数据知识产权质押融资完善对策研究

数据是一种新兴的生产要素和重要的创新资产,我国为激发其创新活力制定了一系列的政策和措施。作为一种创新的融资方式,数据知识产权质押融资以企业合法拥有并在数据知识产权登记系统或存证平台获得证书的数据作为质押物,对于释放数据要素的内在价值具有积极作用。2008年以来,中央及各地方政府陆续颁布知识产权融资相关法律法规、政策,鼓励民事主体参与知识产权质押融资活动,掀起知识产权质押融资实践热潮,丰富的实践样态为研究该制度提供了实证基础。通过梳理现有法律制度并结合实践样态,旨在厘清数据知识产权质押融资发展过程中存在的问题,进而提出相应的解决对策。

基于CiteSpace的中国知识产权质押融资文献分析

为回顾和把握中国知识产权质押融资领域的发展情况,运用文献计量与可视化分析软件CiteSpace对中国知网中的北大核心、中文社会科学引文索引(CSSCI)以及中国科学引文数据库(CSCD)收录的重要文献进行知识图谱构建,探究知识产权质押融资从始至今的研究热点、核心作者和合作机构以及前沿主题。通过将中国知识产权质押融资研究分为初始萌芽期(1996—2005年)、蓬勃发展期(2006—2013年)、稳定发展期(2014—2022年)3个阶段进行分别研究。结果表明:近些年关于知识产权质押融资的研究呈现出鲜明的多学科交叉的特征;不同时间段的研究热点都呈现出与国家政策和时代特点紧密结合的特征;金融科技创新与知识产权质押融资相结合等方面的研究逐渐趋强,未来知识产权质押融资的研究将会朝着纵深的方向深入发展。

植物新品种申请权可质押性研究——基于质押客体要件分析

【目的】植物新品种申请权作为一项独立的权利,可以为权利人提供全新的融资渠道。研究植物新品种申请权的可质押性,为相关法律修订提供参考,以期解决现实中“有技术、无资金”的种业企业困境。【方法】采用文献研究法,对植物新品种申请权可质押性肯定说和否定说进行归纳总结,从质押客体要件视角进行分析。【结果】由于植物新品种申请权具有相应的经济价值,且符合质押客体要件,因此植物新品种申请权具有可质押性。【结论】应当根据植物新品种申请权的特性,在现有法律规定下细化植物新品种申请权的质押路径。

论“权利质权”之由来与由去

权利让与的“准物权法律行为”属性,或“权利”被视为“物”的法律拟制,使得“权利质权”在动产担保物权类型设计中得以被确立为一种独立类型,此即“权利质权”之由来;“权利”非不动产的法律预设,可抵押物外延的扩大,以及动产担保物权统一登记制度的建立等,使得“权利质权”因可得被动产抵押权类型吸收而消失,此乃“权利质权”之由去。“权利质权”的由去,使得动产担保物权的类型结构体系发生质变,或以公示方式为分类标准:以登记公示者为“动产抵押权”,以占有为公示者为“动产质权”;或动产担保物权不分类情状下公示多元化:登记与占有。

我国排污权抵质押贷款现状、问题与对策研究

排污权抵质押贷款制度是一项建立在排污权基础上的金融创新制度,有利于活跃排污权交易市场和拓展企业融资渠道,对于推进经济结构转型和生态环境保护具有重要意义。文章梳理了我国排污权抵质押贷款的现状,发现目前排污权抵质押贷款主要存在法律依据缺失、排污权价值体系尚未形成、排污权抵质押的实现存在一定风险,以及缺乏排污权抵质押信息管理平台等问题。基于此,在健全法律法规同时,从规范价值评估体系、减少排污权抵质押实现风险、建立信息共享机制,以及培育排污权交易市场这些方面,对排污权抵质押贷款进行优化提出对策,以期促进我国排污权抵质押的高效发展。

企业数据资产价值实现及金融支持模式研究

数据资产作为从数据资源中提炼出的具有明确经济价值的新兴资产类型,既是加快数字经济发展和推动数字中国建设的重要战略资源,也成为金融行业创新发展的新动能。数据资产融资作为一种新兴融资方式,有利于进一步激发数据要素潜能、释放数据要素价值。但当前数据资产融资仍面临数据产权不明确、登记规则不统一、交易市场不健全、定价机制不完善等基础性问题,金融支持数据资产价值实现仍处于探索阶段。本文基于数据资产价值实现全过程,梳理总结了国内数据资产化和数据资本化相关实践,并针对上述问题提出相关政策建议。

公益林补偿收益权质押贷款模式适用条件与推广策略——基于国内4种典型模式的比较分析

公益林补偿收益权质押贷款模式的创新对于缓解林农资金短缺、盘活公益林资源具有重大意义。本文梳理归纳了国内典型的4种公益林补偿收益权质押贷款模式的操作流程和运行模式,并从贷款模式、实施方式、借款对象、贷款结构、风控机制5个方面进行比较。研究发现:当地经济状况、公益林资源基础条件、贷款主体类型和规模以及农村金融市场成熟度会影响不同贷款模式应用条件。由此,建议各地区结合实际情况选择适合的贷款模式,并从发展林下经济、完善公益林收益权登记制度、充分利用质押担保机制、完善收益权流转评估体系和发挥基层组织的牵头作用五方面提出建议。

