“国家队”持股与高质量审计需求

由中证金融、中央汇金牵头组成的“国家队”近年来大举增持二级市场股份,引发各界对其持股长期治理效应的广泛讨论。文章利用中国2015—2022年沪深A股上市公司数据,探讨“国家队”持股对企业高质量审计需求的影响。结果发现,“国家队”持股提高了企业选择国际“四大”会计师事务所提供年报审计的概率,并且这种影响在信息透明度低、代理冲突严重的公司中更显著。机制检验表明,“国家队”持股对高质量审计师选聘的影响主要通过提高内部控制质量与获取媒体关注两种机制。最后,“国家队”持股的长期效应也在一定程度上有助于提高企业的市场价值。研究结论为探究企业的审计需求影响因素提供了新证据,对引导上市公司完善以质量为导向的事务所选聘机制具有借鉴意义。

国有企业政治关联、政府审计质量和企业绩效——基于我国A股市场的实证研究

在我国,国有上市公司既拥有股权政治关联又拥有高管政治关联。相对于樊纲指数,更为微观的政府审计质量是影响政治关联对国有企业绩效作用发挥的重要因素。在不考虑政府审计质量的情况下,国有股权政治关联会降低企业的绩效,而高管政治关联会提升企业绩效;在考虑政府审计质量的情况下,政府审计质量越高,高管政治关联提升作用越不明显,也越会降低股权政治关联对企业绩效的损害作用。因此,提高政府审计质量可以改善国有企业的生存环境,优化资源的配置,促进企业的健康发展。

制度环境、审计市场集中度与审计质量

使用2008—2011年沪、深A股上市公司的数据,考察审计市场集中度与审计质量的关系及外部制度环境的调节作用。研究发现,在全样本中,审计市场集中度与审计质量显著负相关,审计市场集中度的提高并未改善审计质量,而且外部制度环境的调节作用并不显著。进一步按照外部制度环境分组检验的结果发现,在制度环境较好的地区,审计市场集中度与审计质量显著负相关,说明外部制度环境的改善可以减弱审计市场集中度对审计质量的负向影响。

不同视角和制度环境下非审计业务与审计质量的关系研究

本文从企业与事务所两个视角,检验现阶段非审计业务对审计质量的影响。研究显示:从企业角度看,总体上没有发现联合购买的非审计服务规模与盈余管理为正显著相关关系,但具体到非国有控制企业和当企业处于差法制环境时二者则存在正显著相关关系;从事务所角度看,研究发现事务所非审计业务规模与客户的盈余管理为负显著相关关系,且分别在为非国有控制提供服务和处于差法制环境执业时这种关系更为显著。研究说明,目前国内事务所发展非审计业务总体上处于发挥正面作用的阶段,且制度因素与市场机制在提升审计质量方面具有相互替代作用;前鼓励拓展非审计业务符合中国国情,但也应关注其在特定环境下的消极作用。

制度环境、审计质量与债务融资

本文具体考察了不同制度环境下的审计质量对中国上市公司长期债务融资的影响。研究结果表明,高质量审计有助于上市公司获取更多的长期债务融资;进一步研究发现,在国有上市公司中以及在金融发展水平比较高的地区,高质量审计对上市公司获取长期债务融资的作用有所减弱。这一研究成果不仅拓展了国内外学者对高质量审计作用的相关研究,而且有助于我们更加深入地了解高质量审计在不同制度环境下所具有的作用。

事务所规模、制度环境与企业税收激进

选取2008—2016年间我国沪、深A股上市公司为研究样本,考察会计师事务所规模与企业税收激进的关系及外部制度环境对两者的调节作用。研究结果显示,大规模事务所(国内"十大"所)与企业税收激进程度显著负相关,这说明国内大型事务所的审计对企业税收激进行为具有抑制作用。进一步按制度环境指数(法治水平、政府干预程度)检验的结果表明,法治水平高、政府干预低能够强化事务所规模对企业税收激进的抑制作用,反映了当下我国的法治水平提升和政府干预减弱都能强化独立审计的监督作用。

机构投资者持股、治理环境与审计意见购买

以2003—2018年A股上市公司为样本的分析表明,机构投资者持股能显著抑制基于签字审计师变更的审计意见购买行为。这种抑制作用的发挥需要依赖良好的内外部治理环境,因机构投资者类型而存在显著差异,但不因机构投资者稳定性或专注性而发生显著变动。此外,在控制持股比例后,机构投资者数量的抑制作用不再显著。上述结果为机构投资者治理成效提供了积极证据,也为相关部门更好地培育中长期投资者、提高上市公司质量提供了借鉴。

