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题名中国金融状况周期波动特征及趋势周期分解
被引量:1
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作者
陈守东
孙彦林
刘洋
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机构
吉林大学数量经济研究中心
吉林大学商学院
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出处
《科技促进发展》
2015年第5期607-612,共6页
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基金
教育部人文社科重点研究基地重大项目(14JJD790043):中国系统性金融风险防范与金融稳定性计量研究
项目负责人:陈守东
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文摘
本文基于RTV-DFM合成的金融状况指数(FCI)分析中国的金融状况,通过趋势周期分解试图揭示中国金融状况周期波动及长期趋势特征,并在此基础上进行预测。研究发现,本文合成的FCI很好地刻画了中国的金融状况,可作为金融经济变量的先行指标,中国金融周期与货币政策周期高度一致,随机性趋势与FCI趋势高度一致,周期性短期波动与FCI同步反向变化,市场情绪及投资者预期非理性掩护下的随机冲击是中国金融状况剧烈波动的原因。预测显示中国金融状况将渐进式"走出最坏,逼近光明"。
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关键词
金融状况指数
周期波动特征
趋势周期分解
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Keywords
financial condition index, periodic fluctuation characteristic, trend-cycle decomposition
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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