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Study of the Option Ordering Policy concerning Perishable Farm Produce Based on Revenue Sharing Contract
1
作者 Xiaojing LIU 《Asian Agricultural Research》 2014年第7期1-3,8,共4页
This paper considers the two-echelon supply chain system which consists of single agricultural producers and retailers,and analyzes the impact of sharing ratio on the option ordering quantity,and retailers and produce... This paper considers the two-echelon supply chain system which consists of single agricultural producers and retailers,and analyzes the impact of sharing ratio on the option ordering quantity,and retailers and producers' expected profits.Studies have shown that in the case of decentralization,when the revenue sharing ratio is between 0 and 0.3,the option ordering quantity of farm produce is a decreasing function of the sharing ratio; when the revenue sharing ratio is between 0.3 and 1,the option ordering quantity of farm produce is an increasing function of sharing ratio; when the revenue sharing ratio is between 0.421 and 1,the agricultural producers and retailers' expected profits are an increasing function of sharing ratio.Finally,through the numerical calculation,the applicability of the conclusions is verified,to provide a reference for the supply chain management practices. 展开更多
关键词 REVENUE sharing CONTRACT PERISHABLE GOODS optionS
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高阶矩风险与市场收益:来自中国期权市场的证据
2
作者 周倜 王云奇 《管理科学学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2024年第5期122-140,共19页
基于上证50ETF期权隐含的方差和高阶矩的期限结构,本研究使用偏最小二乘回归的降维方法构造了与中国股票市场收益相关的方差-高阶矩风险因子.实证结果显示,在2015年到2020年的样本期内,该风险因子显著地预测未来1个月以及2周至8周的市... 基于上证50ETF期权隐含的方差和高阶矩的期限结构,本研究使用偏最小二乘回归的降维方法构造了与中国股票市场收益相关的方差-高阶矩风险因子.实证结果显示,在2015年到2020年的样本期内,该风险因子显著地预测未来1个月以及2周至8周的市场收益,月度样本内和样本外R^(2)分别达到了10.08%和6.55%.在控制了常见的经济预测变量和期权变量后,该因子的预测能力仍然保持显著.这表明我国股市收益中包含了对偏度和峰度风险的补偿,与含时变高阶矩的资产定价模型相一致.在经济价值方面,方差-高阶矩因子的预测能力可为投资者在市场择时交易中带来可观的收益.结果表明,中国期权市场提供了高阶矩风险的独特信息,这为理解我国股市风险与收益的权衡关系提供了新的角度. 展开更多
关键词 上证50ETF期权 风险中性高阶矩 股票收益率可预测性 偏最小二乘回归 时变高阶矩CAPM
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期权合约下基于CVaR的订单农业供应链协调研究 被引量:5
3
作者 彭红军 杨梦 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2023年第3期131-136,共6页
