流动性创造、法定数字货币与银行风险承担

将法定数字货币引入DLM模型,阐述其对银行流动性创造及其风险承担的作用机理,并基于我国171家商业银行的非平衡面板数据进行实证检验。结果发现:流动性创造水平与银行风险承担之间呈U型关系;法定数字货币总体上降低了银行的风险承担水平,且对上述U型关系起调节作用,其中法定数字货币作为金融监管工具时的调节效应强于作为金融基础设施工具时的效应;银行数字化水平越高,法定数字货币的调节作用越显著。这些发现可为我国央行进一步优化法定数字货币设计、调控银行流动性创造水平、帮助银行降低风险承担水平提供重要参考。

价值、组织与过程:数据开放共享隐私风险管理体系建构——基于英国的经验考察与借鉴

[目的/意义]建构数据开放共享隐私风险管理体系有助于化解数据开放共享与个人隐私保护之间的张力,实现数据价值创造与个人权益保护。[方法/过程]借鉴ISO 31000国际风险管理标准,从价值、组织与过程三个维度建构数据开放共享隐私风险管理体系,并对英国数据共享隐私保护的具体实践进行案例分析。[结果/结论]数据开放共享隐私风险管理应明确价值目标,并建立透明、公平、问责、合法和安全的价值创造原则。设置独立的隐私风险监管机构与隐私保护专职人员是公共部门和私营组织隐私风险管理组织建设的重要内容。隐私风险管理的过程体系包括风险沟通与咨询、需求分析与标准制定、风险评估与应对、风险记录与监测等关键环节。数据开放共享隐私风险管理体系建构从风险管理视角有效回应了数据开放共享与个人隐私保护之间的争论,为我国数据开放实践提供了有益参考与借鉴。

风险制造与风险规避:基层政府的行为逻辑

通过对Z省S县和H省X县的田野调查,发现基层政府存在一定的制造风险的行为,主要表现为逾越上级政府对其行为所设定的规范或要求,其背后的动机往往是为了增加财政可支配收入或扩大对基层有限财政的支配权,从而缓解财政供需之间的矛盾;该行为生成于县域财政资金匮乏与横向竞争结构下政绩压力的双重挤压,由于“资源密集型”政绩的路径依赖,政府产生了大量的财政资源诉求,然而这种需求却难以通过当前匮乏的财政资源得到满足;为了将制造的风险限定在可控的范围之内,迎检、维稳和精英俘获都是基层转而采取的风险规避行为策略。

绿色信贷政策会提高商业银行风险承担吗?——基于中国31家上市商业银行的准自然实验

探究绿色信贷政策的实施如何影响商业银行风险承担的问题,对防范、化解银行风险具有重要意义。本研究以2008—2022年中国商业银行年度数据为样本,通过构建双重差分(DID)模型,探究绿色信贷政策对商业银行风险承担的影响作用及内在机制。研究发现,绿色信贷政策的实施会提高商业银行风险承担;绿色信贷政策通过提高流动性创造和贷款集中度从而提高商业银行风险承担,银行竞争在二者之间发挥负向调节作用。基于此,商业银行可以通过适度降低贷款集中度和流动性创造、引进精通绿色信贷的复合型人才;金融监管部门可以构建差异化的绿色信贷供给格局,来降低商业银行风险承担。

企业财务BP的价值内涵与构建策略研究

在市场竞争日益激烈的背景下,企业财务BP作为企业财务管理中的重要一环,其价值在于将财务理念和价值观贯穿于企业的各个业务环节,为企业的战略制定、运营管理、风险控制和价值创造等提供有力支持。文章对企业财务BP的构建策略进行了深入研究,阐述了企业财务BP在规范财务流程、降低财务风险、支持决策制定、落地业财融合、支持业务端价值创造等方面的作用;并提出了构建有效的企业财务BP的策略,包括深入分析业务需求、优化流程设计、利用信息技术强化流程控制、建立风险管控机制、加强数据分析应用、搭建高效业财沟通机制等方面。有效的企业财务BP能够提高企业的财务管理水平、降低财务风险、支撑战略决策、支持业务端价值创造等,对企业价值的提升具有重要意义。

社区灾害风险地图制图工具设计与实现

针对基层社区综合减灾示范创建实际工作中存在的制图不规范、标准难统一、制图不专业等问题,结合自然灾害综合风险普查成果应用,开发了一种灾害风险图快速制图工具软件。软件制图涵盖了自然灾害、安全生产、消防安全、公共安全4种灾害风险类型,旨在实现灾害风险的直观化、规范化呈现,提升基层灾害风险地图制作水平。该软件的研发可为基层社区综合减灾示范创建提供灾害风险地图制作方面的辅助工具,有效提高基层综合减灾示范创建工作水平和灾害风险管理能力。