碳排放权质押融资:法理阐释与规范构造

碳排放权质押融资是一种新型的绿色信贷产品和融资贷款模式,其本质上属于权利质权的范畴。按照权利质押理论,碳排放权衍生于环境权益,能够独立存在并通过权利客体的转移满足交易主体的合理收益期待,具有财产性、可让与性和适质性,符合权利质权的构成要件。从现有法律规定看,碳排放权质押融资存在着作为质押客体的碳排放权在我国权利体系中的法律性质不明、碳排放权质押融资的本体构造不清、碳排放权质押融资的监管机制不畅等问题。体系化视角下,碳排放权质押融资的法律建构,在质押客体上需要明确碳排放权的用益物权属性,在本体构造上需要规范碳排放权质押融资的登记机构、绿色用途、质权实现途径,在监管机制上需要构建“专门+协同”的监管体制,明确监管对象和优化监管方式。

清至民国时期清水江流域乡村借贷市场中的“抵”研究

通过对清水江流域“抵”契进行观察发现,清至民国时期清水江流域乡民以产作“抵”借贷,与一般将其定义为抵偿不同。债务者以产业作“抵”借贷,其表现形式不仅包含抵偿,还包括“准抵”借贷、“抵当”、“抵典”等,这也促使我们对借贷市场中的“抵”制度进行重新定义。乡村借贷市场的“抵”,所包含的多样化借贷形式,属乡民自行设计的一种制度安排,以确保乡村借贷市场的有序运转。债务者将产业作“抵”借贷,就会导使所“抵”之产业发生权利让渡,并引发土地、山林等产权或所有权流动加速,在一定程度上促进了区域传统乡村社会的转型。

碳排放权质押融资的法律风险及破解之道

碳排放权质押融资是碳金融助力实现碳达峰碳中和目标的重要创新之举。当前,碳排放权质押融资虽然已在一些地方成功落地,但实践中仍存在较大的法律风险。在合法性方面,存在碳排放权质押融资缺少明确统一立法支撑的问题;在实施机制方面,存在参加机构较少、登记体系混乱、质权实现途径不足以及易受政策影响的问题;在监管体制方面,存在对碳排放指标的真实性和可验证性需求高、风险评估体系不全、偿付能力的保证不充分以及监管机构的监管能力不足的问题。为进一步推动碳排放权质押融资业务的有效开展,应完善碳排放权质押融资的相关法律法规,健全碳排放权质押融资的实施机制,完善碳排放权质押融资的监管体制,以破解碳排放权质押融资的法律风险。

出租车经营权质押的法律定位及适用规则研究

为明确出租车经营权作为质押客体的法律定位与适用规则,本文通过对实践中的裁判分歧进行分析,明确了将出租车经营权解释为在一定期限内的出租车经营收益可作为质押客体。出租车经营权质押在公示时应采取登记生效主义,登记机构在统一前可适用习惯;质权人实现质权可以采取一般规定与直接收取相结合的方式。

论碳融资保险的法律构造

碳融资法律关系由碳配额的取得、碳排放权的交易和碳债权的保障等三个部分组成。作为碳融资法律关系的核心,碳债权的保障方式亟待创新,以碳排放权质押为主、企业及其高级管理人员提供抵押、质押、保证为辅的传统碳债权保障方式在实践中无法充分保障商业银行的融资风险。我国应秉持绿色保险的政策导向,引入以信用保险为运营模式的碳融资保险制度并合理设计相关合同条款,从而促进碳融资交易的繁荣发展。

特许经营收益权质押的法律问题研究

在新型融资担保类型中,特许经营收益权质押在实践中逐渐占据十分重要的位置。在我国,对于特许经营收益权质押的实践做法大都是基于最高法第53号判决,法学界关于特许经营收益权质押的讨论往往局限于已有的特许经营收益权类型,没有对特许经营收益权进行类型化分析与处理。如何在现有案例下,将涉及的特许经营收益权进行类型化处理,进而为特许经营收益权质押提供更好的实践路径是必由之路。

取水贷融资模式解析与发展建议——基于浙江丽水取水贷经验的分析

总结取水贷试点实践经验,分析现存问题,可为进一步推进水利融资改革和创新提供案例范本。以浙江丽水取水贷经验为基础,文章分析了取水贷融资模式的内涵和优势。取水权增信为小水电企业融资提供了资产信用担保和行动激励,有效缓解了小水电融资难的问题。但对取水贷业务质押借贷和金融监管法律关系的分析指出,取水权质押如何办、如何管,仍然存在标准不一、制度供给不足的问题。因此,有必要向全国扩展试点,建立数据互通机制、合理评估取水权价值、加强贷后风险管理,同时完善取水许可证金融信用制度,统一取水权质押办理流程,并建立信息共享制度加强监管合作,为创新试点提供制度支撑。

