企业委托贷款制度的理论反思及其功能化构造

企业委托贷款制度是企业融资创新与金融监管政策结合的产物,商业银行在委托贷款制度中的角色定位既有监管属性又有代理人特征。商业银行在金融法与民商法中的二元定位为委托贷款法律关系的厘清造成了混乱,不仅未能发挥更好的监督能效,而且引发了不容小觑的金融风险。因此,规制委托贷款需要从民商法与金融法结合视角,通过厘清委托贷款中以商业银行为核心的内外部法律关系,合理安排委托贷款法律关系各方权利格局,实现商业银行民事责任的归位与强化,以维护主体间利益平衡。推动委托贷款立法与司法规制系统适配,行政监管与金融司法协调互补,以促进委托贷款理论革新与制度优化,实现防范化解重大金融风险的制度目标。

自组织发展观:中小公司治理模式研究——基于672家中小公司实地与问卷调查

内源性融资决定中小公司股权高度集中,其发展受内外部因素约束具有自组织特征。董事会不仅具有决策、执行职能,而且还兼有监督职能和股东大会基本职能,并形成了股东会、董事会、监事会三会合一的公司治理结构。在该结构中,经理层对董事会、董事会对股东大会负责其实质就是对自己负责,对董事会和经理人的监督和激励成为了相互监督、约束、惩罚的内部相互委托—代理制衡机制,委托—代理问题成为了监督权、决策权、经营权三权合一的内部相互委托—代理的重要组织管理模式,其大股东侵害小股东利益以及小股东搭便车和代理人机会主义等公司病症不复存在。针对该模式所具有的中国本土特色的自我保障、自我激励、自我监督效率特点,并根据本土中小公司发展过程,本文提出了相应的政策建议:1.完善内部组织制度,防范绝对权威,以保障中小公司运行效率;2.建立董事会会议信息披露及会议议题实名制制度,以防范卸责行为的发生;3.建立内部竞争、淘汰制度,并随着市场机制不断完善,公司不断发展,逐步引入外部人代理,完善三会分立;4.建立董事会成员内部职工代表制度,以保障员工利益,减少劳资纠纷。

企业安全激励机制的博弈分析

从管理的角度提出安全激励的方法,介绍了激励的定义及其在安全管理中的作用。以委托代理原理为基础对激励方和被激励方之间关系进行了博弈分析,分别建立了有监督机制的静态博弈模型和竞争机制的动态博弈模型。通过对两种模型求解纳什均衡和分析均衡状态,论证了监督博弈模型和竞争博弈模型的可行性,认为监督和竞争机制更能有效地提高激励效率,得出影响激励效率的相关因素。有针对性提出具体要求和措施,认为应该制定符合员工需求的并在满足企业利益前提下最大化的奖励条件,降低监察成本,开展竞争制度,排除影响激励进行的外在干扰因素和制定合理的完善的激励制度,以提高员工安全生产的积极性。

一种新型煤矿安全文化的构建

安全文化是煤矿企业的灵魂。随着社会的进步与经济的发展,传统的煤矿安全文化已逐渐与我国煤矿企业的内外部环境相脱离,不能够有效地促进安全生产的实现。以互惠性偏好为核心内容的新型煤矿安全文化,具有严密的科学性,能够扭转我国煤矿企业安全文化建设的滞后性,从而使煤矿安全生产效率得到实质性的改进。

公立医院托管改革模式的制度分析及建议

作者对托管模式及其实施过程中出现的问题,结合企业托管理论,尤其是代理风险的概念做了制度上的初步分 析,旨在进一步完善这一改革模式,并试图说明其具有一定的推广价值。

我国养老保险基金市场化运作机制的过渡性制度安排

面临未富先老、庞大资金缺口的挑战,中国迫切需要实现养老保险基金的保值增值,而养老保险市场化运作是解决这一问题的关键。由此,设计了一种适合我国国情的养老保险基金市场化运作机制的过渡性制度安排,即在新型的委托—代理关系框架下,确定养老基金的投保人、受益人、委托人、托管人和投资管理人之间关系,明确各责任主体的职责,在采取基金托管模式投资运营的同时,通过实施有效的竞争性投标机制、激励和约束机制,在投资管理人市场中进行选择,以约束基金投资管理者,减少代理人的逆向选择和道德风险等不利行为。采用严格限量监管方式、强化信息披露制度、建立预警系统、加强基金内部风险控制等措施达到有效监管、风险控制的目的,从而实现养老保险基金的良性运营。

