商业保险在养老金第三支柱中作用的国际比较研究

在介绍养老金第三支柱内涵的基础上,分析商业保险在养老金第三支柱中作用的国际差异,介绍我国保险参与养老风险管理的方式,认为保险在养老金第三支柱中作用的国际差异较大,并没有绝对优势的保险参与养老金第三支柱的模式;保险与养老金第三支柱既存在密切关系,也存在较大差异;保险参与养老风险管理的内容和形式丰富多样,养老风险管理功能作用远超过养老金第三支柱。我国应扩充个人养老金账户制度的政策优惠方式,纳入财政补贴等多种激励机制,扩大优惠政策的覆盖范围;我国应优化个人养老金账户制度,通过更为有效的激励机制将更多的群体纳入养老金第三支柱的范畴;我国应大力发展保险的养老风险管理功能作用,为我国养老风险管理提供灵活多样的养老风险管理工具。

基于精算模型对我国养老保险税优政策分析与建议

最新的人口普查结果揭示我国人口老龄化问题愈加严峻,解决养老问题、构建多层次养老保险体系、大力发展第三支柱养老产业成为我国未来几年的工作重点。通过构建税延型养老保险税收优惠精算模型发现:高收入群体才能享受到税收优惠;年轻人购买保险门槛相对更高。造成以上结果的原因:一是优惠政策中免税额度较低;二是领取阶段税率“一刀切”,不够灵活。为此,从两个方面对税延型养老保险优惠政策提出建议:提高缴费阶段免税额度,可使得原政策下未享受到最高额免税群体得到更大的税收优惠、超过原政策最高额收入群体享受更多的税收优惠;调整领取阶段税率,可使得不同收入层次的居民都可在税延型养老保险中享受到税收优惠,极大降低购买门槛。

个人税收递延型商业养老保险优惠政策研究

个人税收递延型商业养老保险优惠方案:参保者应计纳税额以保费形式委托给保险公司储蓄并递延至退休,再按照历年缴费额和税率一次性回溯征收,保费资本利得免税。基于保险精算模型和参数敏感性分析,对改革方案涉及的参保者、保险行业和政府三方利益进行定量研究。结果表明:该方案能吸引劳动者购买,有较强的可行性。一方面劳动者为未来的养老进行自愿储蓄,另一方面,劳动者能够合法避税。寿险行业能够获得商业养老保险保费的巨大增长。政府部门以较小的税收损失实现养老保险第三支柱的快速壮大和发展,减轻第一支柱的财政压力。

商业保险参与多层次社会保障体系的方式、作用与评估——基于一个初步的分析框架

文章在对新中国成立70年以来商业保险和社会保险简单回顾的基础上,对改革开放以来40年构建多层次社会保障体系的政策演进和制度建设进行了论述,对进入人口老龄化社会20年来商业保险参与社会保障体系的发展脉络和不同板块进行了全面回顾和初步评价,尤其是对党的十八大以来商业保险参与社会保障体系做了详尽分析之后,首次在学术界提出了一个商业保险参与社会保障体系的分析框架,为中国特色社会主义的社会保障体系的绩效评估进行了理论诠释和制度解析,进而将商业保险参与社会保障体系的方式分为五种类型并逐一做出评价。文章认为"普通型"商业保险得到了跨越式发展,为全面社会保障体系建设打下了基础;"合作型"商业保险在社会保障体系中发挥了不可替代的作用,影响深远,趋势不可逆,是商业保险参与社会保障体系的样板;"补贴型"商业保险作为涉老适老商业保险产品,也应得到一定的财政补贴,以实现其一定的"普惠性"。但由于政策执行的差异性,养老机构综合责任保险和老年人意外伤害保险的供需双方均出现冷淡,市场不旺;"创新型"商业保险处于起步阶段,由于政策供给短缺,承保主体的观望情绪浓厚,止步不前,难以满足社会需求;"税优型"商业保险虽然得到税收政策的支持,但税优健康保险和税延养老保险均遇到发展瓶颈,难以承担起第三支柱的重任。从这个分析框架出发,文章对商业保险参与社会保障的五种类型各自面临的问题逐一提出政策建议和深层思考。

