失信联合惩戒制度的有效性边界——基于环保严重违法失信的证据

失信联合惩戒制度是典型的行政性失信惩戒,具有保护社会公共利益的功能,是缓解市场声誉惩罚失灵问题的中国实践。失信联合惩戒制度以政府安排或引导资源配置的能力范围为有效性边界。在有效性边界之外,失信联合惩戒制度的限制性措施不能消除与企业具有直接交易关系的市场主体存在的市场声誉惩罚失灵问题,在限制具备可替代性的资源分配上因企业寻求“不当帮助”被减弱。本文以理论加实证的方法,对环保严重违法失信企业的商业信用和职工信用等债务性资金的异常变化进行了研究,表明:(1)失信联合惩戒制度不具备如“大炮打蚊子”般的无限有效性;(2)失信联合惩戒制度有着“纱窗挡蚊子”的有效性边界,保护国家资源不受严重违法失信主体染指;(3)失信联合惩戒制度的有效性边界之外发生着“不当帮助”问题,表现为企业严重违法失信后商业信用和职工信用增加。本文关于失信联合惩戒制度存在有效性边界的结论,可为完善社会信用制度、健全诚信建设长效机制提供政策借鉴;强调失信联合惩戒制度对国家资源的联合保护性,可为学术界科学完整认识失信联合惩戒制度提供参考。

企业信用监管政策的结构维度、机制设计与优化发展——基于59件省级专项文本的考察

信用监管是政府推进社会信用体系建设的重要工具创新。以59件企业信用监管政策文件为分析对象,梳理了分类监管、联合奖惩和黑名单管理制度的基本架构,并通过对文件的技术结构观测、内容特征提炼和扩散规律发掘,剖析了信用监管政策在制度体系权威性、协调性、可操作性等方面的不足以及机制创设不完善的问题,提出了完善企业信用监管制度体系、强化一体化设计、提升程序规则科学性以及厘定信用治理主体角色等建议。

市场声誉惩罚失灵的中国方案及其价值——基于环保失信联合惩戒实践的证据

本文以资本市场所反映出的环境违法违规声誉惩罚为测度对象,理论分析并实证检验了我国具有创新性的失信联合惩戒制度缓解市场声誉惩罚失灵问题的逻辑和机制。实证证据表明:(1)在市场声誉惩罚失灵的环境领域,我国环境违法违规上市公司受到了显著的声誉惩罚,达到市值的-1.52%,占比总惩罚的98.06%。(2)环保失信联合惩戒制度是我国环境违法违规受到声誉惩罚的决定性因素,是我国资本市场所反映出的总惩罚效应的主要来源。(3)对比国内外相关研究,环保失信联合惩戒制度克服了我国以往对环境违法违规企业惩罚不当的问题,将环境违法违规成本提高至与主要发达国家可比的水平。

论社会信用立法的基本范畴

国家社会信用立法的征求意见稿,未对信用进行明确界定,留下了诸多争议空间。信用不是独立的权利类型,而是遵守法律规定与信守合同约定的客观状态。哪些违法行为须记为失信行为,取决于立法者的价值判断。信用惩戒不是独立的行政处罚,而是种种“不利对待”的事项集成,须遵循合法、关联与正当原则,国家相关部门发布的基础清单与基础目录,是非常有益的做法。社会信用立法,是一次集成型法治活动,既要梳理既有法律渊源,合理界定失信行为,又要在法治原则的指引下,妥当设定惩戒措施。只有遏制公权扩张的冲动,妥当周全地保护私益,社会信用立法才能行稳致远。

论失信惩戒的行政诉讼可诉性

社会信用体系建设中的失信惩戒具有跨越公私界、形态多样、嵌入联合惩戒机制、多以非立法性规则为直接依据等特点。对于失信惩戒在行政诉讼中的可诉性问题,应当解除行政诉讼适格被告教义对行为可诉性分析的束缚,运用形式主义的主体进路、实质主义的功能进路和特定法律制度结构性安排的分析框架,首先甄别争议中的失信惩戒是否属于公共管理行为,而后结合联合惩戒构成多阶段行政程序的特点,对“不产生实际影响的行为”“内部行为”“过程性行为”等不可诉行为原理以及“行政行为违法性继承”原理进行有针对性地阐释和运用。

机构共同持股与企业债务负担

基于2007—2020年A股非金融类上市公司数据考察机构共同持股对企业债务负担的影响,研究发现:机构共同持股能够缓解企业债务负担,且机构共同持股联结程度和机构共同持股比例越高,越有利于缓解企业债务负担;同时机构共同持股能够发挥抑制企业债务负担对企业全要素生产率损害的作用。从作用机制上看,一方面机构共同持股发挥协同效应使企业的商业信用增多;另一方面发挥监督治理效应,降低企业与债权人的信息不对称程度和代理成本。在区分分析师关注度和会计师事务所规模后,发现机构共同持股对企业债务负担的缓解作用在分析师少和小所审计的企业更显著。从机构共同持股视角入手,研究这一新兴股权模式对公司治理及企业债务负担的影响,对促进资本市场健康发展和经济高质量发展具有重要意义。