银行流动性创造与系统性风险——基于同业视角的研究

本文基于2011~2021年期间中国上市银行数据,在现有研究关于中国银行流动性创造对系统性风险存在U型非线性影响的基础上,将流动性创造拆分成同业和非同业两个部分,补充了流动性创造结构影响系统性风险的相关研究。实证结果表明,流动性创造较多的银行对系统性风险的影响较大。从结构来看,流动性创造的系统性风险效应基本来源于同业流动性创造。影响机制表现为流动性创造加剧银行的个体风险,而同业流动性创造会同时增加银行的个体风险与系统关联度。基于2017年流动性创造骤减典型事实的分析发现,强监管政策能够抑制银行过多的流动性创造,起到化解系统性风险的效果。研究还发现流动性创造的风险效应在规模较小、同业参与程度较高和盈利水平较高的银行中更为明显。当经济增速放缓、股票市场动荡时,该效应相应增强;而宽松的货币政策则能够缓解流动性创造的风险效应。

商业银行流动性创造与系统性风险--基于中国32家上市银行的经验证据

立足我国商业银行流动性创造的现实环境以及不同银行的实际状况,运用国外先进理论梳理我国银行流动性创造影响系统性风险的内在机理,探索其政策价值。基于我国32家上市商业银行的季度数据,运用非平衡面板对理论假说进行实证研究。研究结果表明:在我国特殊国情下,银行流动性创造会抑制系统性风险;进一步研究发现,我国流动性创造与系统性风险的负相关性由尾部风险驱动。在异质性分析中发现,银行流动性创造对全国性银行、低股东权益银行、低存款银行的负向影响更为明显。研究结论对于我国审慎监管选择与协调具有一定的参考价值,对于防止银行脆弱性聚集、金融高质量运行和维护金融稳定有一定的启示作用。

商业银行数字化转型对流动性创造的总体效应与结构影响

数字金融的发展不仅重塑了传统金融机构的服务模式,而且对商业银行流动性创造水平造成了冲击。本文选取国内2011—2021年177家商业银行作为研究样本,研究商业银行数字化转型对流动性创造的总体效应与结构影响。实证结果表明,商业银行数字化转型能促进其加速实现流动性创造功能,提升流动性创造的总体水平。从结构来看,数字化转型会降低商业银行对同业业务市场的偏好,同业流动性创造占比会显著降低。宏观环境的调节机制检验显示,经济政策不确定性和数字金融都会在商业银行数字化转型促进流动性创造水平提升的过程中起到正向调节作用,而风险承担起负向调节作用。微观特质的异质性分析发现,全国性股份制银行和城市商业银行的数字化转型投入更能带来流动性输出,农村商业银行的数字化转型投入对流动性创造的促进作用并不显著。

在线健康平台功能可供性对价值共创意愿的影响研究

在线健康平台用户常常通过信息分享和情感支持等行为共同创造价值,但是其用户构成(如患者)和价值(如健康价值)共创与一般平台相比具有独特性。基于社会交换理论,本文提出了在线健康平台功能可供性通过感知社会支持和感知健康风险影响价值共创意愿的假设,并使用结构方程模型对278份调查问卷进行分析。结果表明,三类功能可供性(交互性、黏性和口碑)均能提升用户的感知社会支持并减少其感知健康风险,进而促进用户的价值共创意愿。同时,用户健康状况正向调节感知社会支持与价值共创意愿的正向关系以及感知健康风险与价值共创意愿的负向关系。研究揭示了在线健康平台可供性对用户价值共创意愿的影响机制,帮助管理者科学设计平台功能并改进用户健康状况。

中国商业银行流动性危机预警研究:基于风险共担型流动性创造均衡分析

吸收活期存款是银行流动性创造的主要源泉之一。基于Diamond and Dybvig流动性创造均衡模型分析风险共担型流动性创造均衡约束条件的结果表明,适当保障活期存款人利益有助于稳定存款,能使银行在保持充分流动性创造能力的同时降低流动性风险;活期存款比率是衡量银行流动性创造能力的一个可测变量,对于银行流动性风险具有预警功能。对2005～2010年中国上市银行数据回归进行分析的结果显示,贷存比率、ROA和成本收入比显著影响活期存款比率,且活期存款比率显著影响流动性比率,能够预警银行流动性风险。

区域发展规划风险生成与经营理论及应用

风险型区域发展规划 (简称风险规划 )是面向新世纪我国市场经济条件下为根治规划编制与实施病理 ,最大限度地提高规划编制与实施质量以及实施的经济、社会和生态环境效益而推行的新兴规划生成与经营形式。本文从风险规划的概念界定与兴起缘由入手 ,尝试探讨了风险规划的竞标、契约、盲审、决策、保险、营销、保值和增值等生成与经营模式 ,为确保风险规划顺利运行 ,建议建立风险规划立法保障制度、风险规划投资基金制度、风险规划公众征询与听证制度和风险规划执业制度。最后以珠江源头第一县沾益县经济社会发展规划为例 ,分析了沾益县风险规划生成与经营的具体过程。

