售房养老模式中金融运营机制的探讨

随着老龄化社会的到来,养老已经成为全社会日益关注的话题。养老制度安排历经千年,形成多种养老模式。本文将提出一种新的养老模式,即售房养老。并在探讨这一模式的基本思路、理论渊源的基础上,着重探讨金融机构在售房养老模式实施中的运营机制,以及目前要推行这种新型养老模式金融机制的尚存缺陷。

住房购买者偿还银行贷款的博弈分析

根据我国住房抵押贷款的实际情况,住房消费者在偿还借款时可以选择提前还款、按时还款或是违约拖欠,银行根据不同情况选择打官司和不打官司。通过博弈分析,论述了信用制度的建立和健全与银行放贷之间的依存关系,为住房抵押贷款证券化在我国的开展作了有益的探索。

住房抵押贷款证券化信用制度的博弈分析

从住房抵押贷款证券化的概念和基本运作流程入手,说明信用对基础资产池的供给和MBS的运作的重要性。根据我国住房抵押贷款的实际情况,从2个方面进行阐述:一方面是住房消费者向商业银行负债的博弈,住房消费者决定是否申请贷款,商业银行决定是否发放贷款;另一方面是住房消费者向商业银行偿还贷款的博弈,住房消费者选择提前还款、按时还款或是违约拖欠,银行选择打官司和不打官司。通过这两方面的分析,论述了信用制度的建立和健全与银行放贷之间的依存关系,为住房抵押贷款证券化在我国的开展作了有益的探索。

资产支撑证券化在公共租赁住房项目融资中的应用

目前,我国保障性住房建设面临巨大的融资压力。为了解决公共租赁住房项目的融资困境,对资产支撑证券化融资模式的应用进行了深入探讨。详细介绍了资产支撑证券化模式的含义与特征,分析了公共租赁住房项目证券化融资的可行性和运作机制,并结合南京市江宁区公租房项目的具体情况,构想了资产支撑证券化的实现途径。研究表明,资产支撑证券化能够有效解决公共租赁住房项目的资金缺口,为我国保障房建设融资提出了新思路。

住房抵押贷款证券化中的信息不对称探究

住房抵押贷款证券化作为一种金融创新,在国外已经发展得相当成熟,但在我国推行还存在着很大的障碍和风险。文中就这些风险中存在的信息不对称及解决方法进行了探讨,提出了个人信用风险、提前支付风险和影响到第三方当事人的风险中信息不对称问题的解决思路。

中外住房金融制度的比较研究

世界各国的住房金融制度主要有三种 :以德国为代表的住房储蓄制度 ,以新加坡为代表的住房公积金制度和以英美为代表的住房抵押贷款制度。比较了三种制度的特点 ,并结合我国住房商品化和金融体制改革的现状 ,提出了改革我国住房金融制度的设想。

住房抵押贷款证券化之现实性和可行性

现阶段推行住房抵押贷款证券化,启动住房抵押贷款二级市场可以有效地化解银行金融风险、提高银行资本充足率,此外还可以扩大内需,活跃资本市场。但从银行动因和条件分析,我国推行住房贷款证券化尚存在许多障碍和制约因素,本文即在分析这些现实性和制约因素的基础上,提出切实可行的对策建议。

我国住房抵押贷款证券化的路径选择

本文通过对商业性住房抵押贷款和政策性住房抵押贷款的比较分析,总结了政策性住房抵押贷款实施证券化的必要性和优势条件,并在此基础上提出了我国住房抵押贷款证券化的发展路径,即按照先政策性住房抵押贷款,再到商业性住房抵押贷款的路径逐步推进证券化工作,在此基础上积累经验,总结技术,为全面推进信贷资产证券化工作打下良好的基础。

我国开展住房抵押贷款证券化的迫切性分析

文章详细分析了商业银行不断扩大发放住房抵押贷款,积聚了越来越大的信用风险、利率风险、流动性风险和提前还贷风险等系统性风险。从风险管理角度出发,通过创新分散和转移风险已经迫在眉睫,在此意义上,住房抵押贷款证券化显得非常迫切。

资产证券化能否解决住房公积金流动性不足

住房公积金流动性不足问题日益凸显,拓宽贷款融资渠道、提高资金使用效率已成为促进住房公积金制度稳定运行的关键。基于住房公积金流动性不足的成因,结合全国多地住房公积金管理中心的实践探索,提出住房公积金贷款资产证券化方案,并探讨其发展过程中的难点及对策,为有效解决住房公积金流动性不足提供有益参考。

我国商业银行住房抵押贷款证券化研究

2007年美国爆发了次贷危机并迅速波及到全球的金融市场,我国的金融体系也面临着很大的潜在危机。本文就我国商业银行面临的风险做了分析,针对这些风险提出推行住房抵押贷款证券化的必要性,并在反思美国次贷危机与资产证券化关系的基础上,分析了我国商业银行推行住房抵押贷款证券化应注意的若干问题。

