考虑可持续性的RC结构全寿命多属性决策

为了有效延长重大交通基础设施的使用寿命,降低其对环境和社会的不利影响,针对氯盐环境中钢筋混凝土(RC)结构的设计与维护提出考虑可持续性成本的多属性决策方法.该方法能够解决工程决策中不同属性排序不一致的问题,为不同风险态度的决策者提供综合考虑可持续性的决策指标和排序方法.多属性决策方法设置性能评估、成本分析和效用分析模块,依次分析RC结构在氯盐环境下的长期性能劣化规律、不同维护措施的提升效果与维护时机(包括环氧涂层、双向电迁移、黏贴钢板和黏贴碳纤维增强复合材料(CFRP)措施)、全寿命可持续性成本及其不确定性,进一步通过组合赋权法确定经济、环境和社会成本的权重,计算得到不同设计与维护方案的多属性效用值用于决策.对设计使用寿命为200 a的RC箱梁进行案例分析,结果表明:在初始设计时能够合理提高结构性能、降低失效风险、减少维护次数的长寿命方案具有更好的可持续性,但必须权衡各类成本和性能提升之间的综合效用.

基于理性期望的利率期限结构预期理论与期限溢酬

推导了两种检验期限结构预期理论的方法。指出基于这些回归方程来检验预期理论,实际上是对理性期望、期限结构预期理论和期限溢酬不变的联合检验,实证研究中对预期理论的拒绝可能是由于未考虑到期限溢酬的时变性。在此基础上,基于Kalman滤波的期限溢酬估计模型,提出了一个利用即期利率数据。利用上海证券交易所国债交易数据对该模型进行实证研究,分析了该市场期限溢酬的行为特征。

中国银行间国债利率期限结构的预期理论检验

分析和概括了利率期限结构的预期理论,并运用回归模型和向量自回归模型这两种方法对中国银行间国债市场的利率期限结构进行预期理论检验。实证研究表明,无论是对于短期利率期限结构还是中长期利率期限结构,预期理论都无法被拒绝。

银行同业拆借市场利率期限结构实证研究

对我国银行同业拆借市场利率期限结构进行了实证研究,实证结果表明:中国银行间同业拆借利率在亚洲金融危机后发生了结构性变化,金融危机发生之前我国银行同业拆借利率支持利率期限结构中的预期理论,但金融危机发生之后却不能给予预期理论以充分的支持.

上交所国债市场利率期限结构及其信息价值

首先利用Nelson Siegel参数估计模型求出上交所债券市场债券价格隐含的利率期限结构,发现债券市场隐含的利率期限结构呈现两种典型形状:1996年前为逆向的利率期限结构,1996年后为上升的利率期限结构,然后实证检验了预期假设对上交所国债市场的解释能力,发现预期假设不成立,利率期限结构对以预测债券的回报率,最后实证发现,充分利用利率期限结构信息,债券回报率的可预测性可达50%以上。

基于预期理论的Shibor期限结构实证研究

本文基于利率期限结构预期理论对我国的Shibor市场进行了实证研究。本文回顾了利率期限结构预期理论的三种检验方法,通过单位根检验发现Shibor短端利率平稳、中长端利率存在单位根,并分别运用线性回归法、向量自回归法和协整检验法对Shibor整体、短端利率和中长端利率相应进行了实证检验,得出Shibor无论整体上还是短端利率或中长端利率都不支持预期理论成立的结论,并通过分析得出启示:Shibor应注重中长端利率的发展和报价制度的完善。

基于ARIMAX模型的夏季短期电力负荷预测

夏季城市的短期电力负荷预测不仅与过去的电力负荷数据有关,并且受温度、风力、降水量等因素影响明显,存在明显的突变结构。为了对夏季城市的短期电力负荷进行预测,根据协整理论采用SAS软件建立起电力负荷序列与输入序列"温度"之间的ARIMAX模型,充分挖掘序列的内部自相关信息以及序列与序列之间的相关关系。采取最小信息量准则"AIC-SBC"进行比较可知,ARIMAX模型比经典时间序列ARMA模型的信息量要小,相对误差更小,拟合结果更为精确,在存在突变结构且具有显著影响因素的短期电力负荷预测领域具有很高的应用价值。

