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气候风险对期货市场产品价格的影响研究
1
作者 王倩 郭福 《气候变化研究进展》 CSCD 北大核心 2024年第4期428-439,共12页
以农产类、粮食类、能源类、化工类4类期货产品为研究对象,在阐述气候风险影响期货市场产品价格基本理论的基础上,采用文本分析和GARCH类模型相结合的方法,同时考虑4种宏观经济因素,定量评估了气候风险对期货市场产品价格的影响。结果表... 以农产类、粮食类、能源类、化工类4类期货产品为研究对象,在阐述气候风险影响期货市场产品价格基本理论的基础上,采用文本分析和GARCH类模型相结合的方法,同时考虑4种宏观经济因素,定量评估了气候风险对期货市场产品价格的影响。结果表明,气候风险指数与能源类和化工类期货产品的价格指数呈正相关,且气候风险对能源类和化工类期货市场均具有风险溢出效应。当期的气候风险指数对农产类、能源类和化工类期货产品价格指数的收益率具有显著正向影响,对粮食类期货产品价格指数的收益率具有显著负向影响。当期的气候风险指数对农产类期货产品价格指数的收益波动率具有显著正向影响,对粮食类、化工类和能源类期货产品价格指数的收益波动率具有显著负向影响。研究结果揭示了气候风险对期货市场的复杂影响,有助于为金融市场应对气候风险提供科学依据。 展开更多
关键词 气候风险 GARCH模型 溢出效应 期货产品价格指数
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投资者关注度对公司股价崩盘风险的影响
2
作者 任懿 《中国商论》 2024年第12期126-130,共5页
资本市场稳定对经济社会大局稳定具有重大意义,而如何促进资本市场稳健发展一直备受关注。本文选取我国2011—2022年A股市场数据,利用上市公司百度搜索指数,实证检验投资者关注度在股价崩盘风险中的影响效应和传导途径。研究发现,投资... 资本市场稳定对经济社会大局稳定具有重大意义,而如何促进资本市场稳健发展一直备受关注。本文选取我国2011—2022年A股市场数据,利用上市公司百度搜索指数,实证检验投资者关注度在股价崩盘风险中的影响效应和传导途径。研究发现,投资者关注程度的提升对股价崩盘风险有明显的抑制作用,且股票流动性在其中发挥了中介效应的作用。本文分析结论有利于进一步厘清市场投资者与股市崩盘风险之间的关联,为维护资本市场稳定提供政策启示。 展开更多
关键词 投资者关注 百度搜索指数 股价崩盘风险 股票流动性 中介效应
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PPI和CPI传导效应实证分析 被引量:8
3
作者 陈黎明 吴伟 徐海云 《统计与信息论坛》 CSSCI 2010年第7期42-46,共5页
将PPI分解为生产资料出厂价格指数和生活资料出厂价格指数,利用VEC模型分别检验它们与CPI之间的传导关系,结果表明:不同传导路径存在差异且总体传导强度有限;利用变结构协整检验了近年来中国价格传导的变异性,发现存在变结构点,价格传... 将PPI分解为生产资料出厂价格指数和生活资料出厂价格指数,利用VEC模型分别检验它们与CPI之间的传导关系,结果表明:不同传导路径存在差异且总体传导强度有限;利用变结构协整检验了近年来中国价格传导的变异性,发现存在变结构点,价格传导效应有减弱的迹象。 展开更多
关键词 价格指数 传导效应 VEC模型 变结构协整
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大型体育赛事对我国体育产业上市公司股价指数影响的实证研究——基于网络搜索数据的新视角 被引量:17
4
作者 陈颇 《武汉体育学院学报》 CSSCI 北大核心 2015年第1期29-35,共7页
该文从投资者行为视角建立概念框架,揭示了大型体育赛事对我国体育产业上市公司股价指数影响的理论机制。借鉴前期研究成果和具体操作方法,根据社会经济含义将各网络搜索关键词合成为三大类搜索指数:大型体育赛事指数、宏观经济形势指... 该文从投资者行为视角建立概念框架,揭示了大型体育赛事对我国体育产业上市公司股价指数影响的理论机制。借鉴前期研究成果和具体操作方法,根据社会经济含义将各网络搜索关键词合成为三大类搜索指数:大型体育赛事指数、宏观经济形势指数、市场经济因素指数。实证检验结果表明,从长期来看,在不考虑其他客观外部环境影响因素的前提下,大型体育赛事对我国体育产业上市公司股价指数具有非常显著的正向影响效果,但当把一些客观外部环境影响因素纳入考虑范畴时,相对于宏观经济形势、市场经济行情等因素而言,大型体育赛事对体育产业上市公司股价指数的影响效应仍略显微弱,显著性水平也是明显降低。就短时期来讲,不管是否考虑其他客观外部环境影响因素,大型体育赛事对体育产业上市公司股价指数均可产生非常显著的联动影响效应,而这种影响效应的延续时间较短暂。 展开更多
