基于SEM-ANN的数字人民币使用意愿影响因素研究

数字人民币是重塑我国支付新格局、加速数字经济进程的重要载体,但在用户推广方面仍存在诸多阻力,从用户的视角探究数字人民币使用意愿的影响因素具有重要的意义。本文以数字人民币为研究对象,在UTAUT2模型的基础上结合数字人民币的特点,构建数字人民币使用意愿理论模型;进而,以数字人民币首批试点城市的用户数据为样本,综合运用PLS-SEM和SEM-ANN方法实证分析数字人民币使用意愿的影响因素。结果表明,基于SEM的数字人民币使用意愿模型具有较好的解释和预测能力;信任、习惯、价格价值和社会影响对数字人民币使用意愿具有显著正向影响,而绩效期望、努力期望和创新意识对数字人民币使用意愿的影响不显著;此外,在作为调节变量的个人特征方面,价格价值与数字人民币使用意愿的关系受性别因素的调节;经验对价格价值、习惯、社会影响、信任与用户使用意愿的关系均具有调节作用;将结构方程模型与人工神经网络相结合能够提升模型的预测精度,并且影响因素的重要性有所改变,习惯最为重要、信任次之,其次为社会影响和价格价值。

数字人民币对消费升级的促进研究——基于对e-CNY上海试点的调研研究

2014年中国就成立了数字货币研究小组,2020年开展试点以来,已相继在多个城市展开数字人民币的试点工作。中国人民银行发行的法定数字人民币以国家信用为基础,将对中国国内金融体系、信用机制的发展产生深远影响。本文基于上海地区数字人民币的试点情况,综合多方面信息,深入研究分析数字人民币推出对消费升级的促进意义,对试点商铺和消费者展开实地调研,并通过对问卷调查及调研结果分析,为数字人民币的进一步推广提出建设性意见。

数字人民币接受与使用的影响因素和组态路径探索

在数字人民币试点工作全面推进的背景下,明确影响公众接受与使用数字人民币的因素有利于数字人民币的深入推广与普及。基于整合型技术接受与使用统一理论(UTAUT2)模型、创新扩散理论和感知风险理论构建数字人民币接受与使用的影响因素研究模型,通过问卷调查法获取1976份数据,以结构方程模型(SEM)验证假设及变量的净效应,并采用模糊集定性比较分析方法(fsQCA)研究诱发数字人民币高频与低频使用行为的组态路径。SEM研究结果表明:绩效期望、努力期望、社会影响、便利条件、个体创新性正向影响接受意愿,感知风险负向影响接受意愿,便利条件、习惯、接受意愿正向影响使用行为;接受意愿在绩效期望、努力期望、社会影响、感知风险对使用行为的影响中发挥显著中介作用。fsQCA研究结果显示:条件外驱模式、体验侧重模式、内因主导模式、综合作用模式、个性影响模式、安全倾向模式可实现数字人民币高频使用;环境缺失模式、风险阻碍模式会导致数字人民币低频使用。基于此,提出从推进应用场景开发与生态建设、增强用户黏性、培育公民数字素养、提升使用体验与效用、加强安全保障与立法监管、贯彻宣传工作等方面促进数字人民币应用。

央行数字货币与货币政策传导

央行数字货币正在登上大国竞争的角逐场,为了适应未来数字经济发展,发行央行数字货币势必对货币政策和银行体系产生深远影响。本文通过构建包含央行数字货币的多部门动态随机一般均衡模型,探讨了发行央行数字货币改善货币政策传导的作用机制。研究发现:发行不计付利息的零售型央行数字货币,一方面提升了中央银行对商业银行流动性的约束能力,强化了货币政策的银行贷款渠道对实体经济的调控能力;另一方面推动了商业银行数字化程度进一步提升,使得金融中介机构与借款人之间的信息不对称问题得到有效缓解,从而降低贷款的融资溢价。基于政策效率、社会福利和经济波动三个角度的定量研究发现:在央行发行数字货币的背景下,采用反通货膨胀政策的牺牲率相对其他制度安排更低;发行央行数字货币会起到增进社会福利的积极作用;中央银行需要适度提高对商业银行的资本充足率要求,从而避免银行贷款过度扩张引发的经济波动。本文的研究成果为稳妥推进数字人民币发展提供了重要的政策启示。