患者知情同意权代为行使的案例分析及启示

以医疗典型纠纷案例为例,通过厘清相关法律对患者知情同意权行使及代为行使的相关规定.探讨知情同意权代为行使行为的界定。启示如下:知情同意权代为行使应设前置条件进行限制和约束;代为行使主体包括近亲属或关系人、委托代理人;患者本人意见具有首要优先性.委托代理人意见应优先于近亲属意见。

非银行类金融供应链下保理融资效用分析

本文运用委托代理模型将保理置放在供应链体系之中,分析了供应链上下游企业存在信息不对称时可以通过现金与应收账款的支付组合机制,鼓励企业扩大生产。本文还从全供应链视角,论证了企业之间的信息不对称问题会造成供应链整体效用水平损失。若供应商企业采用无追索权保理融资,能在一定程度上减少供应链效用损失,而通过一般银行信贷融资和有追索权保理融资,则不会对供应链整体效用造成影响。这证明了无追索权保理融资能能够联通供应链各方的信息情况,降低系统性风险,提高供应链效用水平,推动所在产业的发展,助力于经济增长。

信息不对称下企业集团母子公司管控失效分析

委托代理关系贯穿于企业集团母子公司管控的整个过程,且母公司处于信息劣势的地位,这必然会影响到母公司对子公司的管控效果。从信息不对称的角度分析母子公司管控失效原因,得出信息不对称是企业集团母子公司管控失效的根本原因,并分别从战略管控、财务管控、人力资源管控方面深入剖析了信息不对称给管控带来的后果,最后提出了应对母子公司管控失效的建议。

我国券商治理的风险分析及对策

文章认为 ,因未实质解决好三类“相容性”问题导致了我国券商虽建立了较完整的治理结构 ,但治理风险并未消除。三类“相容性”问题分别是 :委托层股东利益不一致而引起的股东相容性问题 ;委托—代理的激励相容性风险问题 ;代理人能力与公司发展要求的相容性问题。本文对三类风险问题进行了分析 ,提出了防范券商治理风险的对策建议。

契约视角下政府委托第三方提供养老服务的激励约束机制分析

党的十九大报告指出,要积极应对人口老龄化,加快老龄事业和产业发展。基于比较制度分析的交易成本理论,从成本、收益两方面探寻养老服务市场化经济学逻辑;围绕市场化安排核心变量——契约治理机制,讨论显性契约与隐性契约优化设计方案,分析这种契约安排对微观经济主体行为的激励约束效应。在此基础上,从动态关联视角探讨契约治理结构的内部相互作用机制。研究表明,养老服务业最优契约治理结构应是显性契约与隐性契约的有机结合,二者相辅相成、互为补充,共同减少服务企业的道德风险与机会主义。

初探物流金融的经济学原理

运用经济学的基本理论对金融物流进行初步研究探讨。指出信用是物流金融业务运作的基础,并就物流金融服务的整合提出了建议。

集团框架内上市公司现金股利政策研究——基于母子公司高管协同配置视角

从企业集团框架内的特殊委托代理关系出发,对母子公司高管协同配置与上市公司现金股利政策之间的关系进行实证分析,结果显示:母子公司高管协同程度越高,上市公司越倾向于实施积极的现金股利政策;股权制衡程度越低,母子公司高管协同配置对上市公司现金股利政策的正向影响越强;基金持股比例越低,母子公司高管协同配置对上市公司现金股利政策的正向影响越强;国有企业与非国有企业在母子公司高管协同配置对上市公司现金股利政策的影响中不存在显著差别。此研究验证了集团公司治理机制的特殊性与复杂性,丰富了母子公司治理的理论研究框架,可以为母子公司治理体系设计提供借鉴,对上市公司现金股利政策或其他治理决策的制定与实施具有指导意义。