农业上市公司大股东股权质押对盈余持续性的影响——基于内部控制质量中介效应

利用2010—2019年我国A股农业上市公司数据,构建中介效应模型进行回归,考察农业上市公司大股东股权质押和盈余持续性作用机制,研究表明:大股东股权质押行为对盈余持续性有显著抑制作用;大股东股权质押行为对内部控制质量有显著抑制作用;内部控制质量在大股东股权质押行为抑制盈余持续性过程中发挥部分中介作用。研究结果丰富了农业上市公司大股东股权质押的负面经济后果的研究理论,为增强投资者的决策能力和提高管理层的治理水平提供了理论依据,进一步补充内部控制质量的治理作用研究。

保证金账户担保若干问题之探讨——兼评《民法典担保制度司法解释》第70条

最高人民法院下发的《民法典担保制度司法解释》第70条将保证金账户担保定性为非典型担保,同时又规定担保权人对账户内的资金享有优先受偿权,该规定与非典型担保为债权性质担保的属性相冲突,保证金账户担保实为典型担保中的权利质押。作为权利质押的一种方式,保证金账户质押应当满足质押客体特定化和质押账户外观化的要求。就特定化而言,账户内的保证金债权虽然可以浮动,但不得突破预先设定的最低限额,这是确保保证金账户担保客体特定化的当然要求。就外观化而言,设立专门的保证金账户并加以明确标识,这一公示方法既符合账户质押的特点,也便于司法实务判断账户质押是否达到“合理识别”的标准。

控股股东股权质押与资本结构调整——基于控制权转移风险视角

控股股东作为公司重大决议的决策和参与主体,其股权结构变化对公司资本结构动态调整的影响关系仍不明朗。本文以2010-2021年A股上市公司为样本,实证检验了控股股东股权质押与公司资本结构调整之间的关系。研究发现:控股股东股权质押显著抑制了公司资本结构的调整速度。进一步分析控制权转移风险的影响机理发现,控股股东股权质押对公司资本结构调整速度的抑制关系在非国有控股企业、股价崩盘风险高时以及东部地区更加显著。最后,研究发现盈余管理会促进控股股东股权质押与公司资本结构调整速度之间的负相关关系。本文研究结论拓展了资本结构动态调整的影响因素研究,从控股股东层面为厘清资本结构优化过程提供了新的解释。

国企纾困民企:动态博弈与经济后果--以普路通为例

如何切实贯彻落实“两个毫不动摇”关系到中国的高质量发展。本文以国有企业纾困民营企业为例,研究发现:当民营企业陷入困境时,来自国有企业的纾困能缓解民营企业的危机,但是国有企业在纾困中如果不重视公司治理,同时权衡经济收益,最终长期的纾困效果会让国有企业利益受损。本文的发现对于政府和国资方有效制定和实施混改政策,促进民企健康发展具有借鉴意义。

公益林补偿收益权质押贷款对异质性农户借贷行为影响研究

公益林补偿收益权质押贷款进一步拓宽了农户融资渠道,而农户对相关政策的响应程度不同,使借贷行为产生差异。文章基于浙江省12个县(市)的实地调研数据,运用多项Logit模型分析公益林补偿收益权质押贷款政策对农户借贷行为的影响及其异质性。研究发现:(1)公益林补偿收益权质押贷款政策对农户选择正规金融借贷具有显著正向影响,对选择民间借贷具有显著负向影响。其中,农户对政策的了解程度每提高1%,其选择其他正规金融借贷的概率提升10.36%。(2)贷款政策对异质性农户借贷行为具有不同程度的影响,对低收入农户选择正规借贷具有显著正向影响,对中高收入农户无显著影响;对50岁以下农户选择农村信用社借贷具有显著负向影响,对50~60岁农户选择农村信用社借贷具有显著正向影响,对60岁以上农户无显著影响。(3)农户所在村庄是否有正规金融机构对农户选择其他正规金融借贷具有显著负向影响,正规金融覆盖率每增加1%,农户选择其他正规金融机构借贷的概率降低9.41%,选择农村信用社借贷的概率提升6.93%。政策启示:(1)加大公益林补偿收益权质押贷款政策的宣传力度;(2)相关政策应根据农户家庭收入、公益林面积和地区差异进行调整,为差异化、个性化的金融服务提供政策保障;(3)有效提高山区农村正规金融覆盖度,更好地发挥贷款政策的效用,以满足山区农户合理的借贷需求。

控股股东股权质押与非金融企业影子银行化——来自我国A股市场的经验证据

选取2008—2021年中国A股上市企业样本数据,实证检验了控股股东股权质押对非金融企业影子银行化的影响。研究发现,出于维护控制权利益和规避追加保证金压力的动机,控股股东股权质押降低了非金融企业影子银行化水平。进一步研究发现,股价下行压力的增加和分析师关注度的提高均会强化控股股东股权质押与非金融企业影子银行化的负向关系。以上主要结论在通过倾向得分匹配法、两阶段最小二乘法和控制个体固定效应等方法检验后仍显著成立。