关于当前商业银行盈利模式的调查——以衢州市为例

近年来在各项政策的推动下,贷款利率持续下行,利差1逐步收窄,信贷市场呈现“以价换量”的竞争格局,商业银行以利差为主要利润来源的盈利模式面临较大的挑战。本文通过分析近年来存贷利差的演变和均衡利差的界定得到,当前信贷市场竞争已较为充分,商业银行总体利差接近合理水平。未来在支持实体经济发展的同时,推动融资成本稳中有降的路径应重点从降低商业银行负债端利率和强化成本控制两方面出发。

我国城商行净息差与资产负债管理研究

近年来,受资产负债两端挤压影响,我国银行业净息差持续收窄,盈利能力承压,城商行受到的冲击尤为明显。2023年12月末城商行净息差已跌至1.57%,在各类银行机构中处于最低水平,“稳息差”已成为城商行资产负债管理的重点。系统梳理银行净息差的变化趋势和影响机理,运用面板数据模型检验17家上市城商行净息差变动的影响因素。结果显示:银行定价竞争力、资产负债结构、业务规模和资产质量等是影响城商行净息差变动的主要因素。为了“稳息差”,建议城商行从“提高资产配置效率、加强负债成本管理、完善利率自律管理、提升综合服务水平和强化金融科技赋能”等五方面着手,有效构筑净息差“护城河”,进一步提升服务实体经济的持续性和有效性。

基于区块链技术的货币资金管理优化与利息净收益率提升策略探析

本文探讨了区块链技术在货币资金管理中的应用及其对利息净收益率提升的潜在影响。深入分析了区块链技术在货币资金管理中的应用。还探讨了区块链技术在提升利率优化策略和资金分配效率方面的应用,并对面临的技术挑战及其解决方案进行了详细讨论。本文不仅为企业和金融机构提供了利用区块链技术优化财务管理和提升收益的策略,也为区块链技术在金融领域的进一步研究和应用提供了理论基础。

Relationship of Margin Rule and Volatility in Chinese Copper Futures Markets

Different from western markets, the margin rates in Chinese futures markets are raised when contract approaches maturity. This paper concentrates on the effect of this time dependent margin rule on volatility. Open interest, another candidate in the margin rule, is also included in our model to investigate its necessity as one of the factors of the rise of margin rates. With the popular copper contract in Shanghai Futures Exchange （ SHFE）, our test results suggest that margin levels have a significant positive effect on volatility, yet open interest has little to do with volatility. The implication is that the rise of margin rate approaching maturity virtually deteriorates the degree of market risks, and open interest is not a necessary factor for the margin rule. It indicates that the policy tool, represented by margin rates, has significantly greater influence on volatility than the market element, represented by open interest.

数字金融对商业银行信用风险的影响研究

研究基于37家商业银行在2011年至2020年期间的样本数据,采用固定效应模型来探究数字金融对商业银行信用风险的总体效应,同时应用中介效应模型来验证其影响机制。研究结果表明,在数字金融的发展过程中,商业银行信用风险呈现上升趋势,净息差在其中发挥着中介作用;数字金融对国有大型商业银行和全国性股份制商业银行的信用风险影响并不显著,但会使区域性商业银行的信用风险显著提高。

风险承担、净息差趋势与银行稳定发展研究--基于2009-2019年商业银行面板数据的实验证据

基于Ho和Saunders的做市商模型,引入监管资本约束,优化调整净息差理论模型,定量解释风险承担与净息差及银行稳定机制。运用线性回归模型及其辅助分析方法,依据30家银行2009-2019年面板数据,考量风险承担、净息差趋势与银行稳定发展的实验证据。结果显示:风险承担与净息差呈现倒“U”形关系;区域经济市场化程度对促进银行发展具有稳定效应,风险承担能力对优化净息差区间存在规模效应。鉴于此,银行应加强风险承担与净息差趋势管理,充分运用市场机制配置信贷资源服务实体经济,积极完善银行治理,提高发展的稳定性。

金融改革开放降低了商业银行利差吗

本文基于我国210家商业银行2007—2021年的经营数据,实证研究了金融改革开放对我国商业银行利差的影响及其作用机制。研究结果表明,金融改革开放显著降低了我国商业银行利差,且在考虑银行类别和进行稳健性检验后,结果仍然成立。机制分析表明,金融改革开放带来的银行竞争程度加剧,导致银行市场势力降低并推动了银行收入的多元化,引导银行降低对利息业务收入的依赖,进而形成降低银行利差的效果。基于此,在经济高质量发展阶段,应进一步扩大和深化金融改革开放,改善商业银行经营管理,并做好相关政策的协调配合,以抵御金融改革开放对金融稳定的冲击。

