前瞻性管理对银行预期信用损失的影响研究——基于58家上市商业银行的分析

作为预期信用损失法实施的关键,前瞻性信息获取及调整是达到预期目标的主要手段,也是与旧准则的根本区别。本文对照国外前瞻性管理先进经验,分析我国商业银行在前瞻性管理上的差距,并选取国内A股、H股上市商业银行前瞻性管理数据进行实证研究。研究发现:前瞻性管理对银行减值准备计提具有显著积极影响,但存在效果不均衡、局部预期过度、缺乏同类可比等问题。建议监管机构加强对商业银行的规范指导和监督管理,完善预期信用损失计量体系,强化市场培育和市场监督。

预期信用损失与同业业务:基于商业银行风险承担的实证检验

自2013年新的资本监管办法实行以来,商业银行同业业务迅猛发展,商业银行通过同业业务实施监管套利的问题十分突出,导致商业银行系统资金大量空转,“脱实向虚”现象十分显著。另一方面,2018年我国商业银行持有的金融资产减值开始采用预期信用损失模型。与原有的已发生模型相比较,新的减值办法计提范围更加广泛、考虑减值的时间跨度更长,因此计提减值的规模也更大。以此为背景,本文从商业银行风险承担角度,对预期信用损失模型的采用如何影响同业业务的问题进行了研究。首先,本文对同业业务与银行风险承担之间的关系,以及预期信用损失模型实施后产生的影响进行了理论分析,并提出研究假设。随后,本文以2013年至2020年我国A股及H股上市商业银行为样本,采用系统广义矩GMM的估计方法对研究假设进行了检验。结果发现:同业负债与商业银行风险承担呈现负向效应,预期信用损失模型的实施将在一定程度上缓冲该效应,而基于当前数据的同业资产与商业银行风险承担之间不存在显著关系,预期信用损失与同业资产之间的交互作用也不显著,有待进一步研究。本文的研究补充和丰富了资产减值损失、同业业务等领域的研究文献,对我国“脱实向虚”现象的进一步治理提供了参考。

基金抱团交易的信息网络与股价尾部风险

金融市场的信息共享、投资者之间的信息交流会影响投资者的偏好与交易行为。以2010—2020年中国公募基金重仓持股数据为研究样本,基于社会网络Louvain算法从基金信息网络中提取出基金抱团交易团体,分析了基金抱团交易的信息网络对股价尾部风险的影响,实证结果表明,基金抱团交易的持股比例越高,股价未来的极端上涨与下跌风险就越大,更换解释变量与被解释变量以及子样本检验,结论依然稳健;基金抱团交易阻碍了信息传递的效率、降低了持股稳定性,从而影响股价尾部风险;越是接近基金信息网络中心位置的股票,抱团交易持股比例越高对股价尾部风险的影响越剧烈。本文的研究不仅为信息网络与机构投资者行为的交叉研究提供理论基础,还对丰富投资交易策略、加强机构投资者抱团交易行为和市场风险的监管有重要意义。

岗南水库超汛限水位蓄水的风险分析

研究岗南水库运行中提高汛限水位对水库带来的各种影响，对引起的洪灾损失及兴利效益提出了具体计算方法，并通过风险效益比较，定量地给出合理的汛限水位．

基于Bayesian理论的测试性验证试验方案

为了降低测试性验证试验的不确定性风险损失,提出了基于Bayesian理论的测试性验证试验方案。该方案综合考虑了故障注入成本以及弃真和采伪两类风险损失,建立了基于风险损失的试验方案模型。根据Bayesian理论,结合验前信息推导出试验最小样本和最大合格判定数的计算公式,并给出基于Bayesian平均风险准则的弃真和采伪两类风险参数的求解方法。在此基础上,按照试验期望风险损失最小的原则求解试验方案模型。结果表明,该方案能有效降低试验两类风险损失。

天津地区致癌风险的预期寿命损失分析

预期寿命损失是健康风险评价统一的指标 .本文根据天津的人口统计数据和有关资料求算了天津地区特定致癌风险条件下预期寿命损失 .结果表明 ,单位致癌风险 (10 -5)的污染物暴露下 ,天津地区男性和女性平均预期寿命损失分别为 5 8 4 7min和 6 6 82min .同时发现本底癌症发病率是预期寿命损失的决定因素 ,而相关参数对结果影响较小 .