我国个人商业养老保险的税优政策研究——基于个税递延型商业养老保险试点

我国于2018年5月1日正式启动了个人税收递延型商业养老保险试点,且采取了国外非常典型的EET模式,旨在利用税收优惠方式鼓励个人商业养老保险发展,同时进一步推进我国多层次养老保险体系构建。目前的税优设计还存在激励参保人群覆盖面窄、累退效应等问题,我国个税递延型商业养老保险的税优设计需要进一步优化,以最终实现试点在全国的推广。

我国社会养老保险替代率的地区差异及其影响因素研究

本文分析了我国城镇职工基本养老保险制度的养老金收入替代率、缴费替代率以及替代率实现程度的地区差异,并进一步通过建模对影响替代率地区差异的因素进行了回归分析。本文的主要研究发现包括:(1)养老金的收入替代率与经济发展水平成反比,虽然与缴费替代率成正比,但普遍低于缴费替代率。这说明我国城镇职工养老金的给付部分延续了工资的效率性,且养老金水平有被低估的可能;(2)从东、中、西部区域分布看,我国养老金替代率呈现出区域差异缩小、区内差异增大的特点,这说明传统上按区位属性予以养老保险财政补助的方式有待改进;(3)制度覆盖率、缴费率和制度抚养比对收入替代率的绝对水平和相对水平的影响较为复杂,类似的统计结果可能对应不同的政策效应;(4)鉴于我国城镇职工基本养老保险制度的个人账户仍处于积累阶段,因而基金积累能力对于养老金替代率的效应仍有待进一步检验。

基于Markov链的税延型养老保险跨期效用

通过购买税延型养老保险,投保人可以降低自己的税费,增加退休后可支配收入.因此,税延型养老保险一定程度上能够提高个体效用.然而实践中,个体健康状态和寿命是影响购买税延养老保险效用的重要因素.在个体跨期效用框架下,这里引入健康状态的Markov链模型,发现健康状态的恶化和较短的预期寿命都降低个体效用,从而也就降低了个体购买延税养老保险的意愿.因此,在推广税延养老保险时,政府制定的政策和保险公司设计的产品应给与这类人群最低保障.

个税递延型养老保险对税收的影响研究

从个税递延型养老保险的开展对保险公司营业收入的扩大效应角度,分析个税递延型养老保险对税收收入的影响。结果表明,因为即期个税递延而减少的政府税收,可以从保险公司保费收入增加所交的税款中获得弥补,指出实行个税递延险没有减少税收,而且还能减轻未来财政养老支出。

税延商业养老保险的分等级税率研究

我国人口老龄化现象日益严重,养老保险体系三大支柱结构失衡。为推动第三支柱商业养老保险的发展,缓解养老压力,我国进行了个税递延型商业养老保险的试点。目前推行的试行办法对税延商业养老保险金领取税率采取“一刀切”的模式,经测算,这种“一刀切”的模式会使很多人享受不到优惠。借鉴国外经验,基于我国新个人所得税税率表,测算不同收入等级下的税延商业养老保险金领取税率,并将其转换为领取金额的等级划分,同时,进一步对消费者年龄、退休年龄、个人收益率、保险公司预定利率以及个税起征点这些变量进行敏感性分析后发现,我国税延商业养老保险推行中如实行分等级税率的设置,可以使不同年龄人群在购买时都能享受到税收优惠,且个体可根据实际情况适当调整投保年龄,以获得更大的税收优惠。

新个人税收政策、家庭教育支出与商业养老保险参保意愿

个人税收递延型商业养老保险开始试点,随之新个人所得税法将家庭教育支出列为附加扣除项,两项税收政策产生的经济效应将直接影响税收优惠政策的进一步完善和个人决策的制定。为明确新税收政策将产生的经济效应,以及家庭教育支出与参加商业养老保险意愿间的关系,文章考虑长寿风险以及教育对于人力资本积累的影响,建立具有生存不确定性的世代交叠模型,模拟了不同税收优惠政策、长寿风险下对资本产出、个人福利、储蓄等经济变量的影响,并分析了商业养老保险递延优惠办法与家庭教育支出、购买商业养老保险意愿间的关系。结果显示,若进一步加大对商业养老保险的税收优惠力度,会抑制家庭对于孩子教育的投入,同时参加商业养老保险意愿的提高会明显挤占家庭对孩子的教育支出。商业养老保险缴费率每提高1个百分点,家庭对孩子教育支出约下降1.501%。随着预期寿命的延长,为实现一生效用最大化,相比消费和储蓄,家庭更倾向于缩减对孩子的教育支出。