考虑多主体利益电力-交通耦合网络定价策略

随着电动汽车渗透率的增加,电力网络和交通网络在时空上的耦合更加密切。为降低电动汽车无序并入给电网安全稳定运行带来的挑战,充分考虑电力负荷需求和交通路况不确定性的影响,建立电动汽车用户-充电站聚合商-电网运营商多主体利益分层博弈模型,在满足约束条件的前提下基于改进型蝙蝠算法对多主体利益分层优化问题进行求解。由仿真算例可知,电网运营商针对不同电动汽车渗透率积极调整定价策略可以获得更高的运行效益。所提方法能有效改善电网电压质量以确保系统安全稳定运行,为完善电力产业价值链体系提供理论支撑。

中国商业银行的利差及其影响因素

我国银行业存贷款基准利率由人民银行制定,商业银行在基准利率一定浮动范围内享有定价权,基于我国利率市场化进程中银行存贷款定价的这种特点,本文分别从存贷款利率差和商业银行净利差两个层面对我国银行业利差及其影响因素进行了实证检验。研究发现,无论是对利差具有显著影响的因素,还是这些因素影响利差的方式,都表现出我国银行业的特殊性。在存贷款基准利率差层面,经济增长等因素与利率差在一定程度上呈现出了符合我国国情的相关关系。而在商业银行层面,风险因素没有在利差中得到体现,单纯依靠规模扩张及相伴的规模不经济等问题制约着我国商业银行向国际先进银行的真正转变。

中国银行业净息差管理面临的挑战与改进策略研究——与美国银行业的比较分析

本文基于详细的净息差数据,系统分析了美国银行业的净息差特点。研究结果表明:美国银行业净息差与银行规模呈负相关关系,不同地区的净息差异质性较大,不同业务类型银行的净息差呈现出较大差异。美国银行业高息差的形成与实体经济的增长,以存贷款为主的资产负债结构,融资结构和银行业市场结构趋稳,较为成熟的市场化定价机制,各州间差异化的监管机制,以及实施差别、累进和高补偿利率的准备金制度有关。当前,中国银行业净息差管理面临经济增速下滑、资金"脱实向虚"、同质化竞争加剧、存贷款定价的市场化程度偏低、杠杆水平攀升,以及高法定存款准备金率和低补偿利率等方面的挑战。下一步,应借鉴美国银行业净息差管理的经验,在保持稳健宏观经济环境、引导银行业回归本源、优化银行业市场结构、完善银行业市场定价机制、提升银行业杠杆管理能力以及完善存款准备金制度等方面多措并举,推动我国银行业净息差水平保持在平稳健康区间。

存款保险制度对银行利率风险影响的实证研究

利用东盟六国与中国在经济、贸易和货币等方面较强的同步性和联动性特征,选取2000年至2015年东盟六国主要商业银行的数据作为样本,使用银行净息差3年移动标准差作为利率风险的代理变量,实证检验建立存款保险制度对银行利率风险水平的影响,以及这种影响是否因银行规模、银行业集中度和国家法制水平的差异而产生变化。研究表明,存款保险制度的建立能够显著减少银行净息差的波动,对利率风险具有稳定作用,且这种稳定作用受到银行规模、银行业集中度和国家法制水平的影响。无论在短期或长期,存款保险制度对银行利率风险的稳定作用都十分显著,银行业集中度降低使得存款保险制度对银行利率风险的稳定作用增强。虽然提升国家法制水平在短期减弱存款保险制度对银行利率风险的稳定作用,但在长期则相反。此外,相比样本中高收入国家的商业银行,存款保险制度对于中高收入和中低收入国家的银行利率风险稳定作用更为显著。

宏观经济不确定性对银行利差的影响

从工业企业产值、进出口、投资、货币供应量等多个维度,对宏观经济不确定性指标进行了测算,并在此基础上,利用2001年至2013年中国的151家银行类金融机构数据,实证分析了宏观经济不确定性对银行利差的影响。研究发现:宏观经济不确定性是银行利差的重要决定因素;在控制其他影响变量的条件下,宏观经济不确定性对银行利差具有显著正向影响,互联网金融的发展对银行利差具有显著的负向影响。结论对于完善金融监管机制及货币政策制定等政策建议提供了实证支持。

中国商业银行业务多元化对净利差的影响研究

随着中国利率市场化改革的不断深入，商业银行传统的资产和负债类业务竞争越来越激烈。为了实现利润增长，商业银行发展传统业务与非传统业务相结合的业务多元化模式非常重要。本文定义了两个层面的业务多元化，并研究了业务多元化对净利差的影响。通过引入变量非利息收入占比反映非传统业务的发展程度，揭示非传统业务对传统业务净利差的影响。通过引入变量交易及金融衍生品收入占比和手续费及佣金收入占比。反映不同种类的非传统业务多元化对净利差的影响。本文采用2003—2010年80家中国商业银行的非平衡面板数据进行实证分析。研究发现，中国商业银行传统业务（净利差）与非传统业务（非利息收入）间存在交叉销售的现象。与交易及金融衍生品业务相比，手续费及佣金业务对传统业务（净利差）的影响更加明显。商业银行的交叉销售主要来自于手续费及佣金业务。