致癌和非致癌环境健康风险的预期寿命损失评价法

预期寿命损失法(loss of life expectancy,LLE)可以对致癌和非致癌物质的环境健康风险进行评价和比较,是一种污染物环境健康风险评价的新方法.应用该方法对中国目前危害较大的6种典型致癌和非致癌污染物砷、DDTs、苯并芘、铅、汞、镉造成的人体的预期寿命损失进行了分析,并比较了6种污染物的环境健康风险大小.结果表明,预期寿命损失法可以作为污染物健康风险评价的一种方法,致癌物质砷、DDTs、苯并芘分别导致一个健康个体寿命损失3.6 d、2.2 d和12.1 d,非致癌物质铅、汞、镉分别导致一个健康个体寿命损失1.1 d、1.7 d和5.8 d;用预期寿命损失方法可以对致癌、非致癌风险在同一尺度上进行比较,在目标污染物现有相关研究基础上,6种污染物的健康风险大小顺序为苯并芘>镉>砷>DDTs>汞>铅.

信息搜寻的序贯决策模型

在贝叶斯公式的基础上提出了期望后验概率的概念 ,并通过信息搜寻过程中决策的风险损失、期望风险损失的概念 ,给出了在面临信息不完全且信息搜寻需要费用的情况下 ,如何根据风险损失最小化原理来确定是否应继续进行信息的搜寻活动的序贯决策模型 .然后讨论了信息搜寻的两种情况 。

风险溢价、预期损失与预测贷款损失准备金

在信贷市场完全信息的假设下,以贷款风险溢价为基础计提的贷款损失准备金能够完全覆盖贷款预期损失。而在经济或行业处于繁荣或上升时期,银行扩张贷款总量、增加长期贷款、放松贷款标准的行为,实际上低估了贷款预期损失。应用马尔科夫链预测理论构建的预测贷款准备金模型,克服了预期现金流折现法、动态准备金法和压力测试准备金法存在的实施难度大、监管制约等缺陷,能够保持银行经营的稳定以及客观地反映盈利状况,可以作为改革贷款准备金政策的参考。

我国商业银行系统性风险评估与实证研究——基于预期期望损失方法测度

文章对我国商业银行系统性风险进行评估,采用系统性预期期望损失和边际预期期望损失两个测度变量,以此作为系统重要性指数,通过预期期望损失方法利用我国14家上市商业银行的面板数据评估我国商业银行系统性风险水平。实证结果表明:虽然国有银行系统重要性虽然占据主要地位,但系统性风险贡献排名却远低于其他商业银行,主要原因是国有银行的现金流更稳定,加上政府隐性担保及政策优惠对弱化系统性风险贡献度有很大帮助。另外我国中小城市商业银行更有可能带来系统性风险,因为股份制商业银行资产总规模虽然相对较小,但资产扩张速度过快、盈利大幅波动、资本充足率低且负债率较高,相比较国有银行更需要得到监管部门的重点监管。

预期寿命损失法定量评估区域环境健康风险

预期寿命损失(Loss of life expectancy)是一种将环境污染导致的致癌风险和非致癌风险进行归一化评价的环境健康风险评价技术,有无暴露条件下的各年龄段人口的预期剩余寿命之差即为该暴露条件下的预期寿命损失。应用预期寿命损失法对杭州地区在一定致癌风险下的预期剩余寿命及预期寿命损失当量进行了分析,并对预期寿命损失进行了人群差异性研究。结果表明,在单位致癌风险(10-5)的污染暴露下,杭州地区男性和女性在0岁时的预期剩余寿命分别为79.4和83.2a;预期寿命损失当量分别为50.6和51.7min;不同年龄段上的过剩死亡量的分布呈正态分布,女性在84岁左右达到峰值,男性在80岁左右达到峰值;50岁之后人群预期寿命损失随年龄的增大而下降,说明环境因素不是老龄化人群死亡的主要原因;杭州市近10年的预期寿命损失呈增加趋势。

企业扭亏决策的冒险度分析

基于对企业扭亏决策过程中风险损失和机会损失的分析,构建了使期望损失达到最小的最优决策冒险度模型;通过运用冒险度模型对实达集团变革的实证分析,指出企业扭亏决策过程中应综合考虑各方面因素,采取合理的决策冒险度,以利于企业摆脱亏损困境。

事故损失风险的预期效用决策方法及其应用

文章基于现代管理科学的一般原理，提出了事故损失风险的预期效用决策方法，并运用这种方法对企业如何预防重大工业灾害，以合理的成本尽可能减少意外事故的损失和对组织及其环境的不利影响，对组织人员、财产、自然、财务资源进行适当保护进行了探讨。