关键词 体育产业 网络搜索数据 大型体育赛事 上市公司 股价指数 影响效应
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统一股价指数的必要性及绩效分析 被引量:2
5
作者 杨志兵 彭州 《商业研究》 北大核心 2003年第13期42-43,共2页
股票指数是投资者分析股市动态,拟定投资策略的重要参考依据,同时也是研究和分析一国政治、经济等情况的重要指标。在我国同时存在沪深两个证券交易所,人为地造成了股票市场的分割,难以形成统一的股票价格指数体系,应尽快编制出全国统... 股票指数是投资者分析股市动态,拟定投资策略的重要参考依据,同时也是研究和分析一国政治、经济等情况的重要指标。在我国同时存在沪深两个证券交易所,人为地造成了股票市场的分割,难以形成统一的股票价格指数体系,应尽快编制出全国统一的股价指数,促进我国证券市场的健康发展。 展开更多
关键词 股价指数 统一股价 必要性 中国 证券市场 绩效
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基于中国金属期货价格指数的价格发现能力实证研究 被引量:22
6
作者 徐国祥 李文 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2012年第2期48-57,共10页
针对目前我国在金属期货市场价格发现能力的研究中,只局限于单品种研究,而缺乏对整体市场研究的现状,本文首次利用2003年1月2日至2010年12月31日由作者自己编制的中国金属期货价格指数(CMFPI)和国内金属现货市场上具有代表性的上海有色... 针对目前我国在金属期货市场价格发现能力的研究中,只局限于单品种研究,而缺乏对整体市场研究的现状,本文首次利用2003年1月2日至2010年12月31日由作者自己编制的中国金属期货价格指数(CMFPI)和国内金属现货市场上具有代表性的上海有色金属价格指数(SMMI)数据,构建信息传递效应模型和G-S模型,对我国金属期货市场的价格发现能力进行了探究。研究结果表明:我国金属期货和现货市场之间存在显著的双向价格引导关系,不存在显著的波动溢出效应和持续的非对称效应;金属期货市场在经过治理整顿和规范发展的阶段后,其价格引导力度不断增强,现已基本具备价格发现能力。最后,本文根据结论提出对策建议。 展开更多
关键词 中国金属期货价格指数 价格发现能力 信息传递效应 贡献度
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劳动力成本、市场规模与资源型城市产业结构优化 被引量:1
7
作者 张斯琴 秦宇 《经济与管理》 CSSCI 2017年第4期77-82,共6页
资源型城市普遍以能源矿产类劳动密集型产业为主,工资构成了企业的主要生产成本,也是制约结构单一的资源型城市产业优化的重要因素。基于迪克西特-斯蒂格利茨空间模型,分析相对工资、市场规模与产业优化之间的影响机制,验证了b,使城市... 资源型城市普遍以能源矿产类劳动密集型产业为主,工资构成了企业的主要生产成本,也是制约结构单一的资源型城市产业优化的重要因素。基于迪克西特-斯蒂格利茨空间模型,分析相对工资、市场规模与产业优化之间的影响机制,验证了b,使城市在发展过程中对于资源产业的路径依赖不断强化。资源型城市良性发展和产业优化升级的关键在于改变资源依赖型单一产业结构,全面健全完善现代产业部门,政府更要着力加强基础教育、医疗卫生、信息服务等领域的公共服务,吸引人力资本集聚。 展开更多
关键词 相对工资 市场规模效应 价格指数效应 D—s空间模型
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“指数效应”的实证检验与理论诠释——一个文献综述 被引量:6
8
作者 赵鸣雷 欧阳令南 《山西财经大学学报》 北大核心 2003年第5期72-75,共4页