央行数字货币支付技术进步与应用场景扩大的宏观经济效应

本文构建了一个包含央行数字货币和银行业具有垄断竞争特征的多部门动态随机一般均衡模型,研究了央行数字货币支付技术进步和应用场景扩大对宏观经济的影响机制和作用强度。研究表明:第一,央行数字货币支付技术的进步会通过降低交易成本的方式,一方面提高公众持有央行数字货币的意愿,从而从需求侧发力推动数字货币化的转型进程;另一方面刺激消费需求和投资需求从而带动总需求的扩张。第二,在数字货币化推动下,垄断竞争的银行体系会创造流动性充裕的低利息信贷环境,宽松的信贷环境有利于推动总需求的扩张。第三,央行数字货币应用场景扩大会通过货币数量效应、技术扩散效应和资源再配置效应等传导渠道促进经济增长,并通过稳定宏观经济波动的方式增进社会福利。本文针对不计付利息的零售型央行数字货币的研究成果为稳妥推进我国数字人民币发展提供了重要的政策启示。

苏州轨道交通数币硬钱包应用实践

针对数币硬钱包在轨道交通过闸乘车的应用问题,采用业务流程设计及票务系统改造等方法,实现数币硬钱包在苏州轨道交通过闸乘车业务。首先,在明确数币硬钱包基本概念的基础上,确定数币硬钱包在轨道交通过闸乘车方面的应用形式;然后,综合考虑轨道交通的业务现状、使用需求及数币硬钱包的技术特点,设计数币硬钱包过闸乘车的总体方案,并对数币硬钱包的注册、进出站、票务处理等业务流程进行详细分析;最后,结合苏州轨道交通票务系统现状,提出互联网票务系统及自动售检票系统的具体改造方案,从而实现数币硬钱包过闸乘车业务。苏州轨道交通数币硬钱包的应用对于数币硬钱包具有一定的推动意义,可以为轨道交通领域数币的应用提供参考。

数字人民币与银行信贷——兼论创设新型货币政策工具

本文基于数字人民币的智能合约特性,构建了一个嵌入金融加速器机制的动态随机一般均衡模型,用以探究数字人民币对商业银行信贷期限结构的作用机制,以及央行定向回转的创新结构性货币政策工具的效应。研究发现:(1)数字人民币推广有助于降低经济系统的波动性,为经济稳定提供新支撑;(2)数字人民币对商业银行信贷期限结构的影响呈现期限异质性:长期贷款主要受到社会资本存量的影响,而短期贷款则更易受到数字人民币转换的直接影响;(3)数字人民币的转换会对商业银行的利润造成一定程度的挤压;(4)央行通过定向回转数字人民币方式,虽然可以缓解数字人民币带来的短期贷款市场流动性问题,但对于长期贷款市场的深层次影响有限。上述研究结论表明,央行应制定相应的激励措施以推动商业银行的积极参与,同时创新结构性货币政策工具以应对不同信贷市场的流动性需求。本研究为探讨数字人民币发行的经济影响,提供了新的证据和视角。

央行数字货币跨境支付系统:模式、风险及其治理之探

目前,各国尝试建立的央行数字货币跨境支付系统主要有三种模式:升级实时全额支付系统、双边跨境支付系统、多边跨境支付系统。然而,因数字技术赋能升级的央行数字货币跨境支付系统一旦落地,运营中不仅存在异化传统风险的可能性,还可能滋生新的风险。基于此,本文立足上述三种央行数字货币跨境支付系统模式,依托数字技术研判央行数字货币跨境支付系统中的风险,主要包括流动性风险、网络安全风险、区块链技术风险以及系统重要性风险。面对央行数字货币跨境支付系统中的潜在风险,可从主权国家的货币主权和国际金融监管合作这两个方面进行治理。而今,我国积极参与的“多边央行数字货币桥项目”已启动测试,落地之势蓄势待发。面对央行数字货币跨境支付系统潜含的风险,我国应未雨绸缪,提前对数字人民跨境支付系统中潜在的风险制定防控措施,从而为数字人民币的跨境支付提供安全的制度保障。

面向数字人民币用户体验的微博情感分析

目前数字人民币仍然处于试点应用阶段,为了改进数字人民币,促进数字人民币全国推广应用,通过分析消费者民众对数字人民币的使用体验感受,采集微博平台上关于数字人民币的评论文本,经过数据筛选处理后,使用改进的文本主题情感分析模型进行主题分类和情感分析。研究结果表明,根据对主题情感分析的结果进行统计分析,发现了数字人民币试点现存的不足和痛点,从应用场景、数币平台、优惠活动3个方面提出具体策略建议,为有关部门推广数字人民币全国应用提供了参考依据,为研究数字人民币提供了新的思路和技术方法。