在农产品价格随机波动背景下,以包含一个风险规避型农户和一个风险中性公司的订单农业供应链为研究对象,运用条件风险价值(CVaR)准则研究订单农业供应链最优策略与协调问题。研究结果表明,分散决策情形下的农产品产量和决策双方总收益... 在农产品价格随机波动背景下,以包含一个风险规避型农户和一个风险中性公司的订单农业供应链为研究对象,运用条件风险价值(CVaR)准则研究订单农业供应链最优策略与协调问题。研究结果表明,分散决策情形下的农产品产量和决策双方总收益均低于集中决策情形。对此,在订单农业供应链中引入期权合约,研究发现当农户风险规避程度不很低时,期权合约能够促使农户与公司均实现帕累托改进,并且在期权合约下,农户可通过行权应对农产品价格波动风险,保证农产品产量和自身收益不受风险规避行为的影响;进一步研究表明,当农户风险规避程度较高时,期权合约能够实现订单农业供应链的完美协调。 展开更多
关键词 订单农业供应链 期权合约 风险规避 随机市场价格
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一种基于期权的供应商能力预订模型 被引量:56
4
作者 马士华 胡剑阳 林勇 《管理工程学报》 CSSCI 2004年第1期8-11,共4页
在供应链中,合作企业实现风险共担,利益共享是供应链管理的基本目标。本文通过引入期权机制,提出了制造商预订上游供应商的生产能力的数学模型,使之能以较低的风险获取外部资源,以保证经营目标的实现。同时,也能使供应商通过期权降低自... 在供应链中,合作企业实现风险共担,利益共享是供应链管理的基本目标。本文通过引入期权机制,提出了制造商预订上游供应商的生产能力的数学模型,使之能以较低的风险获取外部资源,以保证经营目标的实现。同时,也能使供应商通过期权降低自身的经营风险,增强收益的能力,最终实现供应链利益的整体协调。 展开更多
关键词 供应链 期权 能力预订模型
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基于最优阶估计与分布式分簇的传感器网络数据压缩方法研究 被引量:3
5
作者 蒋鹏 李胜强 《电子与信息学报》 EI CSCD 北大核心 2011年第3期569-574,共6页
在无线传感器网络的诸多应用中,被监测区域发生异常情况的概率通常较小,正常情况下,同一传感器节点在前后连续时刻所采集的数据具有时间相关性,处于相邻区域的不同传感器节点在同一时刻所采集的数据具有空间相关性,发送存在时间、空间... 在无线传感器网络的诸多应用中,被监测区域发生异常情况的概率通常较小,正常情况下,同一传感器节点在前后连续时刻所采集的数据具有时间相关性,处于相邻区域的不同传感器节点在同一时刻所采集的数据具有空间相关性,发送存在时间、空间冗余的数据至基站必将耗费节点大量的能量。该文提出了基于最优阶估计和分布式分簇的传感器网络数据压缩方法,利用节点采集数据的时空相关性,基于最优阶估计在基站处建立相关系数,经分布式分簇,节点仅需传送少量数据,基站根据时空相关性恢复原始数据。仿真结果表明应用该算法,可以有效减少传感器网络中冗余数据传输量和节点能耗,进而延长系统寿命。 展开更多
关键词 无线传感器网络 数据压缩 最优阶估计 分布式分簇
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考虑采购资金约束的供应链期权柔性契约 被引量:30
6
作者 胡本勇 彭其渊 王性玉 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2009年第6期62-71,共10页
在销售商存在采购预算资金约束下,对供应链期权柔性契约进行了研究.首先,利用非线性规划中的Kuhn-Tucker条件分析了采购资金对销售商的订货决策的影响,并得出了不同资金稀缺程度下的订货策略;其次,讨论了供应商的产量决策问题,并得出了... 在销售商存在采购预算资金约束下,对供应链期权柔性契约进行了研究.首先,利用非线性规划中的Kuhn-Tucker条件分析了采购资金对销售商的订货决策的影响,并得出了不同资金稀缺程度下的订货策略;其次,讨论了供应商的产量决策问题,并得出了供应商的最优产量安排;再次,研究了供应链的合作问题,并给出了实现供应链合作的具体条件;最后,通过数值分析对研究结论进行了验证和说明. 展开更多
关键词 柔性契约 实物期权 采购资金短缺 Kuhn—Tucker条件 供应链合作
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基于订单驱动市场下信息结构与金融资产价格均衡研究 被引量:1
7
作者 王春峰 卢涛 房振明 《中国管理科学》 CSSCI 2007年第5期48-55,共8页
依据我国证券市场订单驱动连续竞价交易机制,在引入信息结构及投资者看法差异的基础上建立序贯交易理论模型,研究金融资产价格的形成过程,并研究信息结构各方面对价格形成的影响。理论结果表明,信息存在、信息分布和信息组成对买卖价差... 依据我国证券市场订单驱动连续竞价交易机制,在引入信息结构及投资者看法差异的基础上建立序贯交易理论模型,研究金融资产价格的形成过程,并研究信息结构各方面对价格形成的影响。理论结果表明,信息存在、信息分布和信息组成对买卖价差产生不同影响,其影响结果不仅取决于信息结构自身,也受到投资者构成、看法差异以及信息量值的影响。随后基于中国证券市场进一步验证了理论模型的结论。 展开更多