政治关联、制度环境与会计师事务所经营业绩

证券所与非证券所获取的政治关联通过信誉机制特别是制度信誉发挥作用,这种作用的发挥还受到制度环境的影响。实证分析表明,政治关联能够对事务所经营业绩产生显著影响,其中市县级政治关联的影响最为明显,并且非证券所更容易受到政治关联的影响。此外,在分别考虑制度环境中市场化水平、行政干预水平和法治化水平后发现:不同的制度环境要素对事务所业绩的影响并不完全一致,政治关联对事务所业绩的作用所产生的影响也有所区别。

制度环境、会计师事务所转制与审计质量

利用我国事务所组织形式变革提供的自然实验契机,构建会计师事务所法律责任与审计质量关系的理论模型,以我国2008—2013年具有证券资格会计师事务所审计的沪深两市A股上市公司为研究对象,实证考察事务所由有限责任制转变为特殊普通合伙制对审计质量的影响,并检验我国各地区发展不均衡的制度环境在两者关系中的调节作用。研究发现,转制后会计师事务所的审计质量显著提高;与市场化程度较高地区相比,转制后市场化程度较低地区特殊普通合伙制会计师事务所的审计质量提高更加显著。研究表明,转制有助于促进我国会计师事务所整体质量提升和全面均衡发展。

省以下地方审计机关人财物统一管理提升审计质量了吗?

独立性是审计的“灵魂”,如何提高审计机关独立性对提升审计质量具有重要的意义。以省以下地方审计机关人财物统一管理改革试点作为准自然实验,选取2013—2017年我国地级市审计机关为研究样本,基于双重差分模型实证检验审计机关独立性对地方审计机关审计质量的影响。实证结果显示,改革显著提升了地方审计机关审计质量。进一步研究发现,在法制化水平低、财政压力小以及东部地区,省以下地方审计机关人财物统一管理对于审计质量的提升作用更显著。在经过一系列稳健性检验后结果保持不变。研究结论对继续深化我国审计管理体制改革具有重要的启示意义。

制度环境、审计质量与商业信用模式——基于我国上市公司的实证数据

不同制度环境下外部审计质量对商业信用模式的选择存在一定的影响。研究结果表明,高质量审计可以使交易双方采用融资成本较低的商业信用模式。由于预算软约束的存在,在国有企业中,无论制度环境的好坏,高质量外部审计对商业信用模式的影响不显著;民营企业的审计质量倾向于选择融资成本较低的商业信用模式,并且在制度环境较差的地区,这种影响更加显著。因此,外部审计质量对预算软约束、政府干预与法制环境有替代作用。

外资持股、制度环境与审计质量

本文利用2007~2015年我国上市公司数据,研究了外资持股的上市公司能否利用高质量的外部审计提高公司信息披露质量。结果表明,具有外资持股的上市公司更倾向于聘请国际"四大",所聘事务所也会更多地由国内所变更为国际"四大"。进一步,本文研究结果表明外资持股的企业审计费用更高。但是,企业的政治联系减弱了外资持股与选择国际"四大"以及审计收费之间的关系。最后,本文研究发现具有外资持股的企业更容易获得标准审计意见,说明外资持股的企业可以有效改善信息披露质量。本文揭示了外资持股的企业改善信息披露质量的内在途径,对于利用外资和混合所有制改革具有重要意义。

制度环境、媒体监督与审计质量

以2008-2011年我国A股上市公司作为观测样本,采用主成分分析法和Heckman两阶段模型,考察制度环境、媒体监督对审计质量的影响。研究发现,制度环境较好的地区审计质量较高,媒体监督有助于提高审计质量,特别是媒体的负面报道对提高审计质量有较强的治理效应,媒体监督可以弥补我国制度环境发展不平衡造成的审计质量的差异,即制度环境水平越低,媒体监督对提高审计质量的治理效应越显著。

不同制度环境下审计师的性别组合对审计质量影响的实证研究

利用2013-2015年沪市A股上市公司的相关数据资料,以事务所所在地和上市公司注册所在地的制度环境为切入点,用实证研究的方法考察了不同的制度环境下不同性别组合的审计师对审计质量的影响。全样本分析发现,男性组审计师的审计质量最高。以制度环境为基础分组后发现,当审计师的成长和执业环境都较好时,性别差异对审计质量的影响并不显著;当审计师的成长和执业环境差异较大时,男性组审计师的审计质量最高;当审计师成长和执业环境都较差时,女性组和混合组审计师的审计质量比较高,而男性组审计师的审计质量最低。此研究为我国审计市场的人才培养和审计师的人力资源配置提供了重要的经验证据。

