石油美元特点及其面临的挑战与前景

不同油价时期石油美元的特点不同。随着国际货币体系多元化的发展,石油欧元、石油卢布和石油人民币等都在冲击美元在国际石油贸易中的垄断地位,但对石油美元的挑战仍有限。从国家层面来看,应抓住"一带一路"倡议机遇,提升人民币的国际地位和区域认可度,为人民币国际化营造良好的硬件基础和市场环境。从油气行业来看,应当结合自身特点,积极探索人民币国际化的路径,以天然气人民币为抓手,为人民币国际化提供切实有效的推进途径。

沙特在全球石油贸易治理中的角色透视

石油资源权力是沙特在国际社会中权力地位的主要来源和重要基础。沙特在全球石油贸易与权力格局中占据了核心地位,发挥着全球石油供应浮动国、机动国的角色,对于全球石油市场和大宗商品市场的稳定发挥着重要作用。同时海合会与欧佩克使沙特在全球石油领域中的影响力呈现出放大效应,新的全球经济治理机制G20进一步提升了沙特在全球石油贸易治理中的地位与作用。然而,石油美元体系的存在凸显了沙特在全球石油贸易治理中的关键地位与主要困境。

美国能源安全战略的政治经济学解析

能源安全是经济之基、国之大事。在后工业时代,美国加快推进以可再生能源为基础的"能源独立"战略转型。美国能源垄断资本集团通过对市场和政府的把控与渗透,塑造以维护能源垄断资本集团利益为核心的美国能源安全战略形态,划定和影响美国能源外交政策的利益与边界,助推美元霸权和政治强权的全球扩展。在"虚幻共同体"下,美国能源垄断资本实现对能源政治的操纵,形成干预美国能源安全政策走向的强大力量;美国能源政策和军事外交政策密切配合,实施"胡萝卜+大棒"政策,不断推进能源安全的军事化和全球化进程。在第三次能源革命中,美国力图筑造新能源领域的技术垄断和国际新能源市场的话语主导权,这不过是美国升级世界霸权的现实镜像。

海湾国家石油美元投资模式

本文阐述了20世纪七八十年代和21世纪初的石油美元回流和投资机制及途径,认为第一次石油美元回流促进了国际资本大流动和国际债务激增;21世纪新石油美元回流与第一次石油美元回流不同,有助于全球金融体系稳定,但也可能助长资产泡沫。目前,海湾国家石油美元出现"向东看"趋势,但中国吸引海湾石油美元仍存在许多问题。

建立天然气人民币可行性研究

石油美元的产生和发展顺应了时代背景,为建立天然气人民币提供了可借鉴的经验。但是,目前人民币还不具备成为国际结算货币和国际储备货币的条件,而且中国的天然气市场仍处于市场化改革的进程中,难以形成具有国际影响力的权威性天然气价格。对此,中国需要加快金融改革,以推进人民币国际化;加快天然气市场化改革,完善天然气定价机制;加快发展"一带一路"沿线国家对中国的天然气贸易,促进人民币贸易结算。中国应抓住推进"一带一路"倡议的契机,为建立天然气人民币积极创造条件。

全球影响力分析框架下中沙能源合作的影响因素

石油本身没有政治属性,但由石油衍生的占有权、控制权以及资源开发与利用、价格制定等因素则与国际政治经济关系密切。近年来,对外能源高依存度一直威胁着中国的能源安全并对我国经济社会发展产生着潜在的影响。沙特作为世界上石油储藏量与出口量大国之一,对满足中国能源需求意义重大。中沙具有良好的合作基础以及互补的能源战略,在能源合作方面具有广阔的前景。受国际政治经济因素的影响,中沙能源合作的主要影响因素来自美国、俄罗斯、印度和伊朗。为了保障中国的能源安全,需要进一步强化中沙能源合作力度,当前可以采取的措施主要包括:强化中沙能源领域的金融合作,建立双边制度性合作框架,协助沙特保障国家安全,与沙特和伊朗等国保持紧密的双边关系,等等。