关键词 信息结构 价格均衡 看法差异 订单驱动 序贯交易
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基于B2B电子交易市场的零售商最优订购策略 被引量:11
8
作者 石晓梅 冯耕中 +1 位作者 邢伟 汪寿阳 《管理科学学报》 CSSCI 北大核心 2011年第4期12-23,共12页
B2B电子交易市场能够为企业提供现货交易、远期合约交易以及产能期权合约交易等交易服务.B2B电子交易市场中交易的期权合约在签订后至到期日之前可再次交易.以此为背景研究了零售商最优采购策略.研究结果表明,期权合约可再次交易为供应... B2B电子交易市场能够为企业提供现货交易、远期合约交易以及产能期权合约交易等交易服务.B2B电子交易市场中交易的期权合约在签订后至到期日之前可再次交易.以此为背景研究了零售商最优采购策略.研究结果表明,期权合约可再次交易为供应链中的零售商提供新的投机渠道,显著地提高了零售商对期仅合约的采购数量,而对与固定供应商签订的长期合约采购数量的影响不明显,因此零售商在线下与网上市场的总订货量将有所增加.最后,对供应链中的采购者、供应商以及第三方B2B电子交易市场提出建议. 展开更多
关键词 电子交易市场 订购策略 期权合约 现货交易
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基于应急期权的供应链鲁棒订货设计 被引量:3
9
作者 李彬 季建华 王文利 《系统管理学报》 CSSCI 北大核心 2015年第6期897-903,共7页
买方企业可以通过对单源采购引入应急期权来应对供应不确定性风险,该种模式能够将单源采购的低成本优势和期权的高可靠性优势有效结合。建立了该种模式下的订货模型,求解最优的订货策略和期权策略,并与单纯购买期权模式进行比较。最后,... 买方企业可以通过对单源采购引入应急期权来应对供应不确定性风险,该种模式能够将单源采购的低成本优势和期权的高可靠性优势有效结合。建立了该种模式下的订货模型,求解最优的订货策略和期权策略,并与单纯购买期权模式进行比较。最后,进行了鲁棒敏感性分析。结果表明:无论购买应急期权与否,买方企业都应从传统供应商处订货,应急期权策略不应单独使用;随着传统供应商供应可靠性离散程度不断提高,买方企业的期权购买量应不断增加,向传统供应商提出的订货量则应不断降低;对于供应可靠性的波动,买方企业收益能够稳定地维持在较高水平,该种订货策略具有较高的鲁棒性。 展开更多
关键词 应急期权 鲁棒性 供应可靠性 订货设计
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风险规避下基于期权契约的混合采购决策 被引量:7
10
作者 王恒 徐琪 《计算机集成制造系统》 EI CSCD 北大核心 2017年第11期2533-2540,共8页
为了给销售商提供期权契约和现货市场混合采购理性决策依据,建立了市场需求与现货价格相关条件下销售商规避风险的混合采购决策模型,通过模型求解得到实现销售商收益最大的最优商品销售价格和期权订货波动量的解析表达式,讨论了模型参... 为了给销售商提供期权契约和现货市场混合采购理性决策依据,建立了市场需求与现货价格相关条件下销售商规避风险的混合采购决策模型,通过模型求解得到实现销售商收益最大的最优商品销售价格和期权订货波动量的解析表达式,讨论了模型参数对期权订货波动量及销售商决策的影响。通过数值算例分析了需求相关系数、商品价格期望、销售商风险因子等与期权订货波动量的关联关系。研究表明,销售商为风险规避时,其商品最优定价小于风险态度中性时的最优定价;市场需求与现货价格相关时,在一定条件下存在使销售商收益最大的最优期权订货变化量。因此,现货市场价格波动对市场需求影响较大时,销售商可通过降低商品最优定价和增大期权契约订货量来实现自身收益最大化。 展开更多
关键词 期权契约 现货市场 采购决策 风险规避
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电子市场批量订货与期权采购协调的鲁棒策略 被引量:1
11
作者 王庆东 黄小原 晏妮娜 《东北大学学报(自然科学版)》 EI CAS CSCD 北大核心 2006年第1期107-110,共4页
在B2B电子市场的不确定环境下,综合考虑了批量订货的稳定性和期权采购的灵活性,设计了基于期权合同协调B2B电子市场与传统市场的鲁棒策略.在最坏需求情景下,研究了卖方作为领导者的主从对策模型,并应用鲁棒优化理论,提出了一种求解买卖... 在B2B电子市场的不确定环境下,综合考虑了批量订货的稳定性和期权采购的灵活性,设计了基于期权合同协调B2B电子市场与传统市场的鲁棒策略.在最坏需求情景下,研究了卖方作为领导者的主从对策模型,并应用鲁棒优化理论,提出了一种求解买卖双方鲁棒Stackelberg解的算法.最后,结合上海宝钢益昌公司电子商务营销现状,用该算法进行了实证分析,在线性和二次型需求价格函数关系下分别求解了鲁棒定货量、期权合同预定费用和执行费用. 展开更多