数字人民币的私法定位及归属

数字人民币是技术革命下我国法定货币的新形态,在法律主体、表现形态及内部法律关系上,与虚拟货币、现金货币和存款货币均有不同。这主要体现在,数字人民币以加密字符串和数字钱包为外在表现形式,脱离了货币的实物形态;采取中心化架构,涉及中央银行、商业银行以及数字人民币用户等多方主体,区别于去中心化的虚拟货币;与存款货币相比,数字人民币用户和银行之间不存在消费借贷或消费寄托关系,仅为一般的保管关系。从私法定位上看,学界对数字人民币的认识主要有物权说、虚拟财产说、数据说、债权说等不同观点。鉴于数字人民币具有价值性、独立性和可支配性,体现出鲜明的物权特性,应将其定性为物权客体。在所有权归属层面,数字人民币虽然因其由独特的加密字串构成而具有一定的特定性,但该特定性与其种类物性质并行不悖,一般情形下可以适用“占有即所有”规则,且占有的判定主要以数字化控制为标准。同时,通过对数字人民币权属纠纷的梳理和类型化分析发现,基于数字人民币独特的法律构造和技术特性,在借用他人数字钱包、错误转账、设立数字人民币担保、数字人民币“双花”等情形下,仍存在“占有即所有”规则的例外,其归属判断须结合具体个案衡量。

数字人民币智能合约的风险规制

智能合约具备自动执行、难以篡改等特点,其在我国制度环境下存在诸多应用困境。由于数字人民币表现为加密字符串,被存储于数字钱包之中,并具有国家信用的不可变更性和保管后的不可利用性,其可通过红包抵扣消费、定向汇款与调控、预付资金管理等领域的“条件支付”,改善智能合约的应用困境。但是,数字人民币智能合约仍存在法律风险,既有法律在合约拟定环节防止智能合约滥用的准入条件、审核标准以及管理义务等方面有待完善,在资金锁定与释放环节则面临数字钱包的合法性疏漏。不过,智能合约未直接限制数字人民币的货币本体,而是通过数字钱包限制支付指令的接收和发出,因此不损害货币的统一性与法偿性。对此,应在合约拟定环节构建智能合约的准入与日常管理机制,包括审核智能合约的合法性与法律语言转化、为央行的临时性干预提供技术接口等,并在资金锁定与释放环节建立小额匿名与结构化共存的数字钱包法律定位。

数字人民币智能合约在铁路客票+业务支付结算的应用研究

铁路客票+业务具有需分账结算、多元化运营等特点,数字人民币是中国人民银行发行的法定数字货币,具有可编程、支付即结算等区别于现有货币体系的特性,相较于传统支付方式,数字人民币有明显的低成本、高效率等优势。基于其特性,数字人民币可为铁路客票+业务支付结算提供合规、高效的有力支撑。首先阐述了数字人民币运营机制、特性及“铁路客票+业务”的特点,在此基础上研究设计了铁路客票+业务数字人民币独立数字钱包体系、多级数字钱包体系,分析了基于数字人民币智能合约的铁路客票+支付结算业务流程,以及不同资金收付模式下的资金流程,提出了与传统支付方式统一结算的可行性方案,可为未来数字人民币在铁路客票+业务的运用提供参考。

数字人民币在数据要素市场化发展中的作用、问题与对策

数字人民币的发展和实施是中国金融科技和数字经济发展的重要组成部分。尽管面临技术挑战、法律法规不完善及公众接受度等问题,数字人民币在数据要素市场化进程中仍展现出巨大的发展前景。从战略视角提出数字人民币在数据要素市场化发展过程中的作用及解决问题的具体路径,为政策制定者和企业决策者提供理论依据和实践指导,推动全球金融科技发展与经济转型,具有重要的理论意义与实践价值。

习近平经济思想视域下我国数字货币发展研究

数字经济是世界科技革命和产业变革的先机,更是新一轮国际竞争的重点领域。习近平经济思想是审视当今中国数字货币发展的“望远镜”,为理解当今中国数字货币发展,起到高屋建瓴、高瞻远瞩的作用。从坚持把握好我国新发展阶段的特征、坚持国家重大发展战略、坚持正确策略和方法、坚持统筹好发展和安全这四个方面,分别对我国数字货币的发展现状及趋势、重要价值、风险不足及优化对策进行分析,推动制定法定数字货币标准,探索超主权数字货币。在习近平经济思想的指导下,坚持党的领导、坚持法治思维、坚持人民至上、坚持监管创新,发展好数字人民币,为克服“特里芬难题”和美元霸权弊端,构建人类数字货币共同体贡献中国智慧、提供中国方案。