本文从实证检验和理论诠释两个部分对有关“指数效应”的文献进行综述 ,首先讨论实证研究相对较多的S&P50 0的“指数效应”并涉及其他市场指数 ,随后从指数调整的周期、股票价格反应的持续性以及国际性证券投资等三个方面对“指数... 本文从实证检验和理论诠释两个部分对有关“指数效应”的文献进行综述 ,首先讨论实证研究相对较多的S&P50 0的“指数效应”并涉及其他市场指数 ,随后从指数调整的周期、股票价格反应的持续性以及国际性证券投资等三个方面对“指数效应”的实证文献进行了论述 ,最后探讨了在我国的现实情况下对“指数效应”开展研究的方向和途径。 展开更多
关键词 指数效应 股票 股价 收益
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人民币汇率变动的价格传递效应理论与实证分析 被引量:2
9
作者 何雄浪 李雪坤 《价格月刊》 北大核心 2015年第7期6-11,共6页
基于中国的月度数据,运用汇率传递理论、协整理论以及向量自回归模型(VAR模型)分析人民币汇率变动对我国进口价格和消费者价格的传递效应。研究发现,人民币汇率是影响进口价格指数的显著因素,但对消费者价格波动的影响并不明显;外国厂... 基于中国的月度数据,运用汇率传递理论、协整理论以及向量自回归模型(VAR模型)分析人民币汇率变动对我国进口价格和消费者价格的传递效应。研究发现,人民币汇率是影响进口价格指数的显著因素,但对消费者价格波动的影响并不明显;外国厂商生产成本提高对我国消费者价格指数的影响要明显大于人民币汇率对消费者价格指数的影响;国内需求和货币供应量波动对消费者价格指数的影响并不显著,消费者价格指数上升更多来自其自身粘性。 展开更多
关键词 人民币汇率 价格传递效应 进口价格指数 消费者价格指数
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居民消费价格指数上涨与低收入群体 被引量:10
10
作者 王齐祥 汪利平 《华东经济管理》 2005年第1期78-81,共4页
本文分析了近期我国居民消费价格指数上涨的原因、特点,以及居民消费价格指数上涨对低收入群体的影响,提出了控制价格上涨的对策和措施。
关键词 居民消费价格指数 低收入群体 影响 对策
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房地产价格与货币供应量的波动溢出效应 被引量:15
11
作者 吴江 韩鑫韬 《财贸研究》 CSSCI 2009年第5期109-115,共7页
基于VAR模型和GARCH模型对中国房地产价格与货币供应量的波动溢出效应进行实证研究,发现货币供应量与房地产价格之间不存在显著的动态相关性,也不存在明显的波动溢出效应,中央银行没有必要用货币政策去直接调控房地产价格。
关键词 房屋销售价格指数 货币供应量 波动溢出效应
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基于价格指数的中国能源强度分解方法研究 被引量:2
12
作者 刘小丽 《工业技术经济》 CSSCI 北大核心 2013年第11期107-112,共6页
能源强度(EnergyIntensity)是指单位GDP产出的能源消耗量,是能源经济学中的重要指标。本文考虑了物价指数的变化对能源强度的影响,对原有的8种分解方法进行了改进,运用考虑价格指数的能源强度分解方法对我国1985~2010年的能源强... 能源强度(EnergyIntensity)是指单位GDP产出的能源消耗量,是能源经济学中的重要指标。本文考虑了物价指数的变化对能源强度的影响,对原有的8种分解方法进行了改进,运用考虑价格指数的能源强度分解方法对我国1985~2010年的能源强度进行了分解分析,分析结论显示,产业能源利用效率的变化使总体能源强度下降了91.33%,同期由于产业结构的变化导致2010年的能源强度与1985年相比上升了4.67%,两者共同作用的结果是总体能源强度下降了86.66%,说明产业结构调整和技术进步是降低能源强度的最优途径。 展开更多
关键词 价格指数 能源强度 结构效应
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我国通货膨胀预期中的锚定效应研究 被引量:8
13
作者 肖本华 《山西财经大学学报》 CSSCI 2008年第7期23-29,共7页