论石油卢布替代石油美元与中国经济安全的关系

长期以来,美元在国际石油贸易中作为唯一的计价与结算货币,使美国获得了巨大的收益,但石油产地和美元结算在地域上的分离却成为国际油价不稳定的重要因素。美元相对于石油发生严重贬值是现在石油美元的现状,并且在未来相当长时间内会保持这一趋势。石油是我国需求十分紧迫的战略资源,美元又是我国主要的外汇储备,因此石油美元持续疲软将会对我国经济安全造成很大冲击,一方面使得我国外汇支出额大增,一方面又抑制我国的商品出口。同时石油美元增长背后的高油价因素也导致我国工业品出厂价格指数(PPI)上涨,进而向下游消费品渗透,引起居民消费品价格指数(CPI)上涨。俄罗斯与中国在石油贸易上存在很大互补性,两国间的石油贸易顺理成章,且会不断加强。在两国已经实现双方直接汇兑的情况下,采用石油卢布替代石油美元是可行也是必要的,这必然对两国有利,更会对我国经济安全带来益处——可有效避免美元的汇率风险给我国带来的损失;可扩大我国对俄罗斯石油进口贸易,增加我国石油产业链安全系数;可加强中国与俄罗斯的经济依存度,有利于抵抗美国的经济压力。

石油贸易计价货币的国际政治经济博弈

石油贸易不是简单的商品贸易,它体现出更多的政治属性和金融属性,这也是世界大国在国际石油贸易计价货币上博弈的重要原因。美国在二战后,凭借经济实力的增长和布雷顿森林体系的建立,确立了"石油美元"的地位,并从中获得了大量好处。然而随着美元的持续贬值、"双赤字"问题以及"新特里芬悖论"等原因,"石油美元"体制日渐衰落。欧元、卢布、日元等欲成为新的石油贸易计价垄断货币。国际石油贸易的多元货币计价体制必将变为现实,其未来发展有几种可能,一是以多个大国货币作为计价基准,构建石油贸易的"多元混合货币"计价体制;二是以"国际石油货币"为基准;三是以特别提款权(SDR)作为计价基准。面对石油定价和交易货币的激烈争夺,中国应充分利用当前世界市场上大量的石油贸易盈余,既要创造有利于投资的金融和法律环境,又要避免给我国金融市场和国家经济安全造成负面影响。同时,应寻求建立自己的能源期货交易机构,以更有效地参与国际能源期货交易。

构建石油人民币体系的战略思考

中国是全球最大的原油进口国,对外石油依存度已经超过65%。本文分析了石油美元体系的形成和弊端,指出了构建石油人民币体系的迫切性,探讨了当前可能实现石油人民币的国家,研究了发展石油人民币的现实障碍,认为我国应当以"一带一路"建设为契机,力争形成石油人民币体系,提升我国在国际原油市场的话语权,努力推进人民币国际化,最后提出了构建石油人民币体系的政策建议。

石油美元计价的内在动因分析——兼论一篮子货币的几条特性

本文以梳理石油计价单位选择的可能和实践为基础,计算比较了八种单位的计价的效果,进而探讨OPEC国家以美元计价石油的四个内在激励相容:(1)一篮子非美元货币的构建两难;(2)美元入篮后的贬值和美元化问题;(3)切换计价币种的投资收益损失预期;(4)油价黏性导致的贸易收益损失预期。另外,本文以数理方法一般化证明了一篮子货币的六条特性,即单位无关性、总体向心性、值变结构性、强币挤占性、高权稳值性和尾大不掉性,并数值模拟分析了美元的价值权重和SDR价值走势,以从内在动因角度对货币体系走向浮动的背景下OPEC排他地选择美元计价石油给出一个国际金融学的解释。

铁矿石期货对外开放将加速人民币国际化的进程

中国证监会将大连商品交易所的铁矿石期货列为允许引入境外交易者的特定品种,是人民币国际化的重要一步。本文梳理了石油美元体系的形成过程,分析了美元从作为石油及大宗商品的计价单位到成为全球商品结算货币和金融市场基准货币的历程。并在此基础上,提出我国铁矿石期货的国际化应当借鉴＂石油美元＂的历史经验,以推动人民币国际化,即通过铁矿石期货的国际化,使人民币成为铁矿石国际贸易计价单位、进入铁矿石贸易结算领域、成为铁矿石定价货币,进而一步成为国际商品交易的结算货币。