人力资源服务业高质量发展:成效、问题与对策

人力资源服务业是生产性服务业和现代服务业的重要组成部分,对推动经济发展、促进就业创业和优化人才配置具有重要作用。随着我国整体经济结构的调整,作为推动产业调整和升级的关键要素,人力资源服务业提供了有效的人力资源供给,从而能够支撑起整个国家经济的快速发展。党的十九大对发展人力资源服务业提出了新的更高要求,指出要"加快发展现代服务业,加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系",要"在人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能"。通过系统总结改革开放四十年来人力资源服务业取得的成效,指出当前人力资源服务业在发展中存在的主要问题,进一步分析了新时代背景下行业发展面临的新要求和新趋势,最后提出促进我国人力资源服务业实现高质量发展的对策和建议。

制度环境、审计约束与会计信息质量——基于中国上市公司的经验证据

在我国经济形态逐步向市场经济机制全面转型的进程中,上市公司会计信息质量已然是影响资本市场运行秩序和投资者保护水平的重要元素,对其复杂驱动因素与关键约束模式的多维度探究仍然是目前财务审计理论研究的热点话题,也是企业实务界关注的焦点问题。本文利用我国证券市场沪深两市上市公司2009—2013年度的数据,研究了不同制度环境下审计约束与会计信息质量的关系,研究发现市场化程度越高的地区,审计约束对提高会计信息质量的效果越显著,制度环境差异会影响审计在会计信息质量上发挥约束功能的程度;表明转型期的中国资本市场制度环境的变化及来自注册会计师审计监督的约束力是能够改善沪深上市公司会计信息质量的攸关性变量。本研究所得结果对于完善独立审计约束机制以实质性改善我国上市公司会计信息质量可提供有积极现实意义的政策建议与方向性支持。

审计质量、制度环境与管理层迎合

利用2012—2016年度中国A股上市公司数据,研究审计质量与管理层迎合分析师预测行为之间的关系。研究发现,在全样本下审计质量越高,上市公司的真实盈余接近或达到分析师预测的可能性就越低,即审计质量能够发挥监督作用,有效地抑制管理层的迎合行为。进一步按照制度环境好坏进行分组检验发现,只有在制度环境好的地区,审计质量和管理层迎合分析师预测的可能性才呈现显著负相关,而在制度环境差的地区,虽然两者关系仍然为负却并不显著,说明审计质量作用的发挥深深地依赖制度环境的建设。研究结果表明,在提高审计质量的同时,还要加强制度建设,有效的制度环境能够提高审计质量,使其更好地发挥监督作用。

杭州市离岸服务外包产业高质量发展的路径研究

双循环新格局下,服务业扩大开放已成为大势所趋,我国离岸服务外包产业由此将迎来全新发展契机。作为首批服务外包示范城市之一,杭州市离岸服务外包产业要实现高质量发展,亟待建构全新的竞争优势。在剖析杭州市离岸服务外包产业发展的现状与问题基础上,厘清影响服务外包产业发展的关键因素,提出杭州市离岸服务外包产业高质量发展的路径选择。

供应商关系的公司价值鉴证效应

文章以中国制造业上市公司为研究对象,考察了外部审计鉴证是否可以替代内部关系治理来提升供应商关系的价值创造效应。研究发现,紧密的供应商关系显著提升了公司的价值,同时也降低了企业对高质量审计鉴证服务的需求,但这种需求的降低并没有弱化供应商关系对公司价值的提升作用,说明内部关系治理与高质量审计鉴证服务存在替代效应。同时,随着外部制度环境的改善,上述替代效应会减弱。文章为理解外部审计鉴证与以关系治理为主要特征的转型经济社会中的关系网络如何联合影响公司价值创造提供了更为直接的经验证据,从外部审计鉴证的视角进一步丰富和拓展了关系型交易影响公司价值的研究文献。

制度环境、审计行业专业性与审计质量--一项实证研究

借鉴审计行业专业性市场份额测度法和市场化指数,以我国2001-2006年上市公司为样本,实证检验制度环境、控制人性质对审计行业专业性与审计质量关系的影响。研究发现:审计行业专业性与审计质量之间有着显著正相关关系;进一步,在非政府控制的公司中,审计行业专业性与审计质量的正相关关系更显著;对于非政府控制的公司而言,制度环境因素显著影响行业专业性与审计质量之间的正相关关系,即在政府干预少、法制水平低的地区,这种正相关关系更为强烈。