买决策是如何相互影响,经过动态调整逐步形成长期格局等问题。构建了三方演化博弈模型,通过理论分析和仿真讨论了可能的均衡以及稳定性。结果表明,在不同条件下三方共同演化可能会形成三种稳定均衡,其中两种均衡存在改进的可能。平台监管起到了主导性的作用,可以通过实施精确监管,规范交易秩序,合理处罚违规行为引导商家合规预售,营造良好的环境吸引消费者,对电商生态进行优化。但优化路径受到监管成本等条件的限制,需要平衡成本、收益以及对其他两方的影响。同时也需要注意其他平台的政策变化,不断调整监管策略来保持竞争力。研究结果可用于分析预售监管政策实施后可能形成的格局和走向,提出改进方案,有助于推动预售市场的健康发展。

基于博弈论的工程监理问题再分析

结合工程实际,通过博弈分析认为,由于项目业主有自己的代理人履行管理职能,且代理人的权力远远大于监理人,因而主动与施工单位合谋寻租的非监理人而是业主代理人;由于2002年版质量验收规范为质量管理的现实操作提供了巨大的弹性空间,同时监理人的经济利益受制于业主代理人,最终监理人的被动合谋使得业主、监理、施工三方代理人的有限度违规成为博弈均衡点。因而工程事故频发的根本原因并非监理人与承包商的合谋寻租,而现有针对监理的惩戒性制度和严格繁琐的签字手续也存在方向性错误。

安全评价服务质量监管三方博弈关系研究

安全评价服务质量监管是有效防止安全生产条件差的企业从事生产经营活动,提高安全生产管制效力的重要手段。为了探究制约安评机构败德行为的有效途径,以安全评价服务市场中各参与主体为研究对象,针对安评服务质量低下、安评质量监管不力的问题,构建不完全信息下地方安监部门、安评机构、高危行业企业三方静态博弈模型,对模型均衡解进行分析,从利益实现机制出发,探索提高监管效力进而有效保障安全评价服务质量的关键条件。研究结果表明,地方安监部门、安评机构、企业行动策略的选择主要取决于各自合规行动的直接成本、违规惩罚力度以及违规被发现的概率等参数。研究结论与政策建议对提高我国安全评价服务质量具有现实指导意义。

科技财政经费监管合谋的博弈分析及瓦解机制设计

基于合谋理论构建了科技财政经费监管中各主体合谋行为的博弈模型并对科技财政经费监管中的合谋活动进行分析。结果表明:治理科技财政经费监管中的合谋活动,关键是加大对合谋主体的惩罚力度,提高政府的监管质量,制定完善的经费监管办法。并提出合谋瓦解机制设计思路:一是构建科技经费监管方合理激励与约束机制;二是构建有效监管处罚机制,加大合谋惩罚成本;三是完善制衡式监管制度,瓦解合谋行为。

工程项目施工过程中监理与承包商合谋的博弈分析

随着市场的发展,竞争越来越激烈,监理的利润越来越少,甚至没有利润,因此,在施工的过程中,便出现了监理与承包商的合谋现象,本文运用博弈论的研究方法,分析了监理与承包商合谋存在的条件,以及业主应该采取的对策,为工程项目管理提供一定的借鉴意义。

三方博弈情景下品牌真实性的提升策略研究

为了研究品牌真实性的提升,通过构建政府、企业、消费者的三方博弈模型,分析提升品牌真实性的过程中博弈主体各方的变量影响关系、策略选择,并用Matlab模拟仿真三方博弈行为的相互演化过程。研究发现,在监督、惩罚、品牌价值提升等因素的作用下,当公众参与水平较高且达到一定水平时,会推动政府及企业积极实施品牌真实性策略,博弈主体三方的策略选择在演化过程中彼此相互影响。