上调存款准备金率对市场利率结构的影响研究——基于流动性过剩时期的经验证据

本文运用事件研究法,对2006年—2008年间流动性过剩条件下,我国14次上调存款准备金率事件对不同期限市场利率的影响效应进行了实证研究,结果显示:(1)隔夜、一周、两周和一个月期限的市场利率对上调政策的反应不显著,而三个月及以上期限的市场利率却有显著的正向反应;(2)政策的宣告效应明显强于执行效应,而执行上调会造成市场利率更大的波动性;(3)我国货币市场的学习效应强,而预期效应较弱。最后提出了相应的政策建议。

SHIBOR期限结构的再检验

本文利用结构突变理论重新检验EH假说,发现Campbell和Shiller(1987)模型隐含了有关单一利率的结构突变特征的两个条件:存在共同结构突变点、在共同突变点的突变幅度也完全相同。只有同时满足这两个条件,传统EG检验才不会错误拒绝EH假说。本文针对这些问题改进了实证模型,重点转变为分析EH假说在中国市场不成立的原因,发现排除"利率倒挂"和各利率的共同结构突变点的干扰以后,EH假说分别在SHIBOR长短期利率成立。SHIBOR隔夜拆借利率是一个结构突变的稳定过程。

利率期限结构形成的理论分析与实证检验

采用上海证券交易所债券市场2001-09-01到2005-02-28的每周国债收盘价格为研究样本,利用回归分析、单位根检验以及向量自回归这些现代金融计量方法对利率期限结构的形成假设理论进行验证和剖析,并提出了利用EGARCH-M模型来刻画某些长短期利率间期限溢价的动态变化特征.实证结果表明,上交所国债市场利率期限结构中,短期部分利率间的关系能够由市场预期假设来解释,长期部分对市场预期假设的支持能力较弱,而中短期利率间的相互影响则更多地支持了流动性偏好和优先置产理论.

团购网站消费者忠诚度研究——基于心流体验和信息系统持续使用理论

基于心流体验理论与期望确认理论建立了研究团购网站消费者忠诚度影响因素的混合模型。通过问卷调查来搜集数据,并运用SPSS17.0与AMOS17.0软件进行处理。研究表明,感知控制、感知愉悦性、精神集中度、期望确认度均对感知有用性和满意度具有显著性作用,并进一步影响团购网站消费者的忠诚度。

收入、社会地位流动预期与民众社会公平认知——采用CGSS(2010、2013)数据的实证检验

利用CGSS(2010、2013)的经验数据,实证检验社会地位流动预期以及绝对收入和相对收入水平对我国民众社会公平认知的影响,分析表明:向上的社会地位流动预期、较高的相对收入评价都能显著提高民众的社会公平认知,绝对收入水平与民众社会公平认知存在倒U型关系;社会地位流动预期对中西部地区民众社会公平认知的影响显著大于东部地区。相对收入越高认可的不公平程度越高,乐观向上的社会地位流动预期能明显提高民众的社会公平认知。因此,建立和完善全社会公平自由的竞争流动机制,使民众拥有均等的向上流动的机会,有利于提高民众的社会公平认知,进而维护和增进社会的稳定。

工程地质领域当前值得关注的两个科学问题

进入21世纪后,随着我国国民经济的持续发展,岩石工程建设越来越多、规模越来越大、地下工程埋深也越来越大,工程地质研究者面临着新的挑战:在对一些建在前所未有深度的岩石地下工程(如深达2500m的锦屏Ⅱ级电站输水隧洞)进行工程地质条件评价时,岩体结构是否仍起制约作用?对一些重大岩石工程的长期(如长达200a以上)稳定性问题,应如何预测?本文将就上述两个科学问题进行讨论,为相关岩石地下工程的设计和研究者提供参考。

