衡量金融支持力度:存贷比还是社会融资规模?

存贷比和社会融资规模都是衡量金融要素投入的重要指标,随着金融市场不断发展,金融产品持续创新,传统的存贷比指标很可能无法全面反映金融支持地方经济的力度,社会融资规模或将成为主要的金融考察依据。本文基于湖南省实际,对存贷比和社会融资规模指标进行对比分析,得出以下结论。第一,以存贷比指标衡量区域经济金融发展存在明显短板,多种融资渠道对贷款的替代效应明显,贷款真实需求不足、金融政策导向等因素易导致存贷比信息失真。第二,社会融资规模具有取代存贷比指标的多重优势。其作为国家宏观调控重要参考指标,能多角度、全方位反映各类融资支持实体经济的情况,与经济的相关性更高,能前瞻性地反映经济发展变化,对宏观调控政策有一定指示作用。鉴于此,本文建议地方政府应用社会融资规模指标,多角度、更全面地掌握地区金融发展状况,切实推动地区社会融资规模合理增长。

银团贷款能否降低农贷的运营成本?——基于1930年代中华农业合作贷款银团的考察

中华农业合作贷款银团系20世纪30年代银行业自发组织的农贷合作机构,围绕其合作形式、规模—成本关系、盈亏情况的研究有助于探索商业银行经营农贷业务的可能形式。本文基于上海市档案馆之银团各月营业报告,运用VAR模型分析了银团贷款规模与平均运营成本在动态变化中的关系,并进一步探究银团经营绩效。分析表明:贷款规模对平均成本变化呈现显著的负向冲击,且随着银行合作时间的拉长,这一影响愈加明显。但在20世纪30年代竞争性的农贷市场中,银团的农贷规模较小、利率安排不合理,以致规模经济效应并没有充分发挥,加之农村合作社发展不充分与政府制度保护缺失,导致银团亏损经营。因此,文章认为,银团组织应保持富有弹性的成长空间,促进贷款规模扩张与组织规则完善相得益彰。同时,政府应健全农贷制度配套,以实现银行农贷合作的商业可持续发展。

陕西农村金融资金配置效率县域差异分析

基于DEA方法和回归分析法,对2003—2012年陕西省87个县域层面农村金融资金配置的综合效率、纯技术效率、规模效率进行了实证分析。研究结果表明:县域农业贷款产值率与县域农村金融资金配置效率存在相关关系,即县域涉农贷款规模与县域农村金融资金配置效率相关。在县域资本流动总量受资本要素收益与财政金融政策双重影响条件下,资本流动的回波效应易于在自然资源欠丰裕的县域出现;而一省县域传统农业向资本较为密集的现代农业转型进程的快慢,一定程度上取决于本省农业资本流动由回波效应阶段进入扩散效应阶段之速度的快慢,这是一种需持续引入制度创新以引致制度变迁的演进过程。

资本监管对中国商业银行信贷行为的影响分析

资本监管日渐成为商业银行信贷行为最主要的影响因素，利用国内16家上市银行2000—2015年的面板数据，分析了资本约束对贷款规模、结构、价格及担保条件的影响。研究结果显示，资本监管对贷款规模有较显著的影响，在资本约束下银行倾向于降低总体贷款增速，但在贷款内部存在结构性差异，资本节约型个人贷款与中小企业贷款仍保持较快增长，同时资本约束将推高贷款价格并改善担保条件；无论是贷款规模还是价格，资本约束的影响程度都要相对弱于国外的实证研究结果。

农民专业合作社贷款规模影响因素分析

农民专业合作社融资难问题已成为制约其健康发展的重要因素。通过在陕西关中地区调研获取的84个合作社样本资料,在综合选择社长条件、合作社自身条件、贷款方面、社员情况、银社关系以及合作社外部融资环境等6个方面19个具体指标的基础上,运用多元线性回归模型,对农民专业合作社贷款规模的影响因素进行了实证分析。结果表明:社长条件、贷款期限、贷款用途以及信贷担保机构的存在均对农民专业合作社贷款规模具有显著的正效应,地方行政领导的参与对于实现合作社贷款具有一定的积极作用。从加强合作社社长的教育培训、成立合作社贷款担保机构、建设贷款平台和强化合作社自身建设等方面提出了对策建议。