Land Credit Cooperatives Help Construction of New Countryside

This article introduces the experience of Pingluo County of Ningxia Hui Autonomous Region, where "land credit cooperatives" have thrived. Based on a survey of the background, function, business scope, structure, supportive policy and the performance of "land credit cooperatives", the author believes that the essence of the cooperative is a "land joint-stock cooperation organization" whose experience may be of particular relevance to the building of a "new socialist countryside".

再论失信联合惩戒制度中“信”的含义

失信联合惩戒制度的崛起重新引发关于“信”的纷争。研究失信联合惩戒制度中的“信”,首先要廓清失信联合惩戒制度与诚信原则、社会信用体系之间的逻辑关系,认为失信联合惩戒制度维护的“信”与法律意义上的诚信没有关系的观点存在曲解;其次要明确“信”这一概念的论域,法律领域的“信”和社会领域的“信”容易混淆;再次要将“信”置于诚信社会建设、社会信用立法等因素组成的整体关系网络中系统衡量。

失信连带惩戒的立法比较与理论探析——以各省市信用条例为基础

企业实施严重违法失信行为时,信用责任的承担主体通常不限于其自身,还包括企业内相关人员,这是失信惩戒具有的双罚制属性。各地信用条例在连带主体范围、公示时是否标注个人、企业失信信息是否记入个人信息及如何承担连带责任等问题上的规定各有不同,学界对此类连带惩戒手段的实施大都持谨慎态度,对执法现状常有质疑。基于信用责任的补强性质,连带惩戒对象、信息标注与录入等应严格依照裁判文书规定,有关部门还应完善惩戒措施适用规则、确立免责事由,构建省际执法协调机制。

联合授信制度对企业多元化经营的影响

基于2018年开始实施的《联合授信管理办法》进行准自然实验,采用双重差分法探讨该制度对企业多元化经营的影响。研究发现,联合授信制度实施后,企业的多元化经营程度显著降低,并且该抑制效应在股权集中度高、环境不确定性高的企业中更加明显,支持监管有效观。机制分析表明,提升银行竞争程度、抑制银企合谋、降低企业信息不对称是联合授信制度发挥效应的作用机制。异质性检验发现,联合授信制度主要抑制企业开展非相关多元化。经济后果检验证实,联合授信制度通过降低企业多元化经营程度从而提升企业价值。

绿色信贷对股份制商业银行经营绩效的影响

基于全局主成分分析法,以11家股份制银行2009—2021年的数据为样本,研究在单一银行类别里绿色信贷对银行经营绩效的影响,并运用固定效应模型进一步验证。结果表明,总体上绿色信贷有利于银行经营绩效的提升。分阶段看,从初期到过渡期,绿色信贷对银行经营绩效的影响先正后负;远期绿色信贷对银行经营绩效仍呈正向影响,但由于相关配套机制不健全等原因,正向影响的幅度并不突出,这是导致目前绿色信贷发展不足的原因。

后疫情时代股份制银行支持中小企业融资破局的探索与实践——以Z银行为例

中小企业融资难是由来已久的世界性现象,新冠疫情爆发以来更是进一步加剧。本文简要分析了新冠疫情背景下国内中小企业的融资困境,从银行角度剖析了其主要原因,结合中小企业“短小频急”的融资特点,从发展战略与定位、产品与流程创新、考核政策激励以及融资成本降低等方面提出了解决措施建议,并以某股份制银行分行为例,介绍了其在探索发展小企业业务方面的相关实践与做法,以此为样本,为后新冠疫情时代银行支持中小企业融资破局提供实践参考。

养老服务市场信用惩戒制度症结及其纾解

目前,养老服务市场信用惩戒制度形态以政府规范性文件为主,制度内容兼顾宏观政策指引与具体规则设计,但专门性规范文本与针对性条款的铺排并不成熟。因而存在惩戒对象模糊、惩戒标准各行其是、解除惩戒条件设置不适当及程序规则不完整等缺陷。养老服务市场信用惩戒制度的优化建构应基于信用惩戒的功能定位及其相关制度设置之特定场景来合理布局。除合理构设养老服务市场失信对象认定依据、优化养老服务市场失信惩戒措施的设置及周全信用惩戒的解除规则外,还需注意衔接养老服务市场信用惩戒与养老服务机构等级评定间的适用规定,以剔除制度脱节现象。

