业绩补偿承诺与分类转移盈余管理——基于借壳上市公司的经验证据

基于2009—2019年签订业绩承诺协议的借壳上市公司数据,检验以扣非净利润作为承诺条款的业绩补偿承诺对标的企业分类转移盈余管理的影响。研究发现,以扣非净利润作为盈利目标的标的企业在承诺期内存在明显的分类转移盈余管理行为,其中业绩完成率与分类转移盈余管理之间呈倒U型关系,高管控制能力起到了正向调节作用。进一步研究发现,标的企业在承诺期内可以通过分类转移盈余管理来调高公司的核心业绩水平;当以扣非净利润作为业绩承诺项目时,承诺期内的真实盈余管理与分类转移盈余管理之间存在替代效应。研究结论既可以拓展业绩补偿承诺经济后果和盈余管理影响因素的相关研究,也能够为监管机构规范重大资产重组中的业绩承诺和盈余管理行为提供政策参考。

IFRS强制采用与盈余操纵——来自2006年亏损上市公司的经验证据

本文以2006年亏损上市公司为研究对象,研究强制实施新会计准则对亏损上市公司盈余操纵行为的影响。研究发现:(1)债务重组是2006年度亏损公司在2007年进行盈余管理的重要手段,并且是亏损公司在2007年度扭亏的重要方式;(2)2006年亏损公司在2007年除了增加使用债务重组这种方式外,所使用的其他操纵利润的方式基本没有变化,主要包括坏账准备、存货跌价准备、营业外收支、固定资产减值准备、长期投资减值准备等;(3)2007年扭亏公司表现出了利用新准则扭亏与利润平滑并存的特征;(4)2007年继续亏损公司仍然存在"洗大澡"的现象;(5)在描述性统计中发现了一些亏损公司在2007年存在转回长期资产减值准备的现象。本研究的发现具有一定的监管指导意义。