集团公司治理对内部资本市场效率的影响——来自我国2009年系族集团的经验证据

国内外的研究普遍表明,公司治理是导致内部资本市场(ICM)低效的源头。本文以企业集团为对象研究ICM效率,而集团公司治理中,大股东行为和委托代理是最影响内部资本配置的两个方面。本文以此为切入点,深入探讨其对ICM效率的影响,并以2009年沪深两市的系族集团为对象进行实证检验。研究发现:在我国特有的制度背景和经济环境下,集团控股股东的股权性质影响ICM配置效率,其中"民营系"显著小于"国有系"的ICM效率;同时,ICM效率还与集团控股股东的两权分离度呈负相关,与控股股东股权集中度、管理层持股呈正相关。

无偿服务非营利组织中的委托-代理关系

通常认为 ,由于不存在利润激励 ,无偿服务非营利组织中将存在着严重的激励问题。但是大量事实证明 ,无偿服务非营利组织往往有着与营利性组织同样的运行效率 ,这说明利润以外的激励因素有着格外重要的意义。“产出门槛值监督”和“自我激励”是无偿服务非营利组织中的主要激励方式。文章利用委托 -代理模型研究了这两种机制的激励效果 ,指出“长期利益”和“利他主义”可以对代理人产生较强的当期激励 ,但不确定性的存在将削弱激励效果。

“第一书记扶贫”的制度优势与影响因素分析

第一书记扶贫是由来已久的党政干部下乡扶贫制度的创新,是精准扶贫的六个精准之一。相比其他扶贫主体,第一书记具备"个人专职型"扶贫特征,扶贫责任清晰、个人激励显著;组织考核设计与实施相对容易,这些决定了第一书记扶贫的群体优势。但是不同的第一书记因个体因素不同,扶贫效率也不同,每年既有优秀的第一书记涌现,也有扶贫不合格的第一书记被召回「采用相关经济学理论,重点结合山西省第一书记派出情况,分析了影响第一书记扶贫的个体因素。提出调整派出结构,保障合格人选;注重发展目标,坚持科学考核;创新帮扶机制,协调帮扶力量;增强帮扶培训,构建帮扶网络的政策建议。

转型期委托代理及企业的法人治理结构探析

基于委托代理问题的一般性 ,分析了完备市场条件下的委托代理和公司治理结构及实现条件。给出了外部治理结构与内部治理结构的依从关系 ,对完善市场条件下与非完善市场条件下法人治理结构进行了比较。并强调了过渡阶段即经济转型期国有企业治理结构的特殊性。认为现阶段对于国有企业而言 ,重要的是制度的创新及解决经营者的道德风险问题。

供应链企业间的委托代理关系应用研究

对供应链合作伙伴关系的实质进行了分析,将供应链企业间的合作关系定义为委托代理关系。并分析了供应链上企业之间委托代理机制的基本原理,研究了供应链企业间逆向选择和道德风险两类问题,并结合供应链的实际提出激励机制设计的方案。

集体所有权代表行使规则释论

集体所有权如何行使是深化集体产权制度改革必须面对的问题,理论界对此存在诸多不同见解。通过梳理新中国成立以来农村产权主体变迁的历程可知,历史上的农村集体经济组织曾是无可争议的集体所有权人,但该种意义上的集体所有权本质上是一种类似于公法人的所有权。人民公社解体后,农村集体经济组织的私法人性质决定了其再无力担当集体所有权人,因此,农民集体概念的提出有其特定的规范目的。农村集体经济组织代表行使集体所有权源自法律对农民集体授权意思的直接拟制。为保持法律体系内在逻辑的一致性,总体上应参照国家所有权“委托—代理”机制塑造集体所有权的行使规则。

学习型企业人力资源投资研究

委托代理是企业运营管理中的一种普遍存在的现象。基于信息经济学的思想、学习型组织理论及一般职能的企业人力资源投资研究,探讨了学习型企业人力资源投资策略及其委托代理问题。