我国农村信贷结构与农村经济增长关系研究

以我国1979—2013年农业贷款规模与农业人均生产总值增长率、乡镇企业贷款规模与乡镇企业人均增加值增长率时间序列数据为基础,建立经济计量模型进行实证分析,实证结果表明,我国农村信贷结构对农村经济增长的作用效果存在差异,提高农村信贷资金的利用率能够促进农村经济的增长。对农村信贷结构和农村经济增长关系的格兰杰因果检验表明,农村经济增长是农村信贷规模变化的原因,促进农村经济增长能够改善农村的金融服务水平。

我国教育系统利用外资贷款的规模研究

教育系统利用外资贷款一方面能够弥补教育经费的不足,使得宏观和微观层面的效益增长,另一方面也使得风险不断增加,风险的增加将对所获得的收益产生抵减作用,通过需求、效益、风险的比较,建立教育系统利用外资贷款规模的最优模型,确定符合我国国情的教育系统利用外资贷款规模。

民族地区微型金融机构社会扶贫功能的统计学分析——基于对湖北省恩施土家苗族自治州的调研数据

本文对恩施州从农信社获得过贷款的农户进行了实地调研,并结合从当地农信社获得的数据,利用SPSS17,0分析软件,从覆盖力的视角对恩施州农信社的社会扶贫功能进行了全方位的统计描述。研究发现:以农信社为首的微型金融机构的社会扶贫功能在一定程度上得到实现,但微型金融机构已出现偏离其"社会扶贫"功能的趋势,而且,金融服务落后和金融产品单一是制约微型金融机构社会扶贫功能的主要因素。

城市行政级别、贷款规模与服务业发展——来自285个地市级的面板数据

城市行政级别是政府行政干预的产物之一,本文使用中国285个地市级的面板数据,探讨了城市行政级别对服务业发展的影响,特别关注到我国金融服务实体经济的大背景,在金融对服务业的影响机制中,我们重点考察了城市行政级别在其中的地位与作用。结果表明,金融对服务业的作用受到城市行政级别的影响,城市行政级别越高,则这种促进作用越明显。稳健性分析表明,以正部级城市为中心的区域内,城市行政级别越高,金融的促进作用越大;以副部级城市为中心的区域内,城市行政级别越高,金融的促进作用越小。暗含的寓意是,城市行政级别中隐含的官员政治联系可能会对经济有帮助。同时本文认为,城市行政级别其实是内生于市场中的,建议在级别设定时更多地考虑市场因素。

基于ML指数法的中国银行业贷款效率分析

阐述ML(Malmquist-Luenberger)指数构成及其分解方法,使用2007—2012年银行业相关数据计算考虑不良贷款的前提下投入产出导向的银行业贷款ML指数及其分解,结果表明在6年考察期间我国银行业贷款效率平均有0.002的降低,其原因是技术进步指数及规模效率指数降低。这说明银行贷款技术在大范围地普及,而贷款技术创新及贷款规模有待进一步发展,在市场发展中应密切关注经济萎缩的可能,并据此提出提高银行业贷款效率的建议。

世界银行贷款小规模肉牛发展项目对河北省肉牛产业贡献问题研究——基于产业微笑曲线角度

结合财政部国际司世行贷款小规模发展项目绩效评价工作,以微笑产业曲线为视角,从研发机构建设、生产能力和市场构建3方面分析了世行小规模贷款发展项目对河北省肉牛产业的贡献,为我国农业利用外资项目促进产业发展提供了借鉴。

资本监管与银行贷款:影响机制及原因分析

本文使用我国175家商业银行1998-2009年间的贷款数据,分析了资本监管制度对银行贷款的影响,并结合理论与实际总结了相关原因。本文发现,资本监管制度实施之后,我国商业银行的信贷供给能力显著下降,贷款相对规模减少,信贷扩张的速度下降。进一步分析发现,资本监管之后,银行自身的资本水平对贷款发放产生了重要影响,资本充足率较高的银行信贷扩张的能力较强,而资本充足率较低的银行则放缓了信贷扩张的步伐。此外,本文还发现,受银行融资约束的影响,不同规模的银行在信贷扩张速度上存在一定的差异。

福建省农业信贷供给及其效率研究

在总结前人研究的基础上,首先简要概述福建省农业信贷供给现状,接着间接测算农业信贷供给缺口规模,利用以1998—2009的时间序列模型,运用Johansen协整检验方法对福建省农业信贷供给效率进行实证分析。结果表明:福建省农业信贷供给缺口还很大,长期内福建省农业信贷供给缺乏效率。客观评估农业信贷供给运行状况,真实反映信贷支农作用及其经营效率,从而有助于准确地把握现阶段福建省农业信贷发展趋势,提高农业信贷满足程度,优化信贷资源配置,促进农村经济的健康发展。