以心理学中的锚定理论为基础,对有限理性下的通胀预期理论进行了扩展,提出了关于通胀预期锚定效应的三个假设。利用我国1994年1月至2007年11月的数据进行研究发现,在我国通胀预期中存在着锚定效应,具体表现为:在通胀预期形成中主要锚定... 以心理学中的锚定理论为基础,对有限理性下的通胀预期理论进行了扩展,提出了关于通胀预期锚定效应的三个假设。利用我国1994年1月至2007年11月的数据进行研究发现,在我国通胀预期中存在着锚定效应,具体表现为:在通胀预期形成中主要锚定滞后一期的通胀率;高通胀阶段和低通胀阶段都存在通胀预期的锚定作用,但高通胀阶段的锚定作用更大;在通胀预期中对不同商品价格变动的锚定是有显著差别的,其中食品价格和衣着价格的锚定作用较大。 展开更多
关键词 通货膨胀预期 锚定效应 价格指数
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货币政策对股价指数影响的滞后效应分析 被引量:2
14
作者 陈立双 《广西财经学院学报》 2009年第5期82-86,共5页
选取2002年1月—2007年12月的月度数据,通过建立滞后模型分析利率和货币供应量对上证综指的滞后影响。研究结果表明,两变量的变化对上证综指的影响在大约半年后表现得最为明显,而且利率的调控效果明显要强于货币供应量。
关键词 货币政策 货币供应量 利率 股价指数 滞后效应
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沪深300股指期货的价格发现能力及波动溢出效应研究——基于BEEK-GARCH模型的证据 被引量:11
15
作者 陶启智 李亮 郭姝辛 《西南大学学报(自然科学版)》 CAS CSCD 北大核心 2015年第11期104-113,共10页
以沪深300股指期货自推出至今的1分钟数据作为研究样本,使用BEEK-GARCH模型量化沪深300股指期货和现货市场的价格发现能力及波动溢出效应.研究发现,我国期货市场成立初期并未发挥其价格发现功能,这一现象随着市场成熟度增加而逐渐改善,... 以沪深300股指期货自推出至今的1分钟数据作为研究样本,使用BEEK-GARCH模型量化沪深300股指期货和现货市场的价格发现能力及波动溢出效应.研究发现,我国期货市场成立初期并未发挥其价格发现功能,这一现象随着市场成熟度增加而逐渐改善,期货市场在价格发现过程中占主要地位.通过GARCH模型对收益率调整过程进行估计,发现市场之间存在双向波动溢出效应:短期内表现出均值回归;长期来看,误差修正项系数显著异于0,符合调整的负反馈性质,价格偏差会被纠正从而达到长期均衡. 展开更多
关键词 沪深300指数期货 价格发现功能 波动溢出效应
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人民币升值对我国农产品进口的影响分析——以中美间动物及动物制品贸易为例 被引量:2
16
作者 刘荣茂 朱小俊 《南京农业大学学报(社会科学版)》 CSSCI 2009年第3期50-54,共5页
以动物及动物制品类农产品作样本,分析了2005—2008年间中国从美国进口的主要动物类制品数量对人民币升值的反应。论文选取了主要贸易品种构建价格、数量指数,使用数量指数作为因变量,使用价格指数与“实际汇率”共同作为自变量,运... 以动物及动物制品类农产品作样本,分析了2005—2008年间中国从美国进口的主要动物类制品数量对人民币升值的反应。论文选取了主要贸易品种构建价格、数量指数,使用数量指数作为因变量,使用价格指数与“实际汇率”共同作为自变量,运用多元线性回归方法对数据进行分析。分析结果表明“实际汇率”对中国动物类农产品进口影响很显著,分析还发现汇率升值的快慢会对贸易行为产生影响,汇率波动性的加剧会降低本期的进口量。 展开更多
关键词 人民币升值 价格效应 农产品进口 费氏指数
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原油价格波动对中国物价的影响——基于投入产出价格模型 被引量:103
17
作者 任泽平 潘文卿 刘起运 《统计研究》 CSSCI 北大核心 2007年第11期22-28,共7页