居民收入再分配“逆向分配”的原因及对策

再分配方式作为调节初次分配结果的重要手段,本应起到缓解收入差距扩大趋势,缩小贫富差距的作用,但当前以税收、社会保障等手段为主的再分配制度却因制度本身的一些不合理安排以及在实施过程中遇到的困难,如对居民收入结构难以有效监控,出现了调节力度不够及改革困难等问题,最终导致再分配方式难以达到预期的效果,甚至于在实施过程中出现了"逆向分配"的现象。

关于企业年金延迟纳税政策及其实施的思考

企业年金延迟纳税政策的出台,极大地提高了职工参加企业年金计划的积极性。企业年金延迟纳税政策在实施过程中,还存在退休职工一次性领取企业年金税收优惠缺失,个人出境定居或死亡后一次性领取企业年金税负过重,企业年金个人所得税计算扣缴义务人不明确,企业年金个人所得税缴纳所属地不合理等问题,需要进一步补充和完善。

国际视角下不同模式养老保险体系相关税收政策比较分析

养老保险税收政策的设计对养老保险体系的构建与发展极其重要。本文梳理世界银行养老保险五支柱模型及其对各支柱税收政策设计的建议,并总结OECD成员国不同层次养老保险税收政策的特征。研究发现,虽然世界银行与OECD在养老保险体系分类及税收政策设计建议上有所不同,但均兼顾了税收公平性与激励效应等方面,在服务养老保险制度目标的同时,发挥税收调节收入分配的作用。在此基础上,本文对典型国家养老保险体系相关税收政策设计进行比较分析,并提出完善我国养老保险税收政策的几点建议。具体包括:根据不同支柱的政策目标优化税收政策设计、养老保险体系税收政策应以养老保险事业的可持续发展为战略目标进行动态调整、加强养老保险税收政策的执行和监管等。

基于目标替代率的税延型商业养老保险扣除限额优化研究

我国养老保障体系三支柱发展严重失衡,为了缓解基本养老保险的压力,提升养老保险替代率,商业养老保险的发展迫在眉睫,税收递延型商业养老保险也开始试点。在2018年个税改革后,目前税收递延型商业养老保险推行办法下,中低收入群体无法享受实际税收优惠,高收入群体可享受的税收优惠有限且过低。本文以替代率为基准,根据精算平衡原理构建模型,对扣除限额进行优化研究,试图测算出与新个税办法匹配且有利于多层次收入水平的消费个体享受实际税优的扣除限额。同时,本文还对不同扣除限额下开始购买保险年龄、个税起征点、个人收益率及初始收入水平这四个参数变化对实际税优额的影响做了分析,得出所测算出的扣除限额的确较现行扣除限额更为合理,并提出了相关对策建议。

DC型商业养老基金的最优投资策略研究——基于递延型个人所得税的考虑

本文构建模型论证了个人所得税递延政策对商业养老基金的投资策略和投资结果产生的影响。研究显示,延税型账户(EET)在缴费规模提高的同时,基金管理者降低了对风险资产的投资比例,最终扩大了基金的终端规模,并改善了基金的风险状况。个人可以根据对风险和收益的偏好适当提高缴费率。此外,以上作用的发挥取决于个人效用能否得到改善,而效用的改善需要对养老金领取阶段减免税,即EET与TEE(免税型账户)的"双税优"政策并举。