关键词 电子市场 批量定货 期权采购 需求价格函数 鲁棒优化
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反应选项对时序知觉重复启动效应的影响 被引量:3
12
作者 张锋 黄希庭 《心理学报》 CSSCI CSCD 北大核心 2010年第11期1033-1039,共7页
先前研究采用两项反应任务发现了时序知觉重复启动效应,这可能是反应选项导致的虚假效应,本研究采用三项反应任务对此进行了检验。实验1运用三项判断任务以消除缺乏中间选项所致的反应偏向,结果发现重复启动显著影响"哪个图形先出... 先前研究采用两项反应任务发现了时序知觉重复启动效应,这可能是反应选项导致的虚假效应,本研究采用三项反应任务对此进行了检验。实验1运用三项判断任务以消除缺乏中间选项所致的反应偏向,结果发现重复启动显著影响"哪个图形先出现"和"两个图形同时出现"的时序判断;实验2在实验1的基础上对"同时出现"反应选项进行两种指导语操作,实验结果不仅与实验1一致,而且"有把握时判断为同时出现"和"有无把握都判断为同时出现"之间没有显著差异,说明被试能够识别时序加以判断,不支持反应偏向的前提条件。因此,时序知觉重复启动效应不是反应选项产生的反应偏向引发的虚假效应,重复启动对"系列性"和"同时性"时序知觉都存在显著影响。 展开更多
关键词 重复启动 时序 知觉 反应选项
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含特许权的季节性商品二次定购机制 被引量:3
13
作者 王子萍 黄培清 《管理工程学报》 CSSCI 2007年第2期138-141,共4页
季节性商品短生命周期的特性引发了销售商降低需求信息不确定性的意愿,同时对制造商的生产能力和柔性操作提出了较高要求。文章建立了含特许权的季节性商品二次定购模型,有效地解决了销售商为获取更多需求信息而推迟定货和制造商进行柔... 季节性商品短生命周期的特性引发了销售商降低需求信息不确定性的意愿,同时对制造商的生产能力和柔性操作提出了较高要求。文章建立了含特许权的季节性商品二次定购模型,有效地解决了销售商为获取更多需求信息而推迟定货和制造商进行柔性生产之间的矛盾。并通过和传统的一次定购模型的比较,得出了在商品需求不确定下,二次定购机制发生并获得整条供应链收益Pareto改进的条件,以及相应的特许权费用f的制定范围。 展开更多
关键词 特许权 二次定购模型 PARETO改进 季节性商品
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期权市场散户对价格预测能力的检验 被引量:4
14
作者 林苍祥 邱紫华 郑振龙 《厦门大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2015年第3期29-38,共10页
机构投资者与散户是期权市场上的两大交易主体。通常认为机构投资者是信息交易者,而对于散户是否具备对价格预测的能力则有待研究。参考Cao等(2009)对限价委托簿信息挖掘方法,利用台指期权(TXO)日内高频数据,可以检验台指期权市场散户... 机构投资者与散户是期权市场上的两大交易主体。通常认为机构投资者是信息交易者,而对于散户是否具备对价格预测的能力则有待研究。参考Cao等(2009)对限价委托簿信息挖掘方法,利用台指期权(TXO)日内高频数据,可以检验台指期权市场散户对未来价格的预测能力。研究发现,台指期权市场散户具有对未来价格显著预测信息,而且其揭示档不同位置信息含量存在差别。作为新兴市场的代表,台湾期权市场的投资者类型结构与中国大陆非常相似。因此,这一研究结论对中国大陆改善期权市场运行机制具有现实的参考意义。 展开更多
关键词 散户投资者 限价委托簿 预测 台湾期权市场
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中国城市化与流通产业发展关系的定量分析 被引量:8
15
作者 曹静 《上海商学院学报》 2011年第2期13-17,共5页
本文在对我国1978—2007年城市化和流通产业发展的数据进行单位根检验、Granger因果关系检验和有序样本最优分割的基础上,运用协整理论分析了我国城市化与流通产业发展的关系。研究表明,近三十年来我国城市化进程和流通产业发展互为因... 本文在对我国1978—2007年城市化和流通产业发展的数据进行单位根检验、Granger因果关系检验和有序样本最优分割的基础上,运用协整理论分析了我国城市化与流通产业发展的关系。研究表明,近三十年来我国城市化进程和流通产业发展互为因果关系,城市化每增长1个百分点促使流通产业增长3.61个百分点,而流通产业每增长1个百分点仅能使城市化水平增长0.27个百分点。应当充分重视流通产业对城市化进程的促进作用,把发展流通产业推进城市化进程作为现阶段我国经济发展的战略性政策来考虑。 展开更多