利率市场化背景下商业银行利差影响因素研究

2015年10月,央行放开存款利率上限,标志着中国利率市场化改革已基本完成,市场竞争加剧,影响商业银行净利差的因素因此也发生变化。基于此背景,运用银行公司微观模型推导不同类型商业银行的净利差影响因素,并根据中国28家商业银行2010—2014年的面板数据进行实证检验,研究发现:运营成本和市场集中度是影响净利差的主要因素;流动性风险和信贷风险对净利差也有显著影响;不同类型银行的净利差影响因素有所不同。

“负利率”与大型银行的净息差管理策略

2012年以来,瑞典、欧元区、日本等9个国家和地区先后实施了"负利率"政策。"负利率"政策并未完全实现促进经济增长和刺激通胀的既定目标,相反却增大了商业银行的经营压力。本文对总部位于"负利率"地区的23家大型银行的净息差变动情况进行了实证研究。其中,净息差逆势上升的6家银行采取了在"负利率"以外地区配置高比例资产、注重对高收益贷款和低成本存款的争揽以及加大期限错配力度等策略。当前,中资大型银行也面临净息差持续收窄的困境,其集中体现为资产地域集中度高、存放央行规模较大、公司贷款持续下降等问题。中资大型银行应借鉴国际经验,从加强海外高息差地区的资产布局、优化境内业务资产负债结构、扩大交易和手续费佣金收入占比等方面入手,以有效应对净息差的持续收窄。

“负利率”政策的理论基础、传导机制和宏观经济效果

2012年以来,丹麦、欧元区等9个国家和地区相继推出了"负利率"政策。"负利率"打破了"政策利率应具有‘零下限约束’"的理论共识,其从推出伊始便得到了各界的高度关注。本文从理论基础、传导机制以及宏观经济效果三个方面系统梳理了当前有关"负利率"问题的前沿研究。针对现有研究的不足以及"负利率"政策实施过程中暴露出的问题,本文对"负利率"领域的研究方向进行了展望并针对性地提出了优化货币政策操作的政策建议。

我国商业银行存贷利差的影响因素与演变趋势分析

我们对中外银行业的利差水平进行比较后发现我国商业银行的利差水平较低。邓宁的投资发展路径理论I(DP)给我们提供了研究利差(SP)与人均国民生产总值(PGNP)之间相关性的理论依据。研究发现,人均国民生产总值是影响利差变化的重要变量,并且随着人均国民生产总值的变化,利差与其呈开口向上的二次函数关系。因此可能存在一个伴随人均国民生产总值变化的利差演变路径,而我国正处于利差水平逐步上升的演变阶段,今后一段时间我国商业银行利差水平还将持续上升。

利率市场化、非利息收入与银行净息差——兼论分类非利息收入的差异化影响路径

在对做市商模型进行改进的基础上,本文利用2005-2015年我国101家商业银行的非平衡面板数据,采用动态面板系统GMM方法,研究了利率市场化和非利息收入对银行净息差的共同影响。研究结果表明:①总体来看,利率市场化对商业银行的净息差产生了显著的负向影响,其中地方性银行受到的冲击最大,股份制银行次之,国有银行受到的冲击最小;②总体非利息收入和分类非利息收入都对银行净息差产生了显著的负向影响,而且随着利率市场化程度的提高,这种负向影响的效果进一步增强;③分类非利息收入对银行净息差产生影响的路径并不一致,手续费及佣金收入的主效应是"交叉补贴效应",而交易性收入的主效应则是"资源替代效应";④对于国有银行和股份制银行,手续费及佣金收入对其净息差产生了显著的负向影响,但交易性收入对净息差的影响并不显著;⑤对于地方性银行,手续费及佣金收入和交易性收入都对其净息差产生了显著的负向影响。在此基础上,本文分析了产生差异的原因,并进一步向各类商业银行及监管者提出合理化建议。

利率市场化进程中商业银行财务稳定性研究

存贷款利差是我国银行业的主要收入来源和盈利手段,随着利率市场化进程的实质推进,存贷款利差出现了减小的趋势,可能会影响银行的财务稳定性。本文利用我国16家上市银行8年的面板数据进行实证分析和稳健性检验,发现净利息差是影响我国商业银行财务稳定性的决定性因素,其中生息资产利息的影响程度大于计息负债利息。本文对中国工商银行2006-2011年的历史数据进行存贷款利率变动情况下的情景模拟分析,发现贷款利率对银行财务稳定性的影响程度更大,并且中国工商银行某些年份的财务稳定性堪忧。最后本文以贷款额的安全边际率降至10%为财务稳定性的安全临界点,找出贷款利率的定价下限。

利率市场化对商业银行的影响及应对策略研究

利率市场化的重启和加速推进是中国金融体制进一步深化改革的重大举措,是社会主义市场经济发展的内在要求。深入研究利率市场化对我国商业银行经营管理的冲击及其应对策略,对于促进商业银行摈弃高消耗、低效率、单纯追求规模的外延式增长向多元化价值增值的内涵式发展,对当下中国的市场体系完善和国民经济健康发展具有理论和实际价值。