货币政策的利率期限结构效应的理论解释及其经验证据

文章首先运用一个利率期限结构的预期理论模型,证明了"在预期假说框架内货币政策只能引起收益率曲线平行移动而不会改变它的坡度"这一论断是错误的;接下来运用一个局部均衡模型在利率期限结构的预期理论框架下,证明了货币政策行动模式(参数)会影响货币政策对市场利率的影响效果、利率期限结构(收益率曲线)的斜率及其动态特征;之后用一个基于中美两国比较的经验证据说明上述理论解释的可靠性。

一种新型偏差分析模型及其应用

为解决基于结构分解技术的投入产出偏差分析模型存在的交互项不一致问题,利用结构分解技术能够有效分析非线性关系的特性,提出交互项完全分解法,构建新型偏差分析模型.基于中国投入产出表1997,1999,2000,2002,2007年度数据,应用所建模型对中国经济增长进行分析,得出了产业结构、最终产品内部结构、最终产品对中国经济三个产业的直接影响效应和交互影响效应,结论符合1997～2007年中国经济状况,对中国经济后续趋势预测及政策制定具有现实意义.

利率期限结构对宏观经济变化的预测性研究

利率期限结构的货币政策含义受到了各国的高度重视。本文对我国利率期限结构与未来经济变化之间的关联性进行实证研究,结果发现:长短期利差对我国未来经济变化具有一定的可预测性,在1～12个月的检验期内,利差系数均显著为负,且对中长期累积经济变化率的解释力度最高;但利差的边际预测效果较差,各期回归方程的拟合优度不高;在引入了货币政策变量等其他具有预测力度的信息变量后,利差的预测效果仍然显著。表明利率期限结构可以为货币当局的决策提供一定参考。

信用价差变化与中国实体经济增长预期

本文在无套利假设下推导出信用价差与未来经济增长的仿射关系,并利用我国债券市场数据进行了实证检验。我们的模型对一年之后消费、投资、出口、工业增加值和通货膨胀变化的解释能力分别为39.4534%、24.6056%、69.5272%、38.7035%和42.9727%。与使用利率期限结构的预测结果对比,信用价差对未来消费、工业增加值和出口的预测能力比利率期限结构更强,但对未来投资变化的预测能力比利率期限结构差。信用价差对通货膨胀的预测能力随着期限的延长表现出缓慢的增长趋势。

我国利率期限结构预期假设的实证研究

从长期利率的短期变化和短期利率的长期变化两个角度提出利率期限结构预期假设检验的理论框架,并对我国市场进行了实证检验。检验基于Nelson-Siegel扩展模型估计的几个主要期限的利率。在实证检验前,对利率时间序列的平稳性进行了分析。在实证检验中,考虑了抽样间隔和预测间隔不一致而导致的数据重合问题。检验结果表明,我国利率期限结构的预期假设检验出现了“预期迷惑”现象,我国长期利率对市场冲击发生过度反应,利率期限结构预期假设不成立。

基于Shibor的利率期限结构预期理论研究

利用Shibor数据进行利率期限结构预期理论的假设检验,结果发现,1M以下和3M以上期限的利率能分别较好地验证预期理论,而如(3M,1W)或(6M,1M)的长短期利率组合却难以验证预期假设;并且现实中期限较短利率的波动程度要远大于期限较长的拆借品种,基于此,我国需要进一步规范和培育Shibor以作为基准利率和货币政策的操作目标。

SHIBOR市场利率期限结构实证研究

基于2006年10月8日～2008年10月9日间上海银行间同业拆放利率市场的日数据,利用单位根和协整检验对预期理论对于利率期限结构不同部分的适用性差异进行了研究,发现上海银行间同业拆放利率系统存在两个随机趋势,即短端利率的波动趋势和长端利率的线性漂移趋势,因此预期理论对于上海银行间同业拆放利率市场的利率期限结构整体上是不适用的,但是对于期限结构的短端和长端则分别适用。在此基础上,分别对短端利率和长端利率两个子系统建立了误差修正模型以刻画其动态特性,发现货币政策的效应沿上海银行间同业拆放利率期限结构衰减,从而会造成收益率曲线产生非平行变动,甚至扭曲。此外,还发现隔夜拆借利率的动态特性表现出背离长期均衡关系的趋势。