合谋操纵与散户跟风的演化博弈分析

本文通过构造一个合谋操纵和散户跟风的双种群双策略的演化博弈模型,从规范经济学角度研究了合谋账户与散户之间的演化博弈,分析了合谋操纵者何时会选择操纵、散户是否会跟风、监管对市场操纵的影响以及市场环境如何影响合谋操纵者和散户的行为等问题。为追求利益最大化,拥有资金优势的合谋者具有操纵市场的动机;合谋者操纵市场行为损害了一些跟风散户的利益,一定程度上也会减少散户跟风。基于此,本文认为,应当通过完善法制,保持监管高压态势,加强投资者教育和投资者适当性管理,完善套利制度等,应对合谋操纵和散户跟风行为。

政府、企业、公众三者间的演化博弈——基于环境规制视角

改革开放以来,我国经济持续快速发展,但粗放型经济发展模式对我国的生态环境构成了威胁,生态环境问题日益严重。本文以政府、企业和公众三者为研究对象,从环境规制视角出发,构建政府、企业和公众三者之间的演化博弈模型,通过演化仿真分析研究影响三个主体最终策略选择的因素。实证结果表明:政府是否选择监管策略受企业技术革新概率大小的影响,且政府监管概率与监管成本呈负相关,与名誉收益、企业上缴的罚款以及由政府监管不利导致的社会损失呈正相关关系;企业是否选择技术革新策略受政府监督概率大小的影响,且企业技术革新概率与技术革新成本呈负相关关系,与企业不进行技术革新的成本、企业对公众的赔偿、政府对企业的罚金以及公众好感度降低造成的损失呈正相关关系;公众是否选择监督策略受政府态度的影响,并且公众的监督概率与监督成本呈负相关关系,与企业对公众的赔偿、政府对公众的奖励呈正相关关系。

共享经济监管服务外包中的合谋行为研究

目前,我国共享经济产业尚处于发展初期,其在蓬勃发展的同时也带来了较多的监管问题,对消费者和政府造成了较大困扰。针对当前我国共享行业的监管困境,以防范合谋为关键点,提出共享经济监管服务外包策略,建立共享企业和第三方监管机构与政府部门的动态演化博弈模型,对共享企业与第三方监管机构之间的合谋行为、政府的监管行为进行分析,并通过数值仿真对模型结果进行验证。研究结果表明,政府的监管力度、惩罚力度、第三方与共享企业合谋的负效用、努力经营成本等参数均会对合谋行为产生影响。适当加大政府的监管力度与惩罚力度、敦促第三方监管机构与共享企业降低经营成本,有利于共享行业健康发展。

政府投资项目代建人与承包商合谋与监管的博弈分析

针对在代建制实施中代建人和承包商发生合谋行为的可能性,建立了政府(投资人)、代建人和承包商三方的博弈模型,分析了在纯策略和混合策略情形下代建人和承包商合谋以及政府监管的纳什均衡条件,得到了有利于降低合谋行为发生率的关键政策变量,并为构建有效的代建项目监管机制提出了一些制度措施和政策建议。

掏空、合谋与股权制衡——基于博弈的分析视角

通过构建第一大股东与其他大股东之间的博弈模型,考察大股东之间的掏空、合谋与股权制衡关系,研究发现:提高其他大股东的监督效率、降低监督成本有利于抑制第一大股东的掏空行为;加大对第一大股东掏空行为的惩罚力度有助于强化其他大股东对第一大股东的股权制衡;法律对中小股东保护的程度越强,其他大股东越有可能选择监督行为,第一大股东实施掏空行为被发现的概率也越高。

上市公司合谋行为的博弈分析

保护股东利益特别是中小股东权益,是证券市场完善的重要内容,也是证券监管的首要目标。本文通过区分所有者为知情和不知情两种类型,分析了转型经济中知情的控股股东与管理层合谋与监管问题。研究表明:在所有者都不知情的条件下,所有者监管的概率取决于监管成本、监管收益以及管理者可能进行合谋的概率;而管理者合谋的概率取决于合谋收益、所有者监管概率以及合谋失败后所带来的损失和惩罚;在所有者分为知情的内部大股东和不知情的、分散的外部小股东的时候,知情的监管者因为有合谋带来的收益,将会降低其监管的主动性,使合谋的概率上升。