2011年银行间市场运行报告

2011年，银行间市场交易整体呈现稳步增长态势，市场成员继续壮大。主要特点是：货币市场利率对货币政策反应灵敏，随调控措施整体走高，波动加大，市场成交明显增长；债券市场基础设施及制度建设持续稳步推进，成交量微幅下跌，银行间国债收益率曲线先升后降；对外经济活动活跃、市场机制改革等多因素推动银行间外汇即期市场持续较快发展；衍生品市场基础设施建设进一步完善，利率互换成交活跃，境内外外汇衍生品价差反转。

2011年上半年银行间市场运行报告

2011年上半年,银行间市场运行平稳,交易稳步增长。主要特点是:货币市场资金面大幅收紧,主要货币市场利率大幅上升;银行间国债指数震荡上扬,国债收益率曲线整体上移;人民币对美元汇率中间价保持较快升值速度,非美货币即期交易显著活跃;利率互换交易量大幅增长,利率互换交易确认服务推出;汇率衍生品市场交易稳定增长,期权产品上线完善外汇衍生产品体系。

2011年3季度银行间市场运行报告

2011年3季度,银行间市场平稳运行,主要特点是:资金面前紧后松,货币市场利率先扬后抑、震荡下行;银行间国债收益率曲线先升后降;人民币对美元汇率升值步伐加快,季末成交价格显著偏离中间价;利率互换成交量创新高;外汇掉期短期限融资功能更为明显,中长期限掉期点持续上行显示人民币升值预期减弱。

2014年1月银行间市场运行报告

2014年1月，银行间市场的主要运行特点为：受春节资金需求推动，货币市场短期利率大幅上行，交易量同比下降：债券市场持续回暖，国债收益率曲线陡峭化下行；人民币利率互换曲线整体下移，形态趋于陡峭；境内人民币汇率呈V型走势；衍生品汇率走势显示人民币升值预期逐渐增强。

2013年3季度银行间市场运行报告

2013年3季度，银行间本外币市场的主要运行特点是：货币市场平稳运行，资金价格波动有限；债券市场弱势调整，10年期国债到期收益率突破4％；利率衍生品市场区间震荡，互换曲线短降长升；在国际市场美元震荡下挫、多数新兴市场货币汇率反弹的背景下，人民币汇率继续走强，波动放缓；境内外衍生品汇率价格靠拢，汇率预期总体平稳；国内外贸易环境有所改善，外汇市场交投较为活跃。

2011年8月银行间市场运行报告

2011年8月,银行间市场平稳运行,交易量较上月小幅增长。主要特点是:货币市场利率先抑后扬;银行间国债收益率曲线平坦化;人民币对美元汇率中间价升值步伐明显加快,交易价波动加剧;利率互换交易再创单月历史新高;外汇掉期曲线整体小幅上移,显示升值预期减弱;外汇即期竞价清算业务正式移交上海清算所。

2014年1季度银行间市场运行报告

2014年1季度，银行间市场的主要运行特点是：货币市场平稳运行，资金利率以下跌为主；债券市场显著回暖，国债收益率曲线陡峭化下行；利率互换市场明显走低，FR007利率互换成交量市场占比超80％。人民币兑美元汇率呈贬值走势，交投活跃；人民币对美元交易汇率波幅扩大至2％，日内波动加大；人民币对新西兰元开展直接交易，成交相对活跃；汇率衍生品价格走低，期权波动率上升。

2013年1季度银行间市场运行报告

2013年1季度，银行间市场整体平稳运行，主要特点是：货币市场资金面较为宽松，利率中枢较去年明显走低；银行间债券市场向OFII开放；利率互换交易中Shibor占比趋升；人民币汇率总体走强，波幅减弱；汇率衍生品价格较为稳定，期权波动率渐次下降。

2014年5月银行间市场运行报告

5月，银行间市场的整体运行特点是：货币市场资金状况平稳，短期利率有所波动；债券市场强势上攻，收益率整体下行；人民币中间价持续小幅贬值，私人部门持汇意愿逐渐上升；人民币互换利率震荡下行，曲线形态趋于陡峭；汇率衍生品曲线整体略有上移，汇率贬值预期加强。

2012年4月银行间市场运行报告

2012年4月，银行间市场整体平稳运行，主要特点是：人民币兑美元汇率浮动幅度从0．5％扩大到1％，头寸管理制度改革取消“下限管理”，人民币汇率实际波幅有所扩大，交易价偏离中间价幅度首次超过0．5％，但人民币外汇期权隐含波动率整体下滑。本币市场基本面平淡，货币市场利率震荡上行，银行间国债收益率曲线小幅波动，利率互换价格波动不大，利率互换曲线形态继续改善，Shibor市场基准作用进一步增强。