个税改革如何影响了个人税收递延型商业养老保险的需求

个人税收递延型商业养老保险是我国建设养老保险第三支柱、完善养老金制度体系、补充养老金收入水平的重要举措。本文基于两次个税政策调整的准自然实验,利用税延险实际投保人的真实微观数据,通过Probit模型和双重差分法实证研究影响参保人保险行为的微观因素。研究结果表明:(1)随着个人月收入的上升,参保人面对政策冲击选择停保的可能性较低。(2)第一次政策冲击直接提高个税起征点,实际月收入的上升带来参保人停保概率的显著下降;第二次政策冲击新增六项专项附加扣除,税收优惠带来的替代效应超过了收入效应,降低了参保人对税延险产品的需求,参保人停保概率显著上升。(3)按税延险产品分类,A类和B1类产品的停保概率较低;而B2类产品由于收益灵活性较低,停保概率较高;C类产品的停保概率受政策冲击不显著。(4)按地区分类,经济发展水平较低的地区,参保人停保概率更高。(5)其他影响因素中,年龄与参保人停保概率呈显著负相关关系;工资收入人群和国有企业人群的停保概率更低;而性别对停保概率的影响不显著。

税延政策真能刺激养老保险市场需求吗?——基于累积前景理论的模拟分析

在人口老龄化背景下,构建多层次养老保障体系,大力发展商业养老保险成为我国养老保障体系建设的重要任务。一般认为,税收激励能够有效促进商业养老保险的发展,基于此认识,我国开始试点税收递延型商业养老保险。然而一些研究表明,税延政策未必能带来实际的市场需求。本文基于行为经济学中的累积前景理论,在养老保险价值模型中加入个人对税延的主观价值评判,分析个人对税延养老保险的需求。研究发现:公平型和福利型税延养老保险对个人的吸引力大于非税延养老保险;我国当前较低的税优水平很难激励人们购买商业养老保险;只有当税优水平足够高时,才能有效刺激年金市场的实际需求。

税务征收体制下职工平均工资在基本养老保险缴费基数政策中的适应性研究

当前,以职工平均工资作为城镇职工基本养老保险缴费基数确定的参照指标存在诸多问题:一是制度覆盖范围与职工平均工资统计范围不一致,造成低工资收入者按照高标准缴费问题,易对其形成制度性挤出;二是各地缴费基数政策中的职工平均工资指标计算方法和比例差异较大,削弱了基本养老保险全国统筹的基础;三是职工平均工资指标本身存在的问题使缴费基数的确定面临质量困境。在社保缴费改行税务征收之际,建议取消缴费基数政策与职工平均工资间的直接联系,以各地最低工资标准作为缴费基数下限,统一规范全国缴费基数政策和最低工资标准测算方法,并同步调整基本养老保险待遇计发办法。

现收现付养老保险全要素报酬费基拓展的经济效应

本文在内生人力资本的四期世代交叠一般均衡模型框架下,分析了现收现付养老保险制度全要素报酬费基模式(即劳动报酬与非劳动报酬共同缴费模式)的经济效应。研究发现,与传统单一劳动报酬费基模式相比,全要素报酬费基模式能够促进经济增长、提高养老保险制度运行效率并缩小收入差距,这对于完善现收现付养老保险制度、稳增长和实现共同富裕具有积极意义。在人口老龄化程度不断加深的背景下,现收现付养老保险制度应由现行的单一劳动报酬费基模式逐步向全要素报酬费基模式转变。

私营养老金计划税收优惠模式比较及国际经验借鉴

私营养老金计划是完善多层次养老保障体系建设的重要举措,而税收优惠制度设计又是促进制度覆盖和市场发育的根本动力。以上海市试点政策为基础,比较EET和TEE两种税收优惠模式的优劣,并通过构建精算模型检验它们对个人和政府的影响效应。研究发现,TEE模式的最佳征税比率在10%～15%之间,而参保人当年税收减免额、首年养老金替代率和总税收效用在EET和TEE模式下都随着收入水平变化,并呈现一定的阶段性,但变化趋势基本相同。借鉴国际经验,应从制定EET和TEE相结合的税收递延模式、对不同群体制定不同的税收递延限额、对低收入者和女性等弱势群体给予缴费补贴、扩大个人养老储蓄账户的功能等方面进行制度优化。