个人养老金的变迁:发展历程、规律反思与趋势研判

广义上的个人养老金,即第三支柱养老保险,自1991年始于个人储蓄型养老保险,开展了大量的产品型和投资型探索,最终个人账户制大范围推开,这一市场化业态自发探索向系统性制度安排的转型过程本质上是从产品型向个人账户制的变迁。受限于多重制度障碍,产品型个人养老金的发展始终相对滞后。2022年个人养老金上升为国家制度安排,个人账户制存在参保门槛低、普惠性强和待遇可携带等独特优势。未来个人养老金制度还将深化转型并实现第三支柱的整合,社会需求还将增加,待遇普惠性将不断增强,建议多措并举提升个人养老金参保率,不断提高个人养老金制度的可持续性,完善个人养老金的保险税收优惠和经办服务等环节。

个人养老金时代下信托助推养老第三支柱发展的研究

2022年11月,我国个人养老金制度正式落地,与其他个人商业养老金融业务共同构成我国养老第三支柱,标志着养老第三支柱进入全新发展阶段。面对老龄化加速、居民财富增长与养老需求增加的时代背景,第三支柱的制度性创新在金融领域将开启“个人养老金”的新时代。目前我国养老三支柱发展不平衡,第三支柱亟需发挥潜力,养老信托作为养老金融的组成部分,能够发挥自身制度优势推进第三支柱的发展。研究发现,信托可结合多种养老场景,设置结构多样的信托产品,并针对不同类型的老年人群体提供有针对性的养老信托产品和服务策略,满足长者、家属与社会多方需求,为服务我国多层次养老金体系建设发挥积极作用。

基于精算模型的养老保险税优政策分析

第七次人口普查结果显示我国人口老龄化问题愈加严峻,随之而来的养老问题使得发展第三支柱养老产业成为我国未来几年的重点。通过构建TTE、EET两种模式下养老保险精算模型,采用数值模拟研究新个税背景下不同模式对投保人养老金替换率以及税优现值等影响,旨在探讨两种模式的优劣,为发展第三支柱养老产业提出建议与意见。研究结果表明:EET模式下养老保险更吸引中高收入人群,领取阶段的税率与税收优惠效应成反比,领取阶段税率增大到一定程度TTE模式下养老金替代率将超过EET模式下养老金替代率。

资源禀赋对居民购买商业养老保险的影响研究

商业保险作为社会保险的有效补充,对于健全多层次养老保障体系、保障和改善民生具有重要作用。利用CGSS2017数据,通过构建二元Logistic模型,从经济资本、人力资本、社会资本三个维度实证分析居民所拥有的资源禀赋对其购买商业养老保险的影响,探究影响我国居民购买商业养老保险的因素。结果显示,个人年收入、社会经济地位、自评健康状况、受教育程度、社会网络等因素都能够对居民的商业养老保险参保行为产生显著正向影响。针对研究结论,提出拓宽就业渠道、提高居民参保能力,提升人力资源水平、提高居民参保的积极性,发挥社会网络资源优势、加强保险信息宣传等建议,以提高居民购买商业养老保险的意愿。

计划生育家庭福利政策改革思路研究

随着经济体制变革、社会结构变动、利益格局调整等不断深化,传统家庭功能面临严峻挑战,计划生育家庭问题尤为突出。家庭是国外为数不多的福利扩张领域,也应是我国福利"增长"的优先领域。计划生育家庭福利改革框架包括三个层面:一是针对因执行计划生育国策而产生的确定性风险或不足,在养老保障个人账户下建立计生子账户,实现国家补贴直接送达家庭;二是针对因特有概率事件而形成的不确定性风险建立政策性生育保险,并覆盖农村育龄群体;三是明确计划生育/生殖健康服务作为国家基本公共服务的属性。

我国个人商业养老保险的税优政策研究——基于个税递延型商业养老保险试点

我国于2018年5月1日正式启动了个人税收递延型商业养老保险试点,且采取了国外非常典型的EET模式,旨在利用税收优惠方式鼓励个人商业养老保险发展,同时进一步推进我国多层次养老保险体系构建。目前的税优设计还存在激励参保人群覆盖面窄、累退效应等问题,我国个税递延型商业养老保险的税优设计需要进一步优化,以最终实现试点在全国的推广。

个税递延型商业养老保险的政策效应与优化策略——个人养老金计划的国际比较和上海案例的模拟测算

个人税收递延型商业养老保险是完善我国多层次养老保障体系的重要举措,设计合理高效的税收优惠制度是促进其市场覆盖和发育的关键。典型国家的个人养老金计划实践经验表明,采用最为广泛的模式是EET和EEpT,缴费阶段"比例限额+相对定额限额"、领取阶段部分免税的税收优惠制度设计更为合理。对上海市的模拟测算结果显示,现行政策对同时缴纳三险二金的中等收入群体的税收激励效应最大,参保人的福利水平因收入、年龄、性别和投资收益率不同而有较大差异,缴费限额在1 000～1 200元时政策实施的税收成本在政府财政可承受范围内。因此,应采取EET与TEE相结合的税收递延模式,对不同群体制定不同的税收递延限额,对弱势群体给予缴费补贴,并扩大个人养老储蓄账户的功能。