2013年4月银行间市场运行报告

2013年4月，银行间市场的主要运行特点是：货币市场利率大幅冲高回落；债券代持风波冲击债市．国债短期收益率小幅上行；互换利率总体下行，短端跌幅明显；在人民币对美元中间价强势升值的带动下，人民币对美元交易汇率持续升值，并创下历史新高；汇率衍生品市场交易保持活跃，衍生品汇率隐含的人民币贬值预期有所缩小。

2013年10月银行间市场运行报告

2013年10月，银行间市场的主要运行特点是：货币市场利率总体平稳，交易量同比增长；债券市场弱势调整，10年期国债收益率创年内新高；人民币利率互换曲线整体上移，中短期交易量占比增加；人民币对美元汇率继续走强，即期成交量逐周放大；外汇掉期点大幅下挫后回升，远期价格向即期价格靠拢；贷款基础利率（简称LPR）由全国银行间同业拆借中心正式对外发布。

2012年银行间市场运行报告

2012年，银行间市场整体平稳运行，主要特点包括：在本币市场上，受基础货币投放方式改变影响，流动性长期保持紧平衡格局；Shibor基准性进一步增强；银行间债市对外开放程度进一步提高，市场行情跌宕起伏；利率衍生品交易活跃度趋缓，其基础设施建设不断推进。在外汇市场上，受国内外经济基本面复杂影响，人民币汇率呈现阶段性波动；外汇市场随实体经济呈现结构性变化；非美货币汇率频创纪录，推出对日元直接交易成效显著；汇率衍生品市场交易持续活跃。

2012年3季度银行间市场运行报告

2012年第三季度，银行间市场整体平稳运行，主要特点是：银行间市场人民币资金面维持紧平衡格局，利率中枢走高，市场融资结构改变；债券市场金融创新持续推进；人民币对美元交易汇率相对于中间价偏离方向逆转，交易汇率创新高，非美货币交易份额显著上升；衍生品价格显示的汇率贬值预期幅度从高点开始回落。

2013年11月银行间市场运行报告

2013年11月，银行间市场主要运行特点是：货币市场中长期利率持续走高，交易量同比小幅上升；债券市场10年期国债收益率再创新高，下旬初现回暖势头；人民币利率互换曲线整体上移，曲线形态趋于平缓；人民币对美元汇率中间价继续走强．但交易汇率盘整震荡，即期成交量有所放大；外汇衍生品交易活跃，掉期点先升后降，境内外市场衍生品价差扩大。

2012年1季度银行问市场运行报告

2012年1季度，银行间市场整体平稳运行，主要特点是：货币市场成交量同比大幅增长，季节性因素主导货币市场利率走势呈M型特征；银行间债券市场以震荡调整为主，总体呈现先抑后扬态势；人民币汇率弹性趋于增强，升值趋势进一步减§弓；Shibor对利率互换的基准作用增强；外汇衍生品市场保持快速增长，市场结构持续优化。

2012年5月银行问市场运行报告

2012年5月，银行间市场整体平稳运行，主要特点是：市场资金面宽松，货币市场利率持续走低；银行间国债收益率曲线整体下移，利率互换成交曲线也出现明显下移；国际市场美元指数飙升，人民币对美元汇率显著走§5，人民币对欧元汇率破八，汇率盘中波动和升贬预期较为稳定；外汇衍生品成交活跃，市场份额进一步上升。

2011年7月银行间市场运行报告

2011年7月,银行间市场平稳运行,交易稳步增长。主要特点是:货币市场利率震荡下行,银行间国债收益率曲线上移明显;外汇即期市场交易延续活跃,外汇掉期曲线整体上移,汇率升值预期减弱,人民币外汇期权交易进一步活跃。人民币外汇掉期、远期净额清算试运行,净额清算业务向衍生品市场延伸。

2011年11月银行间市场运行报告

2011年11月，银行间市场整体平稳运行，主要特点是：货币市场利率先平后扬；银行间国债收益率曲线整体下移；人民币对美元汇率中间价年内首次月度整体贬值；Shibor继续成为IRS交易主要的参考利率；外汇掉期曲线整体上移；银行间我汇市场本月新增人民币对澳元、加元交易，人民币外汇市场货币对增至9个。

2013年2月银行间市场运行报告

2013年2月，银行间市场整体平稳运行，主要特点是：货币市场利率整体上行；债券市场国债收益率曲线小幅波动；人民币对美元交易价偏离中间价幅度缩小，日均波动扩大，境内外即期价差明显收窄；利率互换短端利率小幅走高，中长端持稳；汇率衍生品市场交易维持增长趋势。