效用理论与期望损益值理论在项目风险决策中的比较

期望损益值理论是风险决策常用的理论,其决策准则是期望损益值最大;效用理论是在期望损益值理论基础上发展起来的新的决策理论,其决策准则是效用值最大;两者最大的不同是前者不考虑决策者对待风险的态度,而后者则充分考虑决策者对待风险的态度。

信用风险缓释工具对商业银行贷款定价之影响

本文基于我国上市公司的银行贷款数据,就信用风险缓释工具对商业银行贷款定价的影响进行了多视角的研究,发现只有抵押贷款和非抵押贷款的风险溢价间存在显著差异,且信用贷款和保证贷款的风险溢价显著小于抵押贷款。我国商业银行似乎对更高质量的风险缓释工具执行了较高的贷款利率,表明信用风险缓释工具在其贷款风险定价中未能得到应有的体现与反映。我国商业银行对抵押等工具的风险缓释作用的"漠视",是与其特定的风险定价与激励机制有关;同时,基于供应链小企业融资中的过程控制等结构化设计等,讨论了如何降低抵押贷款风险溢价的方式和方法。

基于环境可接受风险水平的经济成本最优化探讨

将风险限定在一个合理的可接受范围内,根据影响风险的因素,利用损失期望值法,求得在不同风险可接受水平下的期望损失值,选择损失期望值最小的防范方案为最佳决策方案,以最小的经济成本获得最大的安全保障。

财产保险公司负债风险资本金的确定

讨论如何借助回归模型预测法与V aR方法解决预期损失和非预期损失负债风险资本金的确定问题,且依据中国某财产保险公司某一长尾业务的数据对该方法的可行性进行实证分析。

西安市地铁二号线地裂缝灾害风险评估

考虑到西安市特殊的地质环境,地铁工程建设将会遇到严重的地裂缝灾害,工程建设的风险性较大。根据分析将地裂缝对地铁的灾害事件定义为地裂缝活动引起地铁隧道开裂和漏水,同时由模型试验和数值分析的结果,确定了西安地铁地裂缝灾害事件的地裂缝最小垂直活动量。在假定活动量满足正态分布的情况下,计算了灾害事件发生的概率,预测了各相交段灾害事件发生将会引起的价值损失,最后采用风险度R=F(C,P)的评价模型,计算得到了地铁二号线通过地裂缝的各段的风险度。结果表明:按常规的设计,西安地铁二号线在7个地裂缝地段的风险高或极高,需要采取特殊的工程措施来降低风险。

桥梁结构基于性能的地震经济风险评估

针对我国桥梁结构的地震直接经济风险评估,建立基于性能的实用评估方法。规范设防下利用地震动参数确定地震危险性,将改进能力谱方法用于确定桥梁结构各损伤状态的地震需求水平,结合桥梁损伤脆弱性以及相应的损失比,使桥梁结构的地震经济风险定量表达为年预期损失形式。并借助OpenSees地震工程仿真平台应用本方法对一座城市轨道交通桥梁进行地震经济风险评估。结果表明,在设定地震下桥梁结构的地震直接经济风险损失主要来自年超越概率较高的轻微破坏和中等破坏,约占风险损失的82.4%;而运用增量动力分析对该评估方法的验证结果表明,该方法的评估结果与增量动力分析结果相比较为保守,二者相对误差随年超越概率的降低而趋于减小。

风险中性供应商与损失规避零售商基于收益共享契约的供应链协调

风险中性是供应链契约研究的基本假设,但很多实验研究显示,供应链决策并不遵循这一假设。自前景理论问世以来,很多学者运用损失规避以及分段线性效用函数研究供应链协调。但除了文献[27,37-40]中的研究,现有文献均采用效用函数合并评价整体收益的建模方法,使得理论模型复杂且难以获得解析解。运用多重心理账户与效用函数分别评价超订成本和失售成本的建模方法,分析损失规避零售的最优订购量、损失规避及其他模型参数对最优订购量的影响、收益共享契约的协调功能以及供应链协调时损失规避对供应链成员收益的影响;运用数值算例验证了理论模型结论的正确性。研究显示,运用多重心理账户分别评价的建模方法使理论模型的分析结论具有更好的解析特征;研究结论证明,损失规避假设下收益共享契约仍然能达到供应链协调,但契约参数的设置不同于风险中性假设下的收益共享契约,同时,损失规避行为提高了供应链协调时损失规避零售商的收益分享能力。