本文以中国122部门投入产出表为数据基础,采用投入产出价格影响模型测算了原油价格变动对中国物价总体水平和各部门产品价格的影响程度,通过研究投入产出价格影响模型的前提假定和价格传导障碍因素,分析了原油价格的传导机制,提出了应... 本文以中国122部门投入产出表为数据基础,采用投入产出价格影响模型测算了原油价格变动对中国物价总体水平和各部门产品价格的影响程度,通过研究投入产出价格影响模型的前提假定和价格传导障碍因素,分析了原油价格的传导机制,提出了应对国际原油价格波动、提高我国抗油价波动能力的政策建议。 展开更多
关键词 价格影响模型 原油价格 价格指数 投人产出分析
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沪深300指数期货与股指现货价格关联波动的统计特性 被引量:2
18
作者 邹海荣 陈标金 《企业经济》 北大核心 2014年第7期168-171,共4页
对沪深300指数期货与股指现货价格关联波动的统计分析表明,沪深300股指期货市场较好地发挥了套期保值和价格发现功能,按成交量加权设计的指数化套期保值策略是有效的;股指期货价格对利好消息的反应比对利空消息的反应更剧烈,股指现货价... 对沪深300指数期货与股指现货价格关联波动的统计分析表明,沪深300股指期货市场较好地发挥了套期保值和价格发现功能,按成交量加权设计的指数化套期保值策略是有效的;股指期货价格对利好消息的反应比对利空消息的反应更剧烈,股指现货价格则对利空消息的反应比利好消息的反应更剧烈,说明涨市应更重视股指期货市场的表现,跌市应更重视股指现货市场的表现。股指期货与股指现货之间差价的变化对期货和现货价格并不具备统计意义上的预测能力,那种认为期现基差变化可以预测股市涨跌的"经验"认识是不可靠的。 展开更多
关键词 沪深300指数 期货价格 现货价格 波动溢出效应
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国际大宗商品市场与金融市场的双向溢出效应——基于BEKK-GARCH模型和溢出指数法的实证研究 被引量:38
19
作者 谭小芬 张峻晓 郑辛如 《中国软科学》 CSSCI CSCD 北大核心 2018年第8期31-48,共18页
大宗商品的金融化改变了其传统定价机制,不从市场间和市场内产品间全面地研究大宗商品价格的溢出效应就很难抓住商品价格溢出效应的本质特征。基于原油、天然气、黄金、银、铜、铝、小麦和玉米8种代表性商品,以及股票指数、债券指数、... 大宗商品的金融化改变了其传统定价机制,不从市场间和市场内产品间全面地研究大宗商品价格的溢出效应就很难抓住商品价格溢出效应的本质特征。基于原油、天然气、黄金、银、铜、铝、小麦和玉米8种代表性商品,以及股票指数、债券指数、美元外汇、美国10年期国债收益率4类金融资产的价格数据,本文通过建立非对角的BEKK-GARCH和Diebold构造的基于VAR模型的溢出指数方法,从收益率和波动率两个视角研究了商品市场与金融市场之间的双向溢出关系。结果发现:(1)国际大宗商品市场与金融市场之间存在双向溢出效应;(2)收益溢出与波动溢出的特征与变化趋势有很大不同,这些差别与全球性危机和商品市场状况相关。基于研究结论,本文认为应从商品金融化的视角调控监管商品价格。 展开更多
关键词 国际大宗商品价格 金融市场 溢出效应 BEKK-GARCH 溢出指数
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2005——2012年人民币汇率传递效应研究 被引量:1
20
作者 毛泽盛 罗良红 《云南师范大学学报(哲学社会科学版)》 CSSCI 北大核心 2014年第3期80-87,共8页
文中利用VAR模型实证研究人民币名义有效汇率变化对进口商品价格总指数和消费物价指数的影响,并分析在全球金融危机背景下汇率传递效应有无明显的变化。结果表明:人民币名义有效汇率对进口商品价格总指数和消费物价指数的传递效应较低... 文中利用VAR模型实证研究人民币名义有效汇率变化对进口商品价格总指数和消费物价指数的影响,并分析在全球金融危机背景下汇率传递效应有无明显的变化。结果表明:人民币名义有效汇率对进口商品价格总指数和消费物价指数的传递效应较低且不完全,用汇率来调整外部失衡的作用有限;全球金融危机背景下,人民币汇率传递的趋势基本没变,但传递效应增大。 展开更多
关键词 人民币汇率 汇率传递效应 进口商品价格总指数 消费物价指数
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