数字人民币赋能货币政策的机理研究

我国数字人民币自2014年启动研究到如今试点工作稳步推进,全面落地指日可待。数字人民币不仅是一种货币形态的转变,而且是我国货币政策工具的一项创新,将为我国货币政策的结构性发挥注入新动能。本文基于数字人民币特性,从货币政策框架出发,着重分析数字人民币为我国货币政策目标及传导赋能的作用机理。研究发现,数字人民币能加速中介目标的量价转型、维持金融体系的稳定发展,并在货币政策传导过程中发挥“润滑剂”作用。

基于数字货币的电子商务支付手段可行性研究

随着互联网技术的发展,电子商务已成为经济的重要领域之一。电子商务支付的安全性和可靠性对发展至关重要。近年来,人们开始探索数字货币作为电子商务支付的可能性,但数字货币的波动性和不确定性带来一定风险。本文以数字货币为研究背景,主要关注数字货币在电子商务领域的流通。首先对数字货币与电子商务支付的异同进行分析。其次以比特币为例分析数字货币在电子商务支付手段中存在的风险,以数字人民币为例分析国内数字人民币的发展现状以及数字人民币对各行业的影响。最后提出数字人民币在国内发展的优化建议。

数字人民币在商业银行场景中的作用、问题与对策——基于金融强国战略目标视角

在贯彻2023年中央金融工作会议精神和追求商业银行的高质量发展中,银行业务场景化发展成为构建竞争优势的关键。数字人民币作为金融强国战略的核心载体,其融入场景金融不仅是必然趋势,也是银行业服务创新的重要推力。商业银行要适应这一转变,积极推动与数字人民币相匹配的场景金融新模式,确保业务流程与政策导向同步。这不仅关乎金融服务的质量提升,也是增强金融系统综合实力的重要途径。面对当前形势,商业银行应深入剖析数字人民币的应用对资产、负债和市场业务的深远影响,主动识别并解决应用过程中的难题。必须加强技术升级、保障数据安全,加快基础设施建设,并通过专业培训提升人才能力,构建与数字人民币深度融合的金融场景,助力银行业数字化转型,推进高质量发展。这样才能确保商业银行在新时代金融竞争中稳健前行,并切实履行服务经济、服务人民的使命。

全球视野下数字人民币PEST-SWOT分析

近年来,世界各国中央银行竞相开展法定数字货币(CBDC)相关研发,以中国为代表的部分国家先行开展了试点。本文在已有文献的基础上,首先,对世界各国已发行或计划发行的法定数字货币进行了系统的国际比较,分析其数字货币的信用背书、发行动机、发行机制、技术路线和主要特征;其次,着重运用PESTSWOT矩阵,以全球视野,从政治、经济、社会与技术四个宏观环境方面,比较分析数字人民币相较其他法定数字货币和私有数字货币的优势、劣势、机遇与挑战;最后,给出进一步积极稳妥推进数字人民币研发的针对性的政策建议。

数字人民币研发测试对股票市场波动的影响研究

以105家A股上市公司为样本,运用事件研究法量化分析了数字人民币试点测试以来的分类别、分阶段事件对股价波动的影响。研究发现:(1)数字人民币事件通过释放正向信号,会使上市公司股票产生超额收益,但总体事件的正向影响效应仅在三天以内的短窗口期显著;(2)按事件主体划分类别之后,整体公告类事件造成的股价异常波动要显著高于地方操作类事件,且影响周期更长;(3)以试点公开测试为节点划分阶段后,整体公告类事件在后一阶段对股价波动的影响更加显著,且效果呈递增趋势。稳健性检验与基准估计结果一致,并进一步反映出数字人民币事件对不同类样本公司和在不同市场区间下的影响强度。在此基础上,从分类总结试点测试经验、打造市场化数字人民币生态体系和加强政策研究与评估等方面提出了对策建议。

数字人民币在中国离岸金融市场的应用路径研究--基于DSGE模型的实证分析

随着科技的进步和数字经济的发展,数字人民币怎样发挥功能及其对现有国际支付结算体系和离岸金融市场建设的影响受到了越来越多的关注。文章通过构建DSGE模型比较离岸与在岸两种金融市场情景中,企业使用数字人民币进行跨境支付对宏观经济与微观主体产生的不同影响。结果表明,建设数字人民币跨境支付结算系统,为企业提供了缓释汇率和物价波动等风险的新途径。当企业选择在离岸金融市场通过数字人民币进行交易时,可以有效促进投资、产出以及劳动供给的增长,从而促进全社会消费与资本存量的增加。基于此,文章建议分“三步走”,扩大数字人民币应用场景和进一步推进人民币离岸金融市场建设,以更好地服务实体经济。