亏损后转年限延长增加了企业创新投入吗

亏损向后结转作为缓解创新领域市场失灵的重要税收政策,对企业投资和风险承担的影响仍未形成一致结论。本文利用高新技术企业亏损向后结转年限延长(财税[2018]76号)这一外生冲击,以2015-2020年中国A股上市公司为样本,检验亏损向后结转年限延长对企业创新投入的影响。研究结果表明,亏损向后结转年限延长对企业创新投入有显著的促进作用,有效缓解了市场失灵引发的企业创新投入低下。进一步研究发现,这一促进作用只在成长期和成熟期的企业中显著,且不同生命周期阶段企业在融资约束和经营前景上的差异是影响该政策激励效果的重要因素。为了探究亏损向后结转政策放宽在消弭市场失灵的同时是否会引发政府失灵,本文挖掘亏损向后结转年限延长与僵尸企业之间的联系,发现结转年限延长对创新的促进效应只在非僵尸企业组别中显著;此外,亏损向后结转政策实施后企业僵尸化的概率有所增加,且这一问题在淘汰期的企业中最为严重,衰退期次之。本文实证检验了亏损向后结转政策在激励企业创新方面的政策效果,对该政策的进一步完善具有参考价值。

亏损后转年限延长能否提升高新技术企业投资效率?

亏损后转作为调和税制在收益和损失方面非对称性处理的税收机制,是发挥税收宏观调控作用的重要政策工具。自2018年起,高新技术企业的亏损后转年限从5年延长至10年,亏损抵税时间限制明显放宽。以2013—2022年沪深A股上市企业数据为样本,检验亏损后转年限延长对高新技术企业投资效率的影响及其作用机制。结果表明:(1)亏损后转年限延长对高新技术企业投资效率具有显著的提升作用;(2)亏损后转年限延长提高投资效率仅在投资机会充足、战略差异度大和成长期企业中显著,证实亏损后转年限延长政策具有资源配置功效,并且说明良好的发展潜力和高风险特性是亏损后转年限延长刺激高新技术企业投资效率提升的两个重要因素;(3)亏损后转年限延长对高新技术企业投资效率的提升作用主要体现在增加企业风险承担方面,说明企业风险承担是亏损后转年限延长影响投资效率的重要渠道机制。系统检验了亏损后转年限延长政策在促进高新技术企业投资效率方面的政策效果,为政府税收政策作为市场化手段的资源配置作用提供了证据支持,对税收政策的完善具有参考价值。

论经营净亏损的税前弥补

经营净亏损的税前弥补是所得税中一个非常重要的问题，许多国家为了减轻企业的负担，对企业出现的经营净亏损都以一定方式进行弥补。有的可以经营亏损抵回，有的可以经营亏损抵后。我国税法与会计中规定企业经营亏损抵后但在进行亏损弥补时，不做单独会计处理。我们认为上述规定有不妥的方面，并提出了一些改进意见。