关键词 城市化 流通产业 GRANGER因果检验 有序样本最优分割 协整
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股指期权和期货交易可以预测标的指数的变动吗?——来自台湾市场的证据 被引量:2
16
作者 陈淼鑫 王宏 乔帅 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2018年第11期20-29,共10页
将台股期货交易总的不平衡性,分解为由台指期权交易导致的不平衡性和台股期货自身交易的不平衡性,本文利用台指期权和台股期货的分笔交易数据,从多角度系统地检验了台指期权及台股期货交易中隐含的关于未来台指走势的预测信息。实证结... 将台股期货交易总的不平衡性,分解为由台指期权交易导致的不平衡性和台股期货自身交易的不平衡性,本文利用台指期权和台股期货的分笔交易数据,从多角度系统地检验了台指期权及台股期货交易中隐含的关于未来台指走势的预测信息。实证结果表明,从全市场层面来看,台股期货自身交易的不平衡性和台指期权交易的不平衡性对未来股指收益都有显著为正的预测力。考虑到不同类型投资者,不同类型期权可能存在信息差异,根据投资者类别、期权种类、在值程度和到期期限进一步细分之后,发现境外机构投资者的交易不平衡性,看跌期权交易不平衡性,虚值和实值期权交易不平衡性对未来股指收益均有显著为正的预测力。 展开更多
关键词 隐含信息 指令不平衡 股指期权 股指期货
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基于流通损耗和期权合约的农产品供应链订货与供应策略研究 被引量:2
17
作者 罗艺 骆永菊 《物流技术》 北大核心 2014年第3期384-387,共4页
考虑流通损耗并结合期权合约研究了农产品供应链中的订货与供应策略问题。首先对研究问题给出了相关假设和参数界定,从而为基于零售商和供应商最大期望利润构建相关订货和供应模型准备了条件,接着重点对比分析了农产品供应链设计中有无... 考虑流通损耗并结合期权合约研究了农产品供应链中的订货与供应策略问题。首先对研究问题给出了相关假设和参数界定,从而为基于零售商和供应商最大期望利润构建相关订货和供应模型准备了条件,接着重点对比分析了农产品供应链设计中有无期权合约两种情况下的零售商订货与供应商供应策略问题,从而得出了期权合约对农产品供应链订货与供应决策的关系及影响力,最后结合算例对模型中所推导出来的结论进行了检验和实证。 展开更多
关键词 流通损耗 期权合约 农产品供应链 订货 供应
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分数布朗运动下带红利的欧式期权定价 被引量:2
18
作者 李蕊 《兰州理工大学学报》 CAS 北大核心 2012年第4期162-164,共3页
基于股票价格遵循有分数布朗运动驱动的分数阶随机微分方程.运用Black-Scholes方程理论建立带红利的欧式看涨期权定价模型,根据分数阶随机微分方程理论将方程的求解问题转化为偏微分方程的求解问题,给出期权定价的解析解.
关键词 欧式期权定价 分数阶随机微分方程 分数阶高斯白噪音 分数B-S方程 分数布朗运动
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基于含权与时序博弈的我国企业境外衍生品风险大单的形成与控制 被引量:1
19
作者 张宗成 彭元 胡江华 《管理学报》 CSSCI 2009年第3期373-377,共5页
设计了一个简单的模型,解释了大额交易冲动,在保证金交易制下,大单交易其实含有一个自动实现的免费期权。这种冲动在2种情况下得到强化:①将操作人员的业绩与奖惩挂钩,因盈利操作得到的奖励比同额的亏损操作得到的惩罚要大;②存在一个... 设计了一个简单的模型,解释了大额交易冲动,在保证金交易制下,大单交易其实含有一个自动实现的免费期权。这种冲动在2种情况下得到强化:①将操作人员的业绩与奖惩挂钩,因盈利操作得到的奖励比同额的亏损操作得到的惩罚要大;②存在一个公司亏损值,当亏损增加时,对员工的处罚程度已经无可复加,大单交易也给了操作员一个免费期权。这种大单冲动的实现,既可能是公司内控机制的缺陷,还有可能是由于外部监管部门的信息与执行成本过大导致公共监管缺失,因此,应从这2个方面予以完善。 展开更多
关键词 衍生品大单交易 内控 期权 时序博弈 公共监管
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基于可拓学的大批量定制客户订单分离点研究 被引量:3
20
作者 吴迪冲 杨贵 《浙江理工大学学报(自然科学版)》 2007年第4期424-428,共5页
分析了大批量定制客户订单分离点(CODP)对企业实施大批量定制的影响,建立了CODP的数学模型和可拓模型,用优度评价法对CODP切入点进行了研究,并给出用优度评价法求解最佳分离点的实例。
关键词 大批量定制 客户订单分离点 优度评价
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