新个人税收政策、家庭教育支出与商业养老保险参保意愿

个人税收递延型商业养老保险开始试点,随之新个人所得税法将家庭教育支出列为附加扣除项,两项税收政策产生的经济效应将直接影响税收优惠政策的进一步完善和个人决策的制定。为明确新税收政策将产生的经济效应,以及家庭教育支出与参加商业养老保险意愿间的关系,文章考虑长寿风险以及教育对于人力资本积累的影响,建立具有生存不确定性的世代交叠模型,模拟了不同税收优惠政策、长寿风险下对资本产出、个人福利、储蓄等经济变量的影响,并分析了商业养老保险递延优惠办法与家庭教育支出、购买商业养老保险意愿间的关系。结果显示,若进一步加大对商业养老保险的税收优惠力度,会抑制家庭对于孩子教育的投入,同时参加商业养老保险意愿的提高会明显挤占家庭对孩子的教育支出。商业养老保险缴费率每提高1个百分点,家庭对孩子教育支出约下降1.501%。随着预期寿命的延长,为实现一生效用最大化,相比消费和储蓄,家庭更倾向于缩减对孩子的教育支出。

人口老龄化背景下对第三支柱个人养老金制度的思考

21世纪前期是我国老年人口迅猛增长的时期,日益严峻的人口老龄化结合每年上涨的养老金给社保基金带来巨大压力。目前,我国第一支柱基本养老保险在养老保险体系中占比过大,第二支柱企业年金覆盖面有限,作为第三支柱的个人养老金制度还未在全国范围内展开,仅在有限的范围内进行试点,但试点结果并不理想。本文通过探讨个人税收递延型商业养老保险在试点过程中发现的问题,并结合西方养老保险体系建设,旨在对我国个人养老金制度提供相应的思考与经验借鉴。

个人商业养老保险市场分析与选择

个人商业养老保险是养老保险保障体系的重要组成部分,而个人商业养老保险只是补充养老的形式之一,面临多种替代模式的竞争。目前,市场上个人商业养老保险的产品具有鲜明的中国特色,基本反应了市场的主流需求。当前个人商业养老保险面临着最好的发展机遇,但也有来自理念、投资和销售等方面的挑战。发展个人商业养老保险取决于国家、保险企业、销售人员和客户的多重选择,而客户的认同是最重要的。

DC型商业养老基金的最优投资策略研究——基于递延型个人所得税的考虑

本文构建模型论证了个人所得税递延政策对商业养老基金的投资策略和投资结果产生的影响。研究显示,延税型账户(EET)在缴费规模提高的同时,基金管理者降低了对风险资产的投资比例,最终扩大了基金的终端规模,并改善了基金的风险状况。个人可以根据对风险和收益的偏好适当提高缴费率。此外,以上作用的发挥取决于个人效用能否得到改善,而效用的改善需要对养老金领取阶段减免税,即EET与TEE(免税型账户)的"双税优"政策并举。

个人税收递延型商业养老保险受益群体和财政负担分析——基于新旧个人所得税税制的比较

2018年5月,个人税收递延型商业养老保险在上海市、福建省和苏州工业园区展开试点,在一定程度上激励了个体的投保热情。而伴随着2018年新一轮的个人所得税税制改革,税延型养老保险的税收激励大幅下降,受益群体的范围严重缩减。本文通过构建工资性收入个体在投保环节和养老金领取阶段的精算模型,运用数值模拟比较了税延型养老保险在新旧个税税制下的受益群体范围,同时测算了在维持旧个税税制下受益群体范围不变的前提下,新个税税制下养老金领取阶段的缴税税率以及此时的财政负担。文章得出结论:如果要维持旧个税税制下税延型养老保险的受益群体范围,税延型养老保险应较大幅降低领取阶段的缴税税率,但这并不会导致财政成本的增加。在此基础上,文章对如何推动我国税延型养老保险的良性发展提出了相关合理建议。

基于政企能力共演化的第三支柱养老保险发展途径

第三支柱养老保险作为2021年全国两会焦点词汇,首次被写入政府工作报告。养老保险制度结构失衡所导致的余额危机不断凸显,调整制度结构,发展第三支柱养老保险刻不容缓。从政企能力存在差异的制度逻辑出发,政府和企业应共演以形成合力,推动第三支柱养老保险的发展。