论信托结构的住房抵押贷款证券化

住房抵押贷款证券化在国外已有几十年的历史,而我国因商业银行对其缺乏积极性而进展缓慢。住房抵押贷款证券化在其运行过程中,面临着风险控制、法律规制和税收等诸多方面的问题。我国现行的信托法律制度,对采取信托模式实行住房抵押贷款证券化提供了法律上的可行性,但也存在着立法上的障碍和空白。只有在“信托财产双重所有权”理论的指导下,制定《信托特别法》以及规范信托受益权证的流通市场,才能真正促进我国住房抵押贷款证券化的顺利发展。

住房抵押贷款证券化研究

开展住房抵押贷款证券化对于降低商业银行的经营风险、促进住宅产业进一步发展和深化金融体制改革都是十分必要的．我国已经具备了开展住房抵押贷款证券化的基本条件．但由于住房抵押贷款证券化是一项复杂的金融创新，因此为规范住房抵押贷款操作，特拟订了住房抵押贷款证券化的运作程序。

我国实行住房抵押贷款证券化的法律环境

住房抵押贷款证券化已进入到批准实施阶段,为使其顺利实施,除应制定专门的资产证券化立法之外,还应当注意同公司法、合同法、证券法、担保法和商业银行法等的协调。从证券化机构(SPV)的设立及运作、资产转让、证券发行、交易等阶段来考察,我国证券化的法律环境基本具备,但相关的细节仍需通过修改或解释予以完善。

美国住房抵押贷款证券化对我国的启示

美国是实行住房抵押贷款证券化最成功的国家。本文分析介绍了美国住房抵押贷款证券化的产生、发展、制度及实践模式。在此基础上,研究了我国实行住房抵押贷款证券化的意义、障碍及基本途径。

资产证券化及其在我国的试行

金融资产证券化是２０世纪出现的一项重要的金融创新，目前已成为一种世界性的潮流。我国国有商业银行的工商行和建设银行准备在近期进行试点，但面临的困难是相当大的，其成功与否取决于一些必要的改革措施。

中国住房金融体系的发展进程、逻辑及对策

中国住房金融体系20年的发展可以用'高速'二字来概括,对居民生活条件的改善和经济增长形成了巨大贡献.中国住房金融体系的大发展来自于三大力量的推动:制度改革的推动、城市化的推动和银行经营转变的推动.但中国住房金融的大发展也形成了房价泡沫,主要原因在于中国住房金融存在三大深层次问题:第一,住房金融支持的方向有失偏颇,表现为'轻租重售';第二,住房金融性质定位不清晰,经历了早期商业性金融主导向政策性金融主导的转变,此后以公积金为主体的制度又被边缘化;第三,住房金融缺乏顶层设计,既没有住房金融相关法律支撑又缺乏专业的监管机构,住房金融的产品结构体系也不尽合理.为使中国住房金融体系更好发展,我们提出'形成多层次住房金融体系,完善住房金融监管架构'的构想.

住房抵押贷款证券化:问题与政策建议

住房抵押贷款证券化作为一项重要的金融创新 ,其实质是为发放住房抵押贷款的金融机构提供了一种新的融资方式。当前 ,我国推行住房抵押贷款证券化任重而道远 ,还不具备大规模开展住房抵押贷款证券化的条件 ,虽然住房抵押贷款证券化在我国具有其特殊的现实意义 ,但由于外部条件还不完全具备 ,必须为住房抵押贷款证券化创造各种市场条件和制度条件。

对我国房贷证券化保险及担保问题的探讨

2005年12月15日,国内首笔个人住房信贷资产支持证券(Mortgage Backed Securities,MBS)-30亿元的"建元2005-1个人住房抵押贷款支持证券"正式发行。但从其公布的认购结果看并没有达到预期效果。究其原因,除了建行的MBS设计复杂,管理难度大,以及这次推介时间相对较短,很多投资者并没能很好地理解这个产品外,更主要的还在于投资者对MBS运作过程中所需的保险及担保机制不够完善存在顾虑。为使房贷证券化在我国稳健发展,我们有必要通过考察国外发达国家和地区房贷证券化中保险及担保体制的运作经验,寻求适合我国国情的促进房贷证券化良性运转的保险及担保运作机制。

浅析资产证券化在我国的发展及对策

对于银行资产负债结构的改善具有极其重要的作用 ,它是近几十年来国际金融领域中最重要的一种金融创新。但资产证券化在我国的出现只是近几年的事情 ,而且进展步伐一直比较缓慢。为了刺激消费、启动内需和建立现代商业银行体系等 ,资产证券化已成为我国现实的必需。资产证券化应在政府的大力扶持下 ,从成立银行之间贷款买卖市场开始有序展开 。