利率市场化视角下货币政策对银行流动性创造的影响——基于银行风险承担的中介效应检验

运用1997-2015年中国186家银行的非平衡面板数据,实证检验银行风险承担在货币政策影响银行流动性创造过程中所发挥的中介效应。结果发现:货币政策通过影响银行风险承担而对银行流动性创造产生影响,即银行风险承担在货币政策影响银行流动性创造的过程中起到了中介作用。此外,货币政策通过影响银行风险承担对银行表内流动性创造和表外流动性创造都会产生影响。采用四种货币政策度量指标、两种银行流动性创造度量指标和两种银行风险承担度量指标的稳健性检验均支持了以上结论。进一步的实证研究表明:货币政策对银行风险承担和银行流动性创造的作用都会受到利率市场化水平的影响,即随着利率市场化水平的提升,货币政策对银行风险承担的影响会有所减弱,价格型货币政策对银行流动性创造的影响也会降低。

COSO风险管理框架的新发展及其启示

基于COSO委员会新发布的《企业风险管理:与战略和绩效的整合》(ERM 2017),文章介绍了ERM2017变革的背景以及其在风险管理的定义、框架、要素、原则、目标和实现路径等方面的最新变化。认为COSO风险管理新框架强调风险管理与战略的融合,突出以原则为导向的风险管理实践,厘清了风险管理与内部控制边界,有助于提升企业价值;并且从政策层面和企业层面提出了对我国企业风险管理实践的启示。

竞争会降低商业银行流动性创造吗?

基于中国202家商业银行年度财务数据,采用流动性创造指标衡量银行流动性,研究竞争与中国商业银行流动性创造之间的关系。结果发现:市场集中度越高的银行,流动性创造越高,竞争对银行流动性创造有显著的负向影响;银行竞争度增加1%,则流动性减少2.4817%;竞争对资产负债表中资产方流动性创造的影响远大于对负债方的影响。研究还发现:在风险承担能力越小、风险越大的银行和资产总量越小的银行中,竞争对流动性创造的影响越大。

从美国次贷危机视角反思金融衍生品创新的风险

文章介绍了美国次贷危机中金融衍生品创新的技术演进流程以及杠杆放大效应,深刻揭示出以衍生品为主的金融创新其实质就是泡沫创新及风险转嫁;同时从金融衍生品自身的特点入手,阐述了其危险性根源,总结出对我国及其他新兴市场国家金融创新的若干重要启示。文章认为,不能盲目追求虚拟经济的过度繁荣,房地产等大宗消费品信贷市场应受到严格管控以及金融衍生品创新应建立在完善的金融现货产品基础上且链条绝不能太长。

企业自主创新中知识创造不同阶段的知识产权风险分析

进行自主创新是中国企业为在全球竞争中获胜而进行的重要举措。企业进行自主创新就需要进行知识创造,而在知识创造的各个阶段都面临着各种各样的知识产权风险。本文首先对企业自主创新中知识创造的不同阶段进行了区分,然后详细分析了在知识创造各个阶段企业所面临的知识产权风险,最后提出了企业自主创新中知识创造各个阶段的知识产权风险的防范与控制措施。

新时期高校财务管理研究:问题与创新

随着高校办学规模的扩大,高校资金结构由过去的国家财政拨款为主,转为由财政拨款、事业收费(包括研发费用)和银行贷款为主的多元结构。在这样的背景下,高校面临着巨大的财务风险。对于外部的监管机构应采取相应措施,改革高校财务管理体系和核算制度,完善高校会计核算方法,通过社会机构进行审计和评价高校的财务和经济活动;高校内部财务管理人员也应转变理财观念,加强预算管理,特别是提高预算执行力度,改进高校财务报告体系。

风险制造与风险规避:突发公共卫生事件中的人为因素及交互作用--基于新冠肺炎早期疫情的分析

人们通常厌恶那些制造风险的行为,但有些客观的风险制造却无法避免;人们多会赞许规避风险的行为,但有些刻意的规避却会带来更大的风险。深刻理解复杂人为因素在公共危机事件中的真实作用,有助于高效地应对危机。新冠肺炎疫情早期的演变显示,此次危机由多重风险因素和多种风险行为的耦合与级联引发。其中,一些人为因素的相互作用产生了风险振荡效应,突破了原有的风险防线,造成了病毒在时空维度的快速扩散;另一些人为因素在紧急情境下的交织产生了风险叠加的效果,进一步放大了疫情的社会影响,导致了更广领域和更深层次的灾难后果。有必要重新审视我国突发公共卫生事件的风险治理体系,从源头治理的视角及时打破风险因素间的紧密耦合,建立更坚固的风险防护冗余,减少风险振荡效应的影响,减缓风险因素之间的叠加作用,最大限度地降低未知因素带来的负面影响。

金融机构风险管理的新框架——基于价值创造视角

将金融机构的风险管理和价值创造相联系,从理论角度分析了风险管理在增加公司价值方面的作用,在此基础上构建了基于价值创造的金融机构风险管理新框架。该框架采取与价值战略更为融合的全面风险管理模式,力求在公司的风险容忍度内,实现公司价值增加这一最终目标;同时该框架将资本管理与风险管理有效融合,能够长期最优化公司收益与风险之间的动态关系。