美国商业银行资金来源结构的变迁及启示

本文介绍了美国商业银行资金来源管理的发展历程和不同规模商业银行筹资策略的选择,发现不同规模的商业银行结合自身特点在筹资中形成了各具特色的筹资渠道,如美国大型银行依靠股票溢价和留存收益补充权益资本,而中小银行主要依赖留存收益补充权益资本;大型银行主动性负债的占比要高于中小银行,中小银行对核心存款的依赖程度要高于大型银行等。通过与中国商业银行的对比分析,作者对中国商业银行的资本和负债管理提出以下建议:增强造血性权益资本补充渠道;正确认识发行次级债券的资本补充功能;关注中小银行资金来源结构中的经营风险。

中国上市商业银行利率衍生工具风险管理作用研究

利率衍生工具只有降低商业银行信贷对存款等利率不敏感融资来源的依赖,并有助于将新增利率敏感性融资转化为信贷,才是最大限度的发挥了利率衍生工具的风险管理效应。基于此标准,本文实证结果发现,第一,中国商业银行利率衍生工具的使用没有显著的降低对存款的依赖;第二,利率衍生工具的使用增加了中国上市商业银行利率风险管理能力,使得商业银行能够依靠利率敏感性负债支撑贷款增长;第三,中国规模大的上市商业银行的利率衍生工具的使用降低了对存款的依赖,但无助于将利率敏感性负债转化为信贷增长;而规模较小的商业银行的实证结果与之相反。