微型金融机构的贷款规模影响贷款质量吗?——商业化背景下基于MIX数据的实证研究

进入20世纪90年代以来,微型金融商业化在全球渐成发展趋势,这不仅意味着更加市场化的融资、更加商业化的运营,也可能促使机构扩大贷款规模,从而导致更高的信贷风险、更加糟糕的贷款质量。基于全球1635家微型金融机构2009-2015年的非平衡面板数据,实证研究了微型金融商业化背景下,微型金融机构贷款规模对贷款质量的影响。结果表明:(1)贷款规模越大,微型金融机构的贷款质量越差;(2)MFIs的商业化有助于减轻贷款规模对贷款质量的不利影响;(3)MFIs管理效率的提升在一定程度上也能减轻贷款规模对贷款质量的负向影响。在当前大力发展普惠金融、推行精准扶贫、实施乡村振兴背景下,上述结论对我国微型金融机构改善贷款质量、强化风险防控具有重要的启示。

微型金融机构使命漂移的实证分析——基于对湖北省恩施土家族苗族自治州的调研数据

本文利用SPSS17.0分析软件对恩施土家族苗族自治州的198份样本数据进行统计学分析和回归分析的结果表明,我国的微型金融机构(MFIs)出现了使命漂移的趋势。但MFIs使命漂移既有MFIs"利润驱动"的因素,也有贫困农户"主动放弃"和贷款给农户带来累积正面效应的因素。

董事会独立性与银行债务融资契约研究--基于2007～2009年上市公司数据实证分析

董事会作为公司治理结构的核心,其独立性直接影响到其职能作用的发挥和公司内部治理结构的水平,进而影响公司债务融资契约。本文以2007～2009年上市公司数据为样本,从董事长与总经理是否两职兼任和独立董事规模比例两方面研究董事会的独立性对银行债务融资契约的影响。研究发现,董事长与总经理两职兼任会导致银行债务期限结构缩短,而对银行债务规模没有显著影响;而独立董事和银行债务契约之间的关系并不明显。

合约视角下农地抵押融资的困境与出路

农地抵押的信贷供给效应是学界有争议的话题。本文通过合约理论模型解释了农地抵押的重要性和试验困境的产生原因,揭示了因农地抵押而明显改善融资的主体不是普通农户,而是资金实力较弱、经营规模较大、从事项目附加价值较高的农业新型经营主体。为了培育农业新型经营主体,继续推进农地抵押试验和提升农地抵押合约执行力非常必要。

中国货币政策中间目标的演变及选择

贷款规模作为我国货币政策中间目标已基本完成了历史使命,货币供应量这一中间目标在可测性、可控性和与最终目标的相关性上均存在着明显的问题,而直接转向盯住最终目标的做法也不符合我国的国情。因此,随着我国市场化利率体制的确立,利率最终将具备独立承担中间目标的重任。

农地经营权主体差异与农地抵押方式选择——基于市场与组织合约的分类视角

本文立足市场与组织合约的分类视角,通过选取以农户为抵押主体的同心与平罗、以规模经营主体为抵押主体的明溪与枣庄这两对典型案例的对比,探讨农地经营权主体与农地抵押合约方式选择之间的联系,结果表明:在农地抵押中存在直接与间接定价的合约方式差异,且农户和规模经营主体这两类主体倾向于选择不同的抵押合约;当农户作为抵押主体时,采用组织合约的间接方式优于选择市场合约的直接方式;而当规模经营主体作为抵押主体时,以市场合约的直接抵押方式要优于采用组织合约的间接抵押方式。就此,提出考虑抵押主体差异、鼓励具有信息收集与定价功能的主体参与抵押进程、推进"三权分置"改革和活化农地经营权等政策建议。

生源地助学贷款规模影响因素研究

生源地助学贷款主要面向农村尤其是中西部边远地区农村。本研究通过实地调查与问卷调查发现,生源地助学贷款已渐成学生的"第二财政";其规模与普通中学毕业人数、生源地人口、乡村从业人数、农村居民人均纯收入和人均GR_P显著相关;但银行放贷意愿是决定贷款规模的最主要因素,而且贷款审批发放的"计划色彩"仍十分浓厚。