国家与地方互动视角下我国科技信用监管体系建设与发展研究

现有研究缺乏对我国科技信用监管体系的历时性与共时性进行综合考察。为此,以国内有关科研信用研究的106篇文献和103份相关政策文本(国家层面13份、地方层面90份)为样本,从国家与地方互动视角出发,运用文献调研和文本分析方法,对标国家政策规范,分别从价值理念、组织结构、体制机制、技术工具和政策法规等五方面考察我国科技信用监管体系的建设发展状况。研究发现:我国科技信用监管体系的历时性展现出由国家牵头管理到地方响应实施、再到地方突出重点的模式,国家联合管理与地方共抓落实的共时性具有中国特色。其中,东部省份的政策文本数量大于其他地区,体系建设的深度广度更大,在监管对象细化和探索新途径、新工具等方面做了更多构思;此外,自2007年国家层面的科研诚信建设联席会议制度建立以来,2020年起仅有四川、浙江、北京、江苏、云南五省市分别陆续设立科研诚信建设联席会议,整个体系的央地互动、信息流转不够。基于国家和地方科技信用监管体系总体建设要求,提出推动联席会议制度尽快落地并加强联席会议的稳定连续性、扩充丰富相关体制机制建设内容、建设科研诚信数据库、加强相关配套政策实操性等对策建议。

关于我国小额信贷问题的分析

在国际农村金融发展经验中,小额信贷成为面向贫困人群的针对性金融创新工具,在金融深化方面取得了巨大成功。我国在扶持发展农村金融体系的过程中逐步引进国际经验,在小额信贷的推广与发展上取得了长足的进步。从我国小额信贷的实践经验出发,分析目前我国小额信贷中存在的问题,并提出相应的政策建议。

考虑光伏出力与负荷相关性的光伏电站容量可信度评估

光伏发电容量可信度是衡量光伏发电对电力系统可靠性贡献的重要标准。提出一种计及光伏出力与负荷相关性的光伏发电容量可信度的计算方法。首先,根据光伏发电昼夜特性,建立白天、黑夜分时段出力模型;其次,采用离散联合概率分布构造刻画光伏出力与电网负荷相关特性的联合多状态模型;最后,利用非序贯蒙特卡洛模拟方法计算得到系统可靠性指标和光伏发电容量可信度。基于等LOLE和等LOEE准则,计算了RBTS系统增加光伏电站后的光伏发电容量可信度,结果表明所提出方法的正确性和实用性。

失信联合惩戒规范化问题研究

随着失信联合惩戒在更大范围和更广领域的推广,个别地方在实践中出现了过罚不相当、惩戒措施泛化、"黑名单"管理失当等现象,需要引起高度关注。鉴于我国目前实施的部分行政性信用联合惩戒措施已属于行政处罚范围,应纳入法治规范。借鉴国外失信联合惩戒的主要做法,建议从以下三方面完善我国的失信联合惩戒机制:一是加快公共信用联合惩戒立法;二是实行联合惩戒目录清单制管理,使联合惩戒措施显性化、公开化、可预期;三是加快建立市场信用联合惩戒机制,形成市场信用联合惩戒机制和公共信用联合惩戒机制互通互动、协调发展的联合惩戒新格局。

对二连浩特市社会信用体系建设的调查与思考

通过调查了解二连浩特市社会信用建设情况,发现缺乏完善的配套方案和规章制度体系,缺乏统一的数据标准和信息规范等问题,建议分层次设计信用体系建设“施工图”,加快完成信用信息系统建设,进一步拓展信用信息应用领域,切实开展信用联合奖惩工作,扎实推进“双公示”工作,大力推进诚信文化建设,强化信用专业人才培养机制。

联合信用担保与科技型中小企业融资机制创新——杭州案例研究

传统的信用担保难以满足科技型中小企业巨大的融资需求。杭州市通过发挥政府资金的引导作用,对科技企业及银行、担保、保险、创投等进行资源整合,初步构建了一个集政策、产品、中介、信息服务于一体的综合性金融服务体系,形成了基于联合信用担保的运行机制和商业模式,在一定程度上化解了科技型中小企业面临的融资困境。

我国区域性征信管理体系建设中存在的问题及建议

西方发达国家大部分都建立了成熟的社会信用征信管理体系。目前,我国的征信管理系统建设主要是十多个省、市、地区在各自行政区域范围内建立的区域性征信管理系统。作者在考察我国多个地区的征信管理系统建设的基础上,总结了尚存在由政府包揽、管理规章过于粗略、信用信息被垄断、把政府信用网站的数据等同于征信服务公司的数据、征信公司普遍亏损以及当成政绩工程建设等问题,并分析了造成这些问题的原因;最后,在借鉴发达国家相关经验的基础上,对建立征信管理体系的模式,信息公开和保护个人隐私及企业秘密,政府、征信公司和企业